Nasdaq 100: Taiwan Semiconductor, Nvidia e Micron guidano l’impennata del mercato

Perché i titoli dei chip sono in forte rialzo?

I titoli tecnologici hanno registrato un’impennata lunedì, dopo che Stati Uniti e Cina hanno concordato di ridurre i dazi dal 125% al 10% per 90 giorni. Questo importante accordo ha fatto schizzare alle stelle le azioni dei semiconduttori, con Micron (MU) in rialzo del 7,6%, Marvell Technology (MRVL) in aumento del 6,4% e Advanced Micro Devices (AMD) con un incremento del 5,7%.

Nvidia (NVDA), nonostante le restrizioni in corso sulle spedizioni di chip verso la Cina, ha registrato un aumento del 3,9%, raggiungendo 121,15 $. La sospensione temporanea ha superato le aspettative di Wall Street, generando ampi gap al rialzo sui grafici azionari all’apertura del mercato.

Le catene di approvvigionamento possono riprendersi?

La riduzione dei dazi per 90 giorni interviene in un momento critico per le aziende tecnologiche con una significativa esposizione al mercato cinese. Apple (AAPL), che produce il 90% degli iPhone in Cina e aveva precedentemente avvertito che i dazi avrebbero incrementato i costi trimestrali di 900 milioni di dollari, ha registrato un aumento del 6% delle sue azioni.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), il più grande produttore di chip al mondo, ha registrato un’impennata del 4,8%, arrivando a 184,97 $, mentre Super Micro Computer (SMCI) è salito del 7,9%, toccando 34,52 $. Il produttore europeo di attrezzature per chip ASML (ASML) ha registrato un rally del 4% mentre le catene di approvvigionamento globali del settore semiconduttori mostrano segni di stabilizzazione.

Cosa significa questo per i mercati più ampi?

I rendimenti dei Treasury sono aumentati bruscamente con l’allentamento dei timori di recessione, con il rendimento decennale in crescita di 6,6 punti base, raggiungendo il 4,441%, e quello a 2 anni che ha registrato un incremento superiore a 10 punti base, arrivando al 3,985%. Le aspettative di tagli dei tassi si sono notevolmente ridotte, con lo strumento FedWatch della CME che indicava solo l’11,3% di probabilità di una riduzione a giugno, in un contesto di miglioramento delle prospettive economiche. Questo cambio di sentiment è avvenuto dopo che alcuni economisti avevano messo in guardia sui rischi di recessione qualora rimanessero in vigore dazi reciproci elevati.

Sono all’orizzonte nuovi massimi di mercato?

“Con Stati Uniti e Cina chiaramente sulla via di un accordo più ampio in modo accelerato, riteniamo che nuovi massimi per il mercato e i titoli tecnologici siano ora sul tavolo nel 2025”, ha commentato Daniel Ives di Wedbush Securities. Il Segretario al Commercio, Scott Bessent, prevede di incontrarsi con la Cina “nelle prossime settimane” per discutere un accordo più completo, in grado di estendere l’attuale slancio del mercato. Ian Lyngen di BMO ha aggiunto che “lo scioglimento delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina offrirà alla Fed ulteriore flessibilità” nella gestione della politica monetaria.

Come dovrebbero posizionarsi gli operatori?

Il settore dei semiconduttori, precedentemente colpito dalle tensioni commerciali, è destinato a trarre benefici in maniera immediata. Qualcomm (QCOM) ha registrato un aumento del 3,6%, raggiungendo 150,36 $, mentre Broadcom (AVGO) è salito del 4,9%, arrivando a 218,45 $. Anche Intel (INTC) e Texas Instruments (TXN) hanno mostrato forti rialzi, con il Philadelphia Semiconductor Index che ha superato i mercati più ampi.

Sebbene il Presidente Trump non abbia preso di mira direttamente i produttori di chip con dazi, molti chip esportati in Cina vengono assemblati in server ed apparecchiature informatiche che si prevedeva fossero soggette a dazi all’importazione negli Stati Uniti.

Amazon (AMZN) ha registrato un balzo dell’8% mentre i venditori, dipendenti dai prodotti cinesi, hanno tirato un sospiro di sollievo, e i titoli tecnologici cinesi come Alibaba (BABA), JD.com (JD) e Baidu (BIDU) hanno seguito un’impennata.

Questa tregua segnala il potenziale per una performance sostenuta del settore tecnologico fino alla fine dell’anno, mentre le catene di approvvigionamento si stabilizzano in vista delle stagioni di vendita critiche. Gli operatori dovrebbero monitorare attentamente le prossime trattative tra Stati Uniti e Cina, poiché l’attuale rally dipende dai progressi verso una soluzione definitiva.

Carol Schleif di BMO Capital Markets ha osservato che il tempismo è particolarmente critico “poiché i rivenditori e i fornitori lavorano per garantire che gli scaffali siano riforniti in vista delle fondamentali stagioni del back-to-school e dello shopping natalizio”.

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