Previsioni Prezzo Oro (XAUUSD): Il CPI e il discorso di Powell aprono la strada al prossimo grande movimento

L’Oro Sale a Causa della Cautela della Fed, della Debolezza del Dollaro e dei Flussi verso Beni Rifugio in Vista dei Dati sull’Inflazione

Oro (XAU/USD) ha registrato un forte incremento la scorsa settimana, chiudendo a $3.325,39, con un aumento del 2,61%, poich\’e i trader hanno reagito a una combinazione di cautela da parte della Federal Reserve, un dollaro statunitense più debole e incertezze persistenti sia di natura geopolitica sia commerciale. Nonostante il rally abbia mostrato una leggera flessione verso la fine della settimana, l\’orizzonte generale resta favorevole in vista di dati economici cruciali negli USA.

Tecnicamente, il trend principale è rialzista, secondo il grafico a oscillazioni settimanale. Un’operazione che superi $2.956,56 invertirà il trend in ribassista, mentre un movimento che superi $3.500,20 segnalerà una ripresa del trend rialzista.

Il supporto più vicino è rappresentato da una coppia di livelli al 50% a $3.166,46 e $3.018,52. Il supporto principale è la media mobile a 52 settimane a $2.692,05.

Il pattern grafico non presenta elementi particolarmente entusiasmanti. Gli investitori hanno principalmente due scelte: acquistare in presenza di forza o comprare durante una flessione. Se notizie bullish guidano l’azione dei prezzi, è probabile che il rialzo continui; tuttavia, dati economici, l\’incertezza della Fed e la possibilità di una guerra commerciale con la Cina potrebbero limitare i guadagni, inducendo un ritracciamento in una fascia di valore compresa tra $3.166,46 e $3.018,52.

La Fed Invariata, ma l\’Incertezza di Politica Monetaria Sostiene il Metallo

La Federal Reserve ha mantenuto i tassi invariati, come previsto, ma i commenti post-riunione del presidente Jerome Powell hanno lasciato spazio a futuri allentamenti. Powell ha evidenziato preoccupazioni riguardo a un\’inflazione elevata e all\’indebolimento degli indicatori del mercato del lavoro, rafforzando la percezione che la Fed non disponga di una direzione politica chiara. I mercati ora prevedono fino a 75 punti base di tagli dei tassi entro la fine dell\’anno, con aspettative concentrate attorno alla riunione di settembre.

Questa incertezza, unita al rifiuto della Fed di definire una tempistica, ha rinnovato l\’attrattiva dell\’oro come copertura contro l\’indecisione nella politica monetaria. I rendimenti obbligazionari sono rimasti confinati in un intervallo ristretto, non opponendo resistenza all\’avanzata del metallo.

Il Dollaro Si Allenta, Favorendo la Domanda Esterna di Oro

Il dollaro statunitense ha perso lo 0,3% durante le sessioni chiave della scorsa settimana, perdendo momentaneamente terreno rispetto alle principali valute come lo yen e l\’euro. Ci\’ha reso l\’oro più economico per gli acquirenti esteri e ha sostenuto nuovi acquisti dall\’Asia, in particolare dalla Cina dopo la conclusione della festività nazionale. Sebbene il dollaro abbia chiuso la settimana leggermente più alto nel complesso, la debolezza di metà settimana ha fornito un adeguato impulso per sollevare il metallo dai minimi recenti.

Le Tensioni Commerciali Persistono, ma il Tono delle Tariffe si Attenua

L\’oro ha trovato ulteriore supporto nell\’incertezza commerciale in corso. I commenti sui dazi del presidente Trump hanno tenuto i trader all\’erta, sebbene la sua proposta di un dazio dell\’80% sulle importazioni cinesi rappresenti una riduzione rispetto al 145% precedentemente ipotizzato. Questa moderazione ha contribuito ad allentare i timori di una brusca escalation, soprattutto mentre funzionari statunitensi e cinesi si preparavano a incontrarsi in Svizzera nel weekend per colloqui di de-escalation. Tali sviluppi hanno ridotto il rischio di un nuovo shock commerciale, pur preservando il valore dell\’oro come copertura geopolitica.

Altri Fattori Chiave che Hanno Guidato il Rally dell\’Oro della Scorsa Settimana

• La domanda da beni rifugio è rimasta sostenuta da ampie tensioni geopolitiche e dall\’incertezza economica, nonostante l\’attività militare tra India e Pakistan si sia attenuata dopo le notizie di un cessate il fuoco.
• La domanda da parte delle banche centrali è rimasta solida, con la Cina che ha ampliato le quote di cambio per facilitare ulteriori importazioni commerciali di oro.
• Gli acquisti fisici sono aumentati in Cina dopo le festività, mentre la domanda in India è rimasta debole a causa dei prezzi locali elevati e di una rupia più debole.
• Le preoccupazioni economiche USA si sono intensificate, con il governatore della Fed, Michael Barr, che ha avvertito che le politiche tariffarie di Trump potrebbero alimentare l\’inflazione, frenare la crescita e aumentare la disoccupazione nel corso dell\’anno.

Prospettive: L\’Oro Sostenuto dall\’Attesa dei Dati sull\’Inflazione e dal Discorso di Powell

Il contesto fondamentale resta favorevole per l\’oro. Con la Fed in posizione di attesa, i mercati si concentreranno sui dati chiave USA di questa settimana:

• Martedì: Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di aprile – Core CPI previsto a +0,2% m/m, +2,8% y/y.
• Giovedì: Rapporto sulle vendite al dettaglio – La forza dei consumatori potrebbe influenzare le aspettative sull\’inflazione.
• Giovedì: Discorso di Powell – I trader cercheranno eventuali segnali di un ribaltamento dovish.

Se l\’inflazione si dimostrasse persistente o Powell manifestasse perplessità riguardo ai trend attuali del mercato del lavoro, le aspettative di tagli dei tassi potrebbero rafforzarsi, offrendo ulteriore supporto all\’oro. Per ora, l\’ambiguità delle politiche, i rischi geopolitici e una solida domanda fisica continuano a garantire un supporto consistente ai prezzi.

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