Correzione dell’Oro (XAUUSD): il Supporto Persiste in un Contesto di Crescente Stress di Liquidità

Oro (XAUUSD) ha registrato un calo dei prezzi questa settimana, poich\’e i trader hanno preso profitto dopo il recente rally da record. Le ombre delle candele a 4 ore e giornaliere al livello psicologico chiave suggeriscono una forte domanda di fondo e una continuativa pressione rialzista.

Nel frattempo, istituzioni e investitori privati hanno aumentato le proprie partecipazioni in oro, in un contesto di crescenti preoccupazioni per l\’inflazione e l\’instabilità monetaria. Questo ritracciamento potrebbe indicare un fondo a breve termine e aprire la strada a un nuovo movimento rialzista verso nuovi massimi storici.

Il Ritracciamento Attuale dell’Oro in Prospettiva Storica

Il contesto storico evidenzia che l\’oro sta mostrando un andamento dei prezzi simile all\’impennata osservata alla fine degli anni ’70. In quel periodo, aveva raggiunto un massimo superiore a 800 dollari prima di subire una netta correzione.

Il recente ritracciamento dell\’oro spot, passando da 4.380 a 4.000 dollari, rappresenta una flessione inferiore al 10%. Questo scenario richiama la correzione del 1979, quando i prezzi erano scesi da 444,50 a 365 dollari in ottobre. Successivamente, un forte rally ha spinto l\’oro a superare gli 800 dollari entro gennaio 1980, con un incremento superiore al 100% in soli tre mesi.

L\’oro ha registrato una correzione simile anche nell\’ottobre 2008, sebbene più marcata rispetto a quella del 1979. Anche quella flessione si è rivelata temporanea, con una ripresa decisa dei prezzi in seguito all\’introduzione del quantitative easing da parte della Federal Reserve. Alla fine, l\’oro è salito a 1.800 dollari nell\’arco di due anni.

Alla luce delle attuali condizioni economiche, la recente correzione del mercato dell\’oro potrebbe rivelarsi soltanto temporanea, preparando al contempo il terreno per un nuovo movimento rialzista in direzione del 2026.

Stress di Liquidità e Implicazioni per il Mercato dell’Oro

Il tasso di finanziamento overnight garantito (SOFR) continua a riflettere lo stress nei mercati di finanziamento a breve termine, come evidenziato nel grafico sottostante.

A seguito dei recenti picchi, la Federal Reserve ha iniettato liquidità tramite accordi di riacquisto overnight, come dimostrato dal netto aumento delle operazioni repo nel luglio 2025 e da ulteriori picchi a settembre e ottobre. Il grafico sottostante evidenzia un\’ulteriore iniezione di 3 miliardi di dollari nel sistema bancario attraverso queste operazioni.

Queste operazioni sottolineano lo stress persistente nei mercati finanziari. Bitcoin (BTC) si sta consolidando al di sopra di un livello chiave e spesso funge da indicatore delle condizioni di liquidità. Un crollo al di sotto di questo livello potrebbe segnalare un nuovo irrigidimento trasversale tra le varie classi di asset. Al contrario, se l\’oro riuscirà a mantenersi sopra i 4.000 dollari, potrebbe attirare un rinnovato interesse da parte degli acquirenti, portando eventualmente a nuovi massimi.

Due fattori chiave continuano a supportare la domanda a lungo termine per l\’oro. In primo luogo, il commercio globale e le riserve stanno gradualmente diversificandosi, con molti paesi che stanno esplorando sistemi di regolamento che includono materie prime come l\’oro.

In secondo luogo, le preoccupazioni persistenti per l\’inflazione e l\’aumento dei livelli di debito pubblico a livello mondiale spingono gli investitori a cercare asset stabili e tangibili. Queste tendenze strutturali indicano che l\’oro è destinato a rimanere un componente fondamentale delle strategie di investimento diversificate a lungo termine.

Analisi Tecnica dell’Oro – Modello di Canale Ascendente

Il grafico settimanale dell\’oro sul mercato spot mostra come il prezzo abbia superato una resistenza chiave a 3.800 dollari, raggiungendo la zona di estensione nei pressi dei 4.400 dollari. Dopo aver toccato tale livello, l\’oro ha subito una correzione verso la linea di tendenza tratteggiata in rosso, consolidandosi successivamente tra questi livelli. Il supporto solido si mantiene a 4.000 e 3.850 dollari.

Analisi Tecnica dell’Argento – Modello di Canale Ascendente

Il grafico settimanale dell\’argento sul mercato spot mostra che, di recente, ha testato una forte resistenza attorno ai 52 dollari. Tale resistenza è evidenziata dalla linea di tendenza tratteggiata in rosso nel grafico sottostante. Il prezzo ha temporaneamente superato questa barriera, raggiungendo un massimo nei pressi dei 54,50 dollari; successivamente, ha subito un ritracciamento, formando un\’ombra sulla candela settimanale, indice di una potenziale debolezza.

L\’argento ha ora raggiunto il primo supporto rappresentato dalla linea rossa, attorno alla zona dei 48 dollari. Finché l\’argento si manterrà al di sopra dell\’area dei 40 dollari, il prossimo movimento significativo del mercato sarà probabilmente al rialzo. Un superamento dei 55 dollari nell\’argento spot porterà i prezzi a 60 dollari.