Petrolio: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – I sauditi possono tagliare ancora?

Poco prima dell’apertura della sessione regolare, i future sul petrolio greggio statunitense, il West Texas Intermediate, e quelli sullo standard internazionale, il Brent, stanno effettuando un rimbalzo, dopo aver toccato i minimi rispettivamente del 9 gennaio e 28 gennaio. Non ci sono stati cambiamenti drastici nel quadro ribassista, quindi presumo che i movimenti siano di natura tecnica.

Alle ore 09:29 GMT, i future sul greggio WTI con scadenza a luglio si attestano a $ 53,77, in rialzo di $ 0,27 (+0,50%), mentre i future sul greggio Brent con scadenza ad agosto si attestano a $ 61,95, in calo di $ 0,04 (-0,12%). A inizio sessione, il mercato ha stabilito un minimo a 60,46$.

I fattori ribassisti che spingono i prezzi del petrolio al ribasso sono il timore di una caduta della domanda alimentata dall’escalation delle guerre commerciali e l’incertezza sulla politica estera degli Stati Uniti. Il crollo del greggio della settimana scorsa indica che i trader scommettono su un rallentamento economico globale o una recessione ancora peggiore e tale da portare a uh forte calo della domanda di carburante.

La lunga controversia commerciale tra Stati Uniti e Cina rimane in prima linea nelle prospettive di crescita globale, ma l’aggiunta del Messico dopo che, il 10 giugno, il Presidente Trump ha promesso di imporre una tariffa del 5% sulle importazioni messicane, ha  aumentato l’incertezza attorno al quadro della domanda per gli Stati Uniti.

I nuovi dati supportano anche un calo della domanda attesa. La banca Barclays ha detto in una nota pubblicata lo scorso venerdì che il consumo di petrolio negli USA a marzo “è diminuito significativamente anno su anno per la prima volta da settembre 2017;  la domanda di petrolio è diminuita di quasi 370.000 barili al giorno (bpd) anno su anno a fronte di un consumo debole di petrolio”.

Non dimenticare l’offerta in aumento

Goldman Sachs ha detto in una nota pubblicata domenica che “l’escalation delle guerre commerciali e gli indicatori di attività più deboli hanno finalmente raggiunto il sentiment del mercato petrolifero”. “La forza e la velocità della mossa sono state ulteriormente esacerbate dalle crescenti preoccupazioni per la forte crescita della produzione americana e l’aumento delle scorte”, ha detto Goldman.” Con prospettive macroeconomiche sempre più incerte e l’aumento della produzione USA e della grande capacità di riserva dell’OPEC disponibile per aiutare a compensare il calo dell’offerta da Iran e Venezuela, prevediamo che i prezzi rimarranno probabilmente intorno alle previsioni del T3 e agli attuali livelli, anche se con ancora un’elevata volatilità dei prezzi”.

Previsione giornaliera

A mio avviso, i prezzi del petrolio si stabilizzeranno e potrebbero iniziare a salire di livello se l’OPEC e i suoi alleati concorderanno di estendere la loro strategia di riduzione della produzione fino alla fine dell’anno. Inoltre, l’Arabia Saudita deve smettere di cercare di riempire il vuoto petrolio creato dall’Iran e dal Venezuela. Ancora, mi aspetto che i produttori statunitensi chiudere qualche altro pozzo a causa delle spese e della insostenibilità, soprattutto se le nuove tariffe contro il Messico e una possibile rappresaglia del paese hanno portato a un aumento dei costi di produzione . Da un punto di vista tecnico, questa settimana i prezzi WTI potrebbero consolidarsi all’interno $ 55,32 – $ 52,70 e per il Brent dentro $ 62,92 -$ 60,32. Se riusciranno a farlo, si formerà una base di supporto e potremmo dire con sicurezza che il peggio dell’ondata di vendite sia finito.