Bitcoin (BTC) Scende Sotto $80.000: Flussi ETF in Uscita e Svolta della Fed Pesano

Bitcoin (BTC) scende sotto i $80.000 mentre i deflussi dagli ETF, la nomina del nuovo Presidente della Fed da parte di Trump e i dati macro USA riducono l’appetito per il rischio.

Il mercato statunitense degli ETF spot su BTC ha prolungato la serie settimanale di deflussi, segnalando un calo della domanda istituzionale per BTC.

I dati economici statunitensi hanno ridimensionato le aspettative di un taglio dei tassi nella prima metà del 2026, aggiungendo ulteriore pressione negativa.

Nel frattempo il Presidente Trump ha nominato un candidato alla presidenza della Fed più propenso alla stretta rispetto alle attese, spaventando i mercati globali.

Nonostante le perdite di gennaio, la prospettiva di un percorso dei tassi più accomodante da parte della Fed e i progressi del Market Structure Bill continuano a sostenere un outlook medio termine cautamente rialzista.

Di seguito analizzo i principali fattori alla base delle recenti dinamiche di prezzo, le prospettive a breve termine, la traiettoria a medio termine e i livelli tecnici chiave da monitorare per i trader.

Il Mercato ETF Spot USA Chiude un Gennaio Fosco

Il mercato statunitense degli ETF spot su BTC ha registrato deflussi netti per 1,49 miliardi di dollari nella settimana di riferimento terminata il 30 gennaio. Dopo deflussi per 1,32 miliardi di dollari nella settimana precedente, il mercato degli ETF spot su BTC ha segnato deflussi netti complessivi per 1,61 miliardi di dollari a gennaio 2026, dopo i 1,09 miliardi di dollari di dicembre.

Secondo Farside Investors, i flussi chiave della settimana includevano:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha registrato deflussi netti per 947,2 milioni di dollari.
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ha riportato deflussi netti per 191,5 milioni di dollari.
• In totale otto emittenti di ETF hanno registrato deflussi netti settimanali.

È cruciale sottolineare che il mercato degli ETF spot USA su BTC ha prolungato a tre mesi la serie di deflussi mensili, inclinando il rapporto domanda-offerta a favore dei ribassisti. Nel frattempo BTC ha esteso la sua serie di mesi in perdita a cinque, precipitando dal massimo storico di ottobre di 125.761 dollari al minimo del 31 gennaio a 75.678 dollari prima di stabilizzarsi. BTC era stato osservato per l’ultima volta sotto i 75.000 dollari nell’aprile 2025.

Le tendenze dei flussi e l’azione di prezzo di BTC rispecchiano l’impatto delle politiche sui dazi USA, della chiusura del governo statunitense, delle posizioni delle banche centrali e degli sviluppi normativi sul sentiment.

Il Presidente Trump Nomina il Successore di Powell alla Fed

Sebbene i deflussi dagli ETF abbiano pesato sul sentiment, la nomina del successore di Powell alla Fed rappresenta una potenziale opportunità per i rialzisti di Bitcoin nel lungo periodo.

Questa settimana il Presidente Trump ha nominato Kevin Warsh per il ruolo di vertice della Fed, segnalando un cambiamento nella politica monetaria e negli atteggiamenti verso BTC.

I mercati hanno reagito negativamente alla nomina. Gli economisti vedono Kevin Warsh come più propenso alla stretta rispetto agli altri potenziali candidati. Pur favorevole a tassi d’interesse più bassi, il consenso è che sarebbe meno aggressivo nel tagliare i tassi.

Tuttavia, se nominato Presidente della Fed, la sua posizione pro-Bitcoin potrebbe alimentare speculazioni sulla possibilità che BTC diventi un asset strategico di riserva per gli USA. Una Riserva Strategica di Bitcoin statunitense inclinerebbe nettamente la bilancia domanda-offerta a favore di BTC, sostenendo un outlook rialzista a medio termine. Kevin Warsh in passato ha espresso il suo sostegno a Bitcoin come riserva di valore, collocandolo nella stessa categoria dell’oro.

Nel 2025 la senatrice Cynthia Lummis ha introdotto il Bitcoin Act, proponendo che il governo USA acquisti un milione di BTC in cinque anni, con un periodo di detenzione obbligatorio di 20 anni.

Per contestualizzare, Congresso, Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e il Presidente della Fed dovrebbero approvare BTC come asset strategico di riserva USA.

Fondamentalmente, il rinnovato dibattito sulla possibile adozione di BTC come Riserva Strategica contrasterebbe i deflussi dagli ETF spot, sostenendo un outlook dei prezzi rialzista da medio a lungo termine.

Bitcoin e il Calendario Economico USA: PMI Servizi e Rapporto sull’Occupazione al Centro

Guardando alla settimana entrante, i dati sul settore dei servizi USA, il rapporto sull’occupazione e i commenti della Fed influenzeranno le scommesse su tagli dei tassi e il sentiment di rischio.

