On-Chain Data: Come i Trader Crypto Intelligenti Sfruttano i Registri Blockchain per Ottenere un Vantaggio

E se ti dicessi che ogni singolo movimento delle balene di Bitcoin, ogni fase di accumulazione istituzionale e ogni grande cambiamento di mercato lascia impronte digitali che puoi monitorare in tempo reale?

Benvenuto nel mondo dei dati on-chain – dove la trasparenza della blockchain ha accidentalmente creato il sistema di intelligence finanziario più democratico della storia.

Faccio trading di criptovalute da oltre sei anni e posso dirti questo: il gioco è cambiato completamente quando ho cominciato a prestare maggiore attenzione a ciò che i dati on-chain mi comunicavano. Mentre la finanza tradizionale si nasconde dietro porte chiuse e terminali Bloomberg che costano 24.000 USD all’anno, il mercato cripto trasmette al mondo intero ogni transazione che avviene.

Più potere al popolo.

Che cosa sono i Dati On-Chain?

I dati on-chain possono essere intesi come un modo organizzato e completo per comprendere la natura di ogni transazione registrata su blockchain pubbliche come Bitcoin oppure Ethereum.

Il punto è questo: questi dati non stanno semplicemente lì, belli da vedere. Stanno urlando segnali di trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

Dashboard dei Dati On-Chain per EVM – Fonte: Etherscan

Quando analizzo Etherscan o Solscan, non sto semplicemente osservando numeri a caso. Sto monitorando in tempo reale l’andamento intero degli ecosistemi cripto. Ogni interazione di wallet, ogni trasferimento di token, ogni chiamata a un contratto intelligente: tutto è lì, in attesa di raccontarci cosa sta realmente accadendo sotto la superficie.

La chiave? A differenza dei mercati tradizionali, dove operi sempre al buio, la blockchain ti mostra esattamente dove fluiscono i soldi. Niente supposizioni. Nessuna speculazione. Solo dati grezzi e trasparenti.

Gli Indicatori Che Contano Davvero

Lascia che ti spieghi i segnali che monitoro con estrema attenzione. Non si tratta semplicemente di concetti teorici: sono il pane quotidiano della mia strategia di trading.

Monitoraggio delle Balene (Il Mio Preferito)

Probabilmente ti starai chiedendo: “Come potrei monitorare ogni movimento delle balene?”

La risposta è più semplice di quanto pensi. Quando un wallet che ha detenuto 50.000 ETH per tre anni sposta improvvisamente 10.000 ETH verso Binance, non si tratta di una coincidenza. È una balena che si prepara a vendere, e di solito ciò equivale a una cosa sola: preparati a un aumento della pressione ribassista sui prezzi.

Servizi come Nansen e Arkham Intelligence forniscono avvisi che segnalano quando si verificano questi grandi movimenti. Questi avvisi vengono offerti principalmente tramite un servizio in abbonamento, ma a volte vengono condivisi anche sui loro account social media.

Account ufficiale Lookonchain su X – Fonte: X.com

Utilizzo questi segnali come uno dei primi indici nella mia routine di trading. Mi hanno permesso di ritirare i profitti dalle mie posizioni long prima che sparissero, più volte di quante riesca a contare.

Monitoraggio dei Flussi delle Stablecoin

Ecco qualcosa che molti trader trascurano: l’ingresso delle stablecoin è come una spinta a razzo per i rally cripto.

Capitalizzazione di mercato delle Stablecoin su Ethereum – Fonte: DeFiLlama

Quando vedo USDC e USDT affluire sugli exchange, specialmente su determinate blockchain, so che la pressione di acquisto sta crescendo. È come vedere i trader caricare i cannoni prima di una battaglia.

CryptoQuant, ad esempio, dispone di un grafico chiamato “Exchange Reserves” che traccia il volume degli ERC-20 (Ethereum) detenuti dagli exchange in ogni momento.

