The Week Ahead: Mercati Si Preparano ai Dati sull’Inflazione PCE, ai Verbali del Fed e agli Utili di NVIDIA

Panoramica del Mercato

La borsa statunitense ha registrato un ribasso la scorsa settimana, con Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones che hanno tutti subito una flessione. Le principali preoccupazioni che hanno guidato questo calo includono la rinnovata attenzione sul disavanzo di bilancio degli Stati Uniti, l’aumento dei rendimenti obbligazionari e l’incremento delle tariffe.

Il S&P 500 ha perso il 2,6% mentre il Nasdaq è sceso del 2,5%, segnando un calo significativo dopo mesi di solidi guadagni. Il Dow Jones Industrial Average ha concluso la settimana con una diminuzione del 2,3%.

Nonostante l’ottimismo delle settimane precedenti, le preoccupazioni fiscali — evidenziate da una revisione al ribasso del debito governativo statunitense e dai negoziati in corso sulle tariffe — hanno iniziato a offuscare il sentiment.

Principali Dati Economici & Utili Rilevanti

Martedì, 27 maggio

• Dati Economici:
  • Beni durevoli (aprile) alle 12:30 GMT.
  • Indice di Fiducia dei Consumatori (maggio) alle 15:00 GMT.
  • Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, interverrà alle 12:00 GMT.
• Report sugli Utili:
  • AutoZone (AZO): EPS previsto di $37,10.
  • Bank of Nova Scotia (BNS): EPS previsto di $1,11.
  • Skyline Champion (SKY): EPS previsto di $0,76.
  • Box (BOX): EPS previsto di $0,26.
  • Okta (OKTA): EPS previsto di $0,77.
  • Semtech (SMTC): EPS previsto di $0,37.
  • Sociedad Quimica y Minera (SQM): EPS previsto di $0,58.

Mercoledì, 28 maggio

• Dati Economici:
  • Verbali FOMC (maggio) alle 18:00 GMT.
  • Prodotto Interno Lordo (Q1, seconda lettura) alle 12:30 GMT, con un potenziale ulteriore calo.
  • Vendite di case in sospeso (aprile) alle 15:00 GMT.
• Report sugli Utili:
  • Abercrombie & Fitch (ANF): EPS previsto di $1,37.
  • Bank of Montreal (BMO): EPS previsto di $1,81.
  • Capri Holdings (CPRI): Perdita prevista di $0,13.
  • Dick’s Sporting Goods (DKS): EPS previsto di $4,32.
  • Macy’s (M): EPS previsto di $0,15.
  • Photronics (PLAB): EPS previsto di $0,48.
  • Nvidia (NVDA): EPS previsto di $0,73 (+19,7% YoY), ricavi per $43,2 mld (+66,2% YoY).
  • Salesforce (CRM): EPS previsto di $2,55 (+4,5% YoY), ricavi per $9,7 mld (+6,6% YoY).

Giovedì, 29 maggio

• Dati Economici:
  • PCE & Core PCE (aprile) alle 12:30 GMT, una misura chiave dell’inflazione.
  • Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione alle 12:30 GMT.
• Report sugli Utili:
  • American Woodmark (AMWD): EPS previsto di $1,44.
  • Best Buy (BBY): EPS previsto di $1,09.
  • Burlington Stores (BURL): EPS previsto di $1,43.
  • Costco Wholesale (COST): EPS previsto di $4,24 (+12,2% YoY), ricavi per $63,1 mld (+7,8% YoY).
  • Hormel Foods (HRL): EPS previsto di $0,34.
  • Kohl’s (KSS): Perdita prevista di $0,25.

Venerdì, 30 maggio

• Dati Economici:
  • Reddito e Spesa Personale (aprile) alle 12:30 GMT.
  • Scorte all’ingrosso (aprile) alle 12:30 GMT.
  • Indice di Fiducia dei Consumatori della University of Michigan (rivisto) alle 15:00 GMT.
• Report sugli Utili:
  • Shoe Carnival (SCVL): EPS previsto di $0,30.

Attività delle Banche Centrali

• Verbali del Fed (maggio): Previsti per il rilascio mercoledì alle 18:00 GMT, forniranno ulteriore contesto sulle previsioni di taglio dei tassi della Fed.
• Discorsi di vari funzionari della Fed: includendo Neel Kashkari, John Williams e Christopher Waller nel corso della settimana. Saranno fondamentali per eventuali aggiornamenti sulla posizione della Fed in materia di politica monetaria.

Prospettive Tecniche

Il Nasdaq si sta avvicinando a livelli di supporto critici, intorno a 18.318 (SMA 50), come mostrato nel grafico. Se l’indice riesce a mantenersi sopra questo livello, potrebbe stabilizzarsi nel breve termine. In caso di rottura, potremmo assistere a ulteriori ribassi, puntando al successivo livello di supporto intorno a 17.800.

Anche l’S&P 500 si trova vicino alla zona di supporto a 5.728, con la possibilità di testare il livello di 5.200 se il momentum ribassista continua.

Il Dow ha chiuso a 41.600, al di sotto della media mobile a 50 settimane a 41.903, e se il momentum ribassista dovesse persistere, potrebbe entrare in gioco la media mobile a 200 settimane a 36.419.

Prospettive

Con l’aumento dei rendimenti obbligazionari, le preoccupazioni fiscali e i prossimi dati economici, gli operatori dovrebbero mantenere un approccio cauto. I fattori chiave di questa settimana saranno i dati sull’inflazione (PCE), le revisioni del PIL e le previsioni derivanti dagli utili di importanti società tecnologiche come Nvidia e Salesforce.

Il rischio è orientato al ribasso, soprattutto se le preoccupazioni fiscali o sui dazi dovessero intensificarsi ulteriormente, ma il mercato osserverà attentamente i dati economici e i commenti delle banche centrali per individuare eventuali segni di stabilità.

Per ulteriori informazioni, consultare il nostro Calendario Economico.