Prezzi delle Azioni, Oro e Petrolio in Rialzo ed in Ribasso Fanno Comprendere la Volatilità di Giugno

 Mercati Azionari Statunitensi

Mercoledì, i tre principali mercati azionari statunitensi sono negoziati fortemente in rialzo con il Dow Jones Industrial Average che registra il maggior guadagno intraday dopo che la prevista repressione dell’amministrazione Trump sugli investimenti in tecnologia cinese si è rivelata meno restrittiva del previsto.

Oggi, l’azione di prezzo indica fortemente che la svendita di lunedì è stato un altro caso in cui gli investitori hanno letto i titoli prima di avere visto tutti i fatti. Gli investitori dovrebbero sapere che gli Stati Uniti hanno un presidente che ama esagerare e, a volte, sembra che ci sia poco da fare per la sua follia, sembra essere coerente nel suo messaggio per proteggere gli interessi di proprietà intellettuale degli Stati Uniti.

La prossima reazione nei mercati probabilmente si verificherà se la Cina decidesse di rispondere a questa mossa della Casa Bianca con restrizioni proprie, sebbene l’azione di prezzo suggerisca che i professionisti di investimenti sembrano pensare che Pechino abbia ben poco da contrattare in questo caso. Tuttavia, sembra esserci sempre l’opzione di un dazio sulle importazioni di greggio negli Stati Uniti, un’idea che sembra essere nell’aria intorno.

Durante questo mese tumultuoso, abbiamo visto tutti e tre i principali barometri del mercato azionario in ribasso, suggerendo che la pressione di vendita stava diventando seria. Tuttavia, l’azione di prezzi odierna ha fatto muovere in rialzo gli indici per giugno.

Per quanto riguarda la volatilità, questo mese, il VIX si è mosso in rialzo all’inizio di questa settimana, indicando che gli investitori stavano aumentando le loro posizioni nelle opzioni put. Abbiamo anche visto che il NASDAQ Composite ha raggiunto il massimo storico, quindi solo due sessioni successive hanno minacciato di creare un’inversione di prezzo massimo di chiusura tecnicamente ribassista per il mese. Abbiamo anche visto il Dow Jones Industrial Average postare la sua più lunga serie di perdite consecutive dal 1978.

Oro

Mentre le azioni stavano affrontanto le questioni a testa alta a giugno, il supporto per l’oro ha continuato a peggiorare con prezzi in ribasso per l’anno, mentre la pressione di vendita ha spinto il solito bene rifugio a pochi dollari da un minimo di sei mesi.

Secondo i rapporti del governo, le posizioni lunghe aperte del mercato dell’oro hanno raggiunto un minimo di 2 anni e mezzo, mentre gli hedge fund hanno aumentato le scommesse su un dollaro americano rialzista per la prima volta in un anno. Tutto si riduce a problemi di liquidità nel mercato dell’oro. Semplicemente non c’è liquidità, o denaro che fluisce verso l’oro perché gli hedge fund credono che un aumento del dollaro statunitense sia una scommessa più sicura, dato che la Fed probabilmente innalzerà i tassi di interesse almeno altre due volte quest’anno e possibilmente altre tre volte l’anno prossimo.

Dollaro Statunitense

E a proposito del dollaro statunitense, è in grado di registrare un solido guadagno per il mese, nonostante la possibilità di ribasso dei rendimenti del Tesoro a giugno. Inoltre, il biglietto verde mostra anche poca reazione ai cosiddetti effetti dannosi della guerra commerciale.

A volte, a giugno, i trader trasferivano denaro negli Stati Uniti sul concetto che una guerra commerciale avrebbe fatto salire i prezzi negli Stati Uniti e di conseguenza l’inflazione, il che significherebbe che la Fed non avrebbe avuto altra scelta che essere più aggressiva nell’accelerare gli innalzamenti dei tassi di interesse. E tutti sappiamo che tassi più alti rendono il dollaro statunitense un investimento relativamente più interessante.

Petrolio

Dopo la fine di maggio e l’inizio di giugno in un brusco ribasso dei prezzi, i prezzi del petrolio greggio sono ora negoziati al livello più alto dell’anno. Sebbene l’OPEC e gli altri principali partner commerciali abbiano concordato di aumentare la produzione lo scorso venerdì, il loro aumento di produzione di meno di un milione di barili al giorno ha lasciato poco margine di errore.

Certo, hanno causato perdite di produzione al Venezuela a causa delle turbolenze economiche e all’Iran a causa delle sanzioni, tuttavia non hanno calcolato le interruzioni degli approvvigionamenti in Canada e in Libia.

Inoltre, i produttori statunitensi potrebbero aver capito come convertire lo scisto in petrolio a livelli record, ma non pensavano che forse avevano bisogno di gasdotti e altri mezzi per consegnare effettivamente il prodotto ai loro clienti. Quindi, in sostanza, hanno spostato il petrolio da terra e lo hanno messo in vasche fino alla scorsa settimana, quando circa 9,9 milioni di barili hanno lasciato il magazzino.

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Cosa pensava la Casa Bianca quando, secondo quanto riferito, avrebbe chiesto all’Arabia Saudita di aumentare di circa 1 milione di barili di petrolio al giorno in più per abbassare i prezzi, ritornando qualche giorno dopo e ordinare all’Iran di non esportare, solo far salire i prezzi? Ovviamente qualcuno nell’amministrazione Trump ha perso la lezione il giorno in cui stavano insegnando le leggi della domanda e dell’offerta nella classe di Economia 101.