Un modo per individuare segnali interessanti è tracciare le medie mobili a 21, 50 e 200 giorni per questo grafico e verificare se le riserve superano o scendono al di sotto di questi livelli, segnalando un cambiamento nel trend.

Se le riserve scendono al di sotto della media, significa che gli investitori stanno prelevando stablecoin dagli exchange a un ritmo rapido e viceversa.

In sintesi: il denaro parla, e nel mondo cripto i flussi di stablecoin urlano.

I Livelli di Attività Raccontano la Crescita dell’Ecosistema

I tassi di creazione di nuovi wallet e gli indirizzi attivi giornalieri non mentono sull’interesse genuino. Quando vedo un picco nella creazione dei wallet su Solana mentre il prezzo è ancora in fase di consolidamento, si sta accumulando FOMO istituzionale dietro le quinte.

Il denaro intelligente si muove sempre per primo.

Ciò indica anche che un ecosistema sta crescendo. I wallet attivi dimostrano che gli investitori stanno investendo denaro nel settore DeFi e sono pronti a interagire con le dApp sulla chain specifica.

Cascate di Liquidazione

I dati sulle liquidazioni sono il momento decisivo. Quando le posizioni long vengono liquidate di massa, si crea un ciclo di feedback di pressione ribassista che può schiacciare anche i setup tecnici più solidi.

Ho imparato a leggere le mappe delle liquidazioni come se fossero previsioni del tempo. Alti cluster di liquidazione sopra il prezzo attuale? È lì che colpirà la tempesta se il rally si concretizzerà.

Il Mondo dei Derivati: Qui Avviene la Vera Azione

Per trader attivi come me, il mercato dei derivati è il luogo in cui si fanno e si perdono fortune. Ecco i tre indicatori che hanno trasformato la mia strategia di trading a breve termine:

1. Funding Rates: Il Barometro Emotivo del Mercato

Il punto delle funding rates è che rappresentano fondamentalmente il modo in cui il mercato mostra la propria posizione.

Le funding rates indicano come si sta evolvendo il mercato dei futures. Quando sono positive, significa che gli short seller guadagnano interessi per aver preso l’altra parte della transazione. Ciò accade tipicamente quando i prezzi dei futures superano quelli degli spot, principalmente a causa di una domanda in crescita.

Funding Rates per Coin per Exchange – Fonte: CoinGlass

Il contrario è vero quando le funding rates sono negative. In questo scenario, le posizioni long generano un reddito da interessi e ciò indica solitamente una elevata pressione di vendita, motivo per cui i market makers decidono di compensare gli acquirenti.

Quando le funding rates passano da positive a negative, è come guardare cambiare il sentiment in tempo reale. Utilizzo servizi gratuiti come Coinalyze per monitorare le variazioni delle funding rates sui principali exchange e i modelli sono notevoli.

Esempio personale: a marzo 2024, ho notato che le funding rates di BTC erano state negative per 72 ore consecutive mentre il prezzo toccava un’area di supporto. Quella divergenza ha segnalato condizioni di ipervenduto e il rally conseguente è stato esplosivo.

2. Futures Open Interest: Monitorare il Comportamento degli Speculatori e il FOMO

L’open interest (OI) si riferisce al numero di contratti futures aperti che non sono stati ancora liquidati in un determinato momento.

Poiché i futures sono principalmente utilizzati dai trader per speculare sulla traiettoria del prezzo di un asset, analizzare l’OI consente agli swing trader di avere un’idea di come i partecipanti al mercato si stanno posizionando per i movimenti futuri dei prezzi.

Open interest in aumento insieme al prezzo? È puro carburante FOMO. Ma qui diventa interessante: quando l’OI aumenta ma il prezzo resta stabile, si tratta di accumulazione mascherata.

Open Interest dei Futures BTC (Tutti gli Exchange) – Fonte: CoinGlass

Ho visto questo schema ripetersi decine di volte:

L’OI cresce silenziosamente per settimane. Il prezzo oscilla in un range. Improvvisamente, il breakout si verifica con forza.

