Previsioni Prezzo Oro: Nomina del Presidente della Fed Innesca un Reset Prima del Prossimo Rally

Oro (XAUUSD) ha subito una forte volatilità dopo che il presidente Trump ha nominato Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve. Questa notizia ha innescato un improvviso spostamento verso il rischio ridotto sui mercati. A mio avviso, questo ritracciamento rappresenta un reset dopo un prolungato rally e non un cambiamento del trend di fondo. Questo articolo presenta il contesto macro, le reazioni del mercato e i livelli tecnici chiave che plasmeranno la prossima mossa dell’oro.

Reset di Mercato Scatenato dalla Nomina alla Fed

La Scelta di Warsh Scatena una Forte Reazione su Oro e Argento

La notizia che il presidente Trump ha scelto l’ex governatore della Fed Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve ha temporaneamente rasserenato i mercati finanziari. Warsh è percepito come una scelta conservatrice, il che ha fornito un senso di stabilità agli investitori dopo mesi di speculazioni. Questo sollievo ha causato un rapido cambio di posizionamento, in particolare su oro e argento (XAG). Il mercato ha reagito bruscamente: l’oro è sceso di oltre il 10%, l’argento è crollato di oltre il 30% e le azioni legate al rame, l’uranio e i materiali critici hanno registrato perdite a due cifre.

Il rally dei metalli preziosi si era prolungato, spinto dall’aumentata domanda legata all’instabilità globale e da tendenze strutturali di lungo termine. La nomina di Warsh ha funzionato da valvola di sfogo. Un “blowoff” come questo resetta il mercato in vista della prossima fase. La lunga coda della candela di venerdì su oro e argento indica che gli acquirenti sono ancora presenti.

Un Presidente della Fed Conservatore Non Può Risolvere i Rischi Strutturali

La questione più ampia ora è quale tipo di presidente della Fed sarà Warsh. Sebbene il suo curriculum indichi una preferenza per una politica più restrittiva, c’è incertezza sul fatto che resisterà alle pressioni politiche. I commenti di Trump su Jerome Powell hanno già sollevato preoccupazioni sull’indipendenza della Fed; pertanto Warsh potrebbe partire più “falco” di quanto si aspettino i mercati.

Tuttavia, la Fed non può risolvere tutto. Non calmerà la volatilità fiscale. Non esiste alcuna politica monetaria in grado di produrre i sette metalli critici necessari per la produzione militare.

Anche così, la Fed non può risolvere tutto. Non calmerà la volatilità fiscale. E nessuna politica monetaria può produrre i sette metalli critici necessari per la produzione militare. Ciò è stato reso evidente di nuovo quando il vertice USA-Cina a Busan si è concluso con la Cina che ha accettato di sospendere i controlli alle esportazioni sulle terre rare, ma è rimasta silenziosa sui materiali di qualità difensiva.

Sulla base di quanto sopra, questa correzione non costituisce un cambio di tendenza ma un reset. Il mondo continua a soffrire di carenze di offerta, tensioni geopolitiche e di una domanda di beni rifugio nel lungo termine. Le banche centrali sono ancora acquirenti netti di oro e, una volta che la fiducia globale viene persa, non ritorna in un giorno. Non è la reazione del titolo che conta in questo momento, ma ciò che segue.

La Struttura Tecnica dell’Oro Resta Intatta Nonostante il Sell-off

Come discusso in precedenza, i prezzi dell’oro hanno raggiunto l’obiettivo di $5.400 dopo la rottura dal pattern di canale ascendente, come mostrato nel grafico sottostante. Il grafico evidenzia che il mercato dell’oro è stato impegnato in un pattern strutturalmente rialzista a partire dal 2024.

La formazione di triangoli ascendenti tra marzo e agosto 2024 ha innescato un rally che ha portato a un massimo ad aprile 2025. Successivamente la fase di consolidamento tra aprile e agosto 2025 ha alimentato un altro rally che ha fissato un massimo a ottobre 2025.

Tuttavia, il consolidamento da ottobre a dicembre 2025 è stato rapido e ha prodotto un canale ascendente più breve. Questo breve pattern di canale ascendente indicava una mossa veloce dopo la rottura dei $4.400.

