Previsioni giornaliere fondamentali sul prezzo del petrolio – Più deboli per eccesso di offerta, timori per capacità di stoccaggio

I futures sul petrolio greggio U.S. West Texas Intermediate e internazionale di riferimento del Brent sono negoziati in ribasso lunedì, restituendo alcuni dei suoi guadagni da un rally di due giorni a copertura breve. I catalizzatori dietro la pressione di vendita sono rinnovate preoccupazioni che i tagli alla produzione non arriveranno abbastanza rapidamente da compensare completamente il crollo della domanda a causa della pandemia di coronavirus.

Alle 07:40 GMT, il greggio WTI di Giugno viene scambiato a $14,62, in ribasso di $2,32 o -13,70%.Il petrolio greggio Brent di Giugno scambia a $20,33, in calo di $ 1,11 o -5,18%.

I futures sul petrolio hanno registrato la loro terza settimana consecutiva di perdite la scorsa settimana e sono diminuiti per otto delle ultime nove, con il Brent in calo del 24% e il WTI circa del 7%.

Stoccaggio quasi record

La più grande paura per i commercianti di petrolio statunitensi è che lo stoccaggio a Cushing, in Oklahoma, potrebbe raggiungere presto la piena capacità. A creare questa preoccupazione è il rapporto sugli inventari settimanali della US Energy Information Administration (EIA) della settimana scorsa per il fine settimana del 17 aprile, che mostrava una fornitura a 518,6 milioni di barili, vicino a un record storico di 535 milioni di barili stabilito nel 2017.

Cushing, Oklahoma, il punto di consegna per i futures WTI, era pieno al 70% a metà aprile, anche se i trader hanno affermato che tutto lo spazio disponibile era già in affitto.

I produttori statunitensi devono tagliare più rapidamente

L’azione dei prezzi suggerisce che i commercianti sono preoccupati dal fatto che i produttori statunitensi potrebbero non tagliare la produzione in modo rapido o abbastanza profondo da sostenere i prezzi, soprattutto quando si prevede che la produzione economica globale si contrarrà del 2% quest’anno, peggio che durante la Grande Recessione di 10 anni fa, mentre la domanda è crollata del 30% a causa della pandemia.

Mentre l’OPEC e i suoi alleati dovrebbero iniziare tagli aggressivi il 1° Maggio, anche i produttori statunitensi hanno fatto passi da soli, solo più lentamente delle loro controparti.

Tra la fretta di ridurre la produzione, il numero di impianti negli Stati Uniti è sceso al minimo da luglio 2016, mentre il numero totale di impianti di petrolio e gas in Canada è sceso al minimo da almeno 2000, secondo i dati di Baker Hughes.

“Il bacino del Permiano e il New Mexico hanno rappresentato il 62% degli arresti; un segno inquietante considerando che questa regione è stata una delle più prospere negli Stati Uniti “, hanno detto gli analisti ANZ.

Previsioni giornaliere

I commercianti non vogliono farsi prendere dalla parte sbagliata del mercato, né vogliono perdere un incidente come abbiamo visto la scorsa settimana, quindi probabilmente continueranno a vendere rally fino a quando i fondamentali rimarranno ribassisti.

La scorsa settimana gli investitori al dettaglio sono stati colti alla sprovvista quando il contratto WTI di maggio è precipitato in territorio negativo per la prima volta in assoluto due giorni prima della scadenza, mentre i commercianti finanziari si sono arrampicati per evitare di dover prendere in consegna petrolio.

Quel tuffo potrebbe essere l’invio di operatori nei contratti a termine differiti al fine di evitare di rimanere intrappolati in un mercato al di sotto dello zero.

“Chiunque abbia avuto una durata che non ha contratti di archiviazione ha chiuso le proprie posizioni (a giugno) o è andato molto avanti… perché è un suicidio portare una posizione in chiusura dopo aver visto quello che è successo il mese scorso”, ha dichiarato Tony Nunan, un senior risk manager presso la Mitsubishi Corp. di Tokyo.