La chiave qui è la pazienza. Questi periodi laterali in cui l’OI si accumula sono il momento in cui il “denaro intelligente” si posiziona per il prossimo grande movimento.

3. Cumulative Volume Delta: Interpretare il Mercato

Il delta volume è un modo sofisticato per dire “volume netto”. Rappresenta il risultato della sottrazione dei volumi di vendita da quelli di acquisto.

Se il delta volume è positivo, significa che i volumi di acquisto superano quelli di vendita e viceversa. Il Cumulative Volume Delta (CVD) misura come questo risultato netto fluttua nel tempo. L’indicatore viene solitamente rappresentato con una linea ed è utile per individuare convergenze e divergenze.

Spot Cumulative Volume Delta (CVD) – Fonte: Glassnode

Quando il CVD aumenta insieme ai prezzi, significa che una forte pressione degli acquisti supporta il trend rialzista. Questo è un segnale di continuazione. Lo stesso vale per i trend ribassisti: se il CVD diventa negativo e continua a scendere, significa che la pressione di vendita sta aumentando.

Il CVD può essere un’arma segreta per confermare la forza del trend. Quando il prezzo raggiunge nuovi massimi ma il CVD diverge (scende), so che il rally sta esaurendosi.

Questo mi ha salvato più volte da falsi segnali. Mentre tutti festeggiano nuovi massimi, se il CVD mostra segni di esaurimento, significa che sta arrivando una correzione.

Esempio di Segnali di Trading

Il Mio Arsenal di Dati

Dopo anni di test su diverse piattaforme, questi sono i servizi che si distinguono per offrire approfondimenti dai dati on-chain:

Glassnode (Il Preferito per Swing Trader e Investitori)

Il loro piano da 49 USD al mese è un’ottima offerta. Gli aggiornamenti orari dei dati e gli avvisi sui movimenti delle balene forniscono informazioni preziose e azionabili per i trade swing. Solo il loro indicatore SOPR (Spent Output Profit Ratio) giustifica l’abbonamento.

Piano gratuito:

• Supporta 1.000 asset e i dati vengono aggiornati ogni 24 ore.
• È possibile impostare un solo avviso per indicatore.
• Questo piano supporta 4 mercati spot, 7 indicatori per il mercato dei futures, 41 metriche on-chain.

Piani a pagamento:

• Questo pacchetto di abbonamento costa 49 USD al mese.
• Supporta 1.000 asset e 300 derivati. I dati vengono aggiornati ogni ora.
• Gli utenti possono impostare fino a 20 avvisi.
• Combina dati provenienti da tutti gli exchange cripto.
• Questo piano copre oltre 60 metriche differenti tra mercati spot, futures, ETF, opzioni e perps.
• Include anche 96 differenti metriche on-chain.

Esiste anche un piano Professional che costa 833,33 USD al mese. Offre accesso illimitato all’intera libreria di indicatori di Glassnode, insieme a segnali di trading e indicatori. Questi segnali possono essere testati retrospettivamente sfruttando le sue risorse.

Coinalyze (Per gli Appassionati dei Perpetuals)

Se fai trading con i perpetuals, utilizzerai questo sito molto spesso. Le loro heatmap delle funding rates e i cluster di liquidazione sono strumenti incredibili per ottenere un’istantanea giornaliera (o oraria) sull’andamento del mercato. La versione gratuita ti offre l’80% di ciò di cui hai bisogno.

Panoramica dei Dati dei Mercati Futures – Fonte: Coinalyze

Offrono una versione pro senza pubblicità per soli 10,95 USD al mese. Tuttavia, la versione gratuita è abbastanza completa e fornisce numerosi dati interessanti.

DeFiLlama (La Panoramica sugli Ecosistemi)

Perfetto per identificare quali protocolli stanno guadagnando realmente terreno. Quando vedo il TVL in aumento all’interno di un nuovo protocollo DeFi o side chain mentre il suo token è ancora sotto il radar, si tratta di alpha.