Di conseguenza, la rottura dei $4.400 ha innescato un altro movimento di $1.000/oncia verso i $5.400. Questa volta però l’obiettivo di $5.400 è stato superato e l’oro ha toccato un massimo di $5.600. Dopo aver raggiunto tale livello, il prezzo è rapidamente precipitato, registrando un calo storico in un solo giorno fino a un minimo di $4.679,50 venerdì.

Ciò indica forte volatilità e suggerisce che la correzione da $5.600 potrebbe introdurre un altro pattern di consolidamento sopra il supporto $4.400-$4.600. Tuttavia, una rottura sotto $4.400 potrebbe aprire la strada a ulteriori ribassi verso $4.000.

Sulla base di questa analisi, il calo di venerdì non cambia la visione strutturalmente rialzista, purché il prezzo rimanga sopra $4.000. Piuttosto, questo evento indica una correzione sana prima del prossimo impulso rialzista dell’oro.

Segnali di Mercato Chiave a Sostegno delle Previsioni sull’Oro

Il Rimbalzo del Dollaro USA Aumenta l’Incertezza a Breve Termine

L’incertezza sul mercato del dollaro USA dopo la nomina del candidato alla Fed è riscontrabile: il dollaro USA ha segnato un minimo a 95,50 nel gennaio 2026 e ha innescato un rimbalzo verso la resistenza a 97.

Come discusso in precedenza, il dollaro USA aveva rotto il livello 96, ma il rimbalzo dal minimo di 95,50 nell’ultimo giorno di gennaio 2026 ha aumentato l’incertezza.

Una ripresa oltre 100,50 potrebbe innescare un forte rialzo del dollaro USA che provocherebbe un ulteriore consolidamento per oro e argento. Tuttavia, una rottura sotto 95,50 indicherebbe una caduta rapida verso i 90. Nel complesso, questo consolidamento attorno al supporto di lungo periodo non modifica la struttura ribassista del dollaro USA.

L’Argento Potrebbe Guidare di Nuovo se il Rapporto Rompe il Supporto

Un altro motivo della forte correzione su oro e argento è stato il rapporto oro/argento, che venerdì ha trovato un supporto secondario a 45. Dopo aver toccato questo livello, l’indice è rimbalzato verso la resistenza a 64, precedentemente violata verso il basso.

Questo rimbalzo non altera la struttura rialzista di oro e argento. Tuttavia, ha aumentato l’incertezza di breve termine per entrambi i metalli.

Una rottura al di sotto del 45 nel rapporto potrebbe innescare un nuovo slancio per l’argento e ulteriori rialzi per entrambi i metalli. Tuttavia, il supporto maggiore a 30 nell’indice rimane un livello cruciale, dove l’argento potrebbe iniziare a formare un top di breve periodo quando il rapporto si aggira intorno a 30.

Il Rapporto Oro/Platino Lancia un Segnale d’Allarme per i Metalli

È interessante notare che quando il prezzo dell’oro ha incontrato una forte resistenza a $5.600, il rapporto oro/platino ha anche raggiunto un supporto di lungo periodo a 1,80.

Dopo aver toccato questo supporto, il rapporto ha innescato un forte rimbalzo chiudendo sopra 2,20. Questo recupero ha provocato un netto crollo nel mercato del platino e ha inviato segnali critici all’intero settore dei metalli.

La forte candela d’inversione di gennaio 2026 indica che il mercato dell’oro potrebbe continuare a guidare il platino (XPL) e il palladio (XPD).

In chiusura: La Correzione Prepara il Terreno per il Prossimo Rally dell’Oro

La forte correzione dell’oro della scorsa settimana dai $5.600 non modifica la struttura rialzista di fondo nei metalli preziosi. Tuttavia, questa correzione rappresenta un reset del trend rialzista. La nomina di Warsh ha fornito un sollievo temporaneo nei metalli preziosi, ma l’instabilità fiscale, l’incertezza geopolitica e i rischi di offerta a lungo termine rimangono i principali fattori di preoccupazione. Pertanto, questa correzione offrirà supporto e preparerà il terreno per il prossimo rally. Tuttavia, gli investitori devono essere cauti nel breve termine e lasciare che la polvere si depositi prima di rientrare sul mercato. Finché l’oro resterà sopra i $4.000, la tendenza rialzista rimane solida.

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