Un rallentamento dell’attività nei servizi e condizioni più morbide del mercato del lavoro favorirebbero un percorso dei tassi più accomodante da parte della Fed. Aumentare le aspettative di un taglio dei tassi nella prima metà del 2026 aumenterebbe la domanda per asset rischiosi come BTC.

I recenti indicatori economici USA, inclusi i dati sul lavoro e sull’inflazione, e le dichiarazioni del Presidente della Fed Powell, hanno segnalato un percorso dei tassi più restrittivo. Questo cambiamento di sentiment verso la politica della Fed ha contribuito ai deflussi dagli ETF spot e al calo di BTC sotto i 80.000 dollari. Tuttavia, le speranze per un taglio dei tassi permangono.

Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un taglio a marzo è scesa dal 50,9% del 30 dicembre al 13,4% del 30 gennaio. Nel frattempo, le possibilità di un taglio a giugno sono diminuite dall’84,5% del 30 dicembre al 61,8% del 30 gennaio.

L’Indice Fear & Greed di Bitcoin Scende Profondamente nella Zona di Paura Estrema

I deflussi dagli ETF spot su BTC e il cedimento di BTC sotto i 80.000 dollari hanno portato l’Indice Fear & Greed di Bitcoin nella zona di Paura Estrema. L’indice è sceso da 20 il 31 gennaio a 14 il 1° febbraio, indicando condizioni di ipervenduto e un potenziale rimbalzo.

Rischi al Ribasso: Banche Centrali e Flussi ETF

Pur essendo i fondamentali favorevoli a un bias costruttivo nel medio termine, persistono rischi al ribasso, tra cui:

• La BoJ segnala un tasso neutrale più elevato (potenzialmente 1,5%–2%), implicando più rialzi dei tassi. Aumenti dei tassi da parte della BoJ combinati con tagli della Fed ridurrebbero i differenziali, potenzialmente innescando lo smobilitazione della carry trade sullo yen.
• I dati economici USA e la Fed sostengono una posizione di politica monetaria più restrittiva.
• Gli ETF spot su BTC potrebbero affrontare nuovi deflussi.

Questi fattori potrebbero molto probabilmente spingere BTC sotto i 70.000 dollari, esponendo il minimo di novembre 2024 a 66.832 dollari.

In sintesi, l’outlook a breve termine rimane ribassista poiché i fondamentali si allineano con la parte tecnica. Tuttavia, l’outlook a medio-lungo termine è costruttivo, basato sui fondamentali favorevoli in sviluppo. Queste dinamiche includono le prospettive di tagli della Fed, la possibilità che BTC diventi un asset di riserva strategica e i progressi del Market Structure Bill a Capitol Hill.

Analisi Tecnica

Le perdite settimanali hanno lasciato BTC sotto le sue Medie Mobili Esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, indicando momentum ribassista. Tuttavia, il miglioramento dei fondamentali suggerisce la possibilità di un rimbalzo dai livelli attuali, che contrasterebbe i segnali tecnici negativi.

Una rottura sopra l’EMA a 50 giorni renderebbe i 95.000 dollari e l’EMA a 200 giorni livelli di interesse. Una mossa sostenuta oltre le EMA a 50 e 200 giorni segnerebbe un’inversione di tendenza rialzista, aprendo la strada verso i 100.000 dollari. In particolare, una mossa sostenuta oltre l’EMA a 200 giorni riaffermerebbe l’outlook rialzista a medio termine.

Struttura Ribassista Validata: Cosa Succede se BTC Riconquista i 85.000 Dollari?

Evitare una caduta sostenuta sotto i 75.000 dollari favorirebbe un recupero verso i 85.000 dollari. Una rottura sopra i 85.000 dollari e la trendline superiore invaliderebbe la struttura ribassista, confermando l’obiettivo rialzista a breve termine (1–4 settimane) a 100.000 dollari e l’obiettivo a medio termine (4–8 settimane) a 115.000 dollari.

Tuttavia, una discesa sostenuta sotto i 75.000 dollari esporrebbe il minimo del 22 novembre di 66.832 dollari e convaliderebbe la struttura ribassista.

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Previsioni: Il Supporto a 75.000 Dollari è Chiave per l’Outlook Rialzista a Medio Termine

I dati economici USA, la Fed, la BoJ e gli ETF spot USA su BTC influenzeranno la domanda per BTC.

Il rapporto sull’occupazione USA (6 febbraio) sarà l’evento principale della settimana entrante. Condizioni del mercato del lavoro più deboli e un aumento delle scommesse su un taglio dei tassi a marzo probabilmente migliorerebbero il sentiment. Anche l’orientamento di politica di Kevin Warsh sarà cruciale, viste le dinamiche di prezzo della scorsa settimana.

Considerando le dinamiche di mercato attuali, l’outlook medio e lungo termine rimane costruttivo, con un obiettivo di prezzo a 6–12 mesi di 150.000 dollari. L’approvazione del Market Structure Bill al Senato USA aggiungerebbe ulteriore impulso rialzista.

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