Il loro sito è accessibile a chiunque senza registrazione, ma offrono anche un piano in abbonamento denominato DeFiLlama Pro a 49 USD al mese, che consente agli utenti di scaricare dati storici in file CSV per il backtesting e l’analisi, una personalizzazione avanzata dei grafici e informazioni di mercato curate.

Le risorse di DeFiLlama possono essere utilizzate per identificare tendenze a lungo termine. Le sue informazioni possono essere più utili per gli swing trader e gli investitori buy-and-hold.

Dune Analytics (Per gli Appassionati di Dati)

Qui è dove i quants vanno a costruire modelli. Può essere utilizzato per creare dashboard personalizzate per monitorare wallet specifici e tipi di transazioni. È come avere un terminale Bloomberg realizzato appositamente per il mondo cripto.

Il piano gratuito offre agli utenti 2.500 crediti (1.000 dati per credito) per interrogare il suo database per il backtesting, l’analisi e lo sviluppo di indicatori proprietari che possono essere condivisi con la community o mantenuti privati.

Un piano premium costa 49 USD al mese e offre un numero maggiore di crediti e una capacità di archiviazione più elevata.

Nel frattempo, i pacchetti Plus e Premium costano rispettivamente 349 USD e 849 USD al mese. Supportano l’esportazione in CSV e offrono accesso a sistemi di gestione delle query più sofisticati.

Dune è particolarmente adatto a data scientist, programmatori e investitori sofisticati (ad es. quants) che utilizzeranno le sue risorse e il suo database per testare strategie A/B e sviluppare indicatori avanzati che prevedono cambiamenti nel ciclo di mercato, analizzano il sentiment e individuano le prime tendenze per singoli protocolli e blockchain.

Mettere Tutto Insieme: Setup di Trading Reali

Ti mostro come i dati on-chain possono essere utilizzati in pratica:

Esempio di Setup Bullish

• L’ingresso di stablecoin nei DEX di Solana è aumentato del 25% in 7 giorni.
• Le funding rates sono passate in negativo nonostante fondamentali solidi.
• Il CVD ha iniziato a salire mentre il prezzo era in fase di consolidamento.
• La creazione di nuovi wallet ha raggiunto un massimo in 12 mesi.

Verdetto: Il denaro intelligente si sta posizionando per un movimento bullish e i trader si affrettano a mettersi le mani su questo token.

Esempio di Setup Bearish (Agosto 2024)

• I wallet delle balene stanno spostando fondi verso gli exchange.
• Le liquidazioni delle posizioni long sono in forte aumento.
• Il CVD è crollato in negativo durante un apparente rally.
• L’open interest è in calo da una settimana consecutiva.

Verdetto: I rialzisti potrebbero aver esaurito le loro munizioni. I ribassisti si stanno rafforzando. I trader stanno liquidando. È il momento di vendere.

La Verità sul Trading Basato sui Dati

Ecco cosa ho imparato dopo migliaia di operazioni: nessun indicatore singolo racconta l’intera storia.

Il vero vantaggio deriva dal triangolare segnali provenienti da più fonti di dati. L’azione dei prezzi, i flussi on-chain, gli indicatori sui derivati e l’analisi fondamentale devono allinearsi.

Testa retrospettivamente tutto in modo ossessivo, ma evita l’overfitting. Ciò che sembra ovvio a posteriori spesso crolla sotto un’analisi statistica rigorosa. I conti demo con dati in tempo reale sono il tuo miglior alleato per testare nuove strategie.

Rimani flessibile. Il mercato evolve e la tua interpretazione dei dati deve evolvere insieme ad esso.

In definitiva? In un mondo in cui l’informazione è potere, i trader cripto hanno ora accesso a un’intelligence finanziaria in tempo reale superiore a quella di ogni generazione precedente. La domanda non è se dovresti usare i dati on-chain, ma se puoi permetterti di non farlo.

La blockchain non mente mai. La domanda è: stai ascoltando?