Nasdaq 100: Risultati degli utili tech inferiori alle attese, inflazione in raffreddamento e tensioni con la Cina plasmano le previsioni

Nasdaq in calo mentre il settore tech vacilla; i trader si preparano ai rischi politici di giugno

I titoli statunitensi sono scesi venerdì, con il Nasdaq in calo dello 0,78% e l’S&P 500 in ribasso dello 0,46%, mentre i trader consolidavano i guadagni dopo un mese solido. Il Dow si è ridotto dello 0,16%. Tutti e tre gli indici sono ancora sulla buona strada per registrare forti guadagni a maggio, ma cresce la cautela in vista dei rischi politici e dei segnali economici di giugno.

L’accusa del Presidente Trump secondo cui la Cina avrebbe violato un recente patto commerciale ha temporaneamente scosso il sentimento, ma l’attenzione del mercato si è rapidamente spostata sui dati sull’inflazione e sulla potenziale prossima mossa della Fed.

L’inflazione PCE si attenua, rafforzando le aspettative di taglio dei tassi

L’indice core dei consumi per le spese personali (PCE) è aumentato del 2,1% su base annua in aprile, appena sotto la previsione del 2,2% e in linea con l’obiettivo di inflazione del 2% della Fed. La spesa dei consumatori è aumentata leggermente, rafforzando l’idea di un’inflazione contenuta senza una domanda surriscaldata.

L’indice di fiducia dell’Università del Michigan si è attestato a 52,2, fermo rispetto ad aprile ma superiore ai livelli di metà mese. È importante notare che le aspettative di inflazione sono diminuite: le previsioni a un anno sono scese al 6,6% e quelle a cinque anni sono diminuite al 4,2%, il primo calo da dicembre. Questi dati rafforzano la crescente convinzione che la Fed potrebbe ridurre i tassi entro la fine dell’anno, con i trader che sempre più prezzano un intervento entro settembre.

Risultati del settore retail sconvolgono i mercati: Ulta e Costco salgono, Gap precipita

I risultati del settore retail hanno creato marcate divergenze. Ulta Beauty è salita del 13%, raggiungendo un massimo a 52 settimane, dopo aver rivisto al rialzo le previsioni per l’intero anno e superato le stime del primo trimestre. Una forte domanda e un controllo migliore dell’inventario sono stati fattori chiave. Costco ha registrato un aumento di oltre il 3% dopo un incremento dell’8% delle vendite e un Q3 fiscale solido.

Al contrario, Gap è precipitata del 20% dopo aver proiettato vendite stabili per il trimestre corrente, non soddisfacendo le aspettative di una lieve crescita. Le previsioni prudenti hanno oscurato risultati e ricavi migliori delle attese.

Titoli tecnologici in ribasso mentre Elastic, Marvell e PagerDuty trascinano il Nasdaq

I titoli tecnologici hanno annullato parte dei forti guadagni di maggio. Elastic NV è scesa del 12% a seguito di una debole previsione di ricavi per l’intero anno, mentre Marvell Technology ha registrato un ribasso del 6% nonostante abbia superato le stime sugli utili per azione. PagerDuty è scesa dell’11% dopo aver previsto utili del secondo trimestre più contenuti.

Regeneron è crollata del 18% dopo risultati misti relativi a una sperimentazione clinica di un farmaco in fase avanzata, trascinando anche Sanofi al ribasso del 5,6%. Nvidia e altri nomi nel settore dei semiconduttori hanno subito pressioni, contribuendo al calo del Nasdaq.

Palantir e Zscaler sfidano la tendenza con forti guadagni

Non tutto il settore tecnologico è stato debole. Zscaler è salita dell’8% dopo aver superato le previsioni del terzo trimestre, sia per ricavi che per utili. Palantir ha registrato un aumento superiore al 5% a seguito di un rapporto secondo cui il governo degli Stati Uniti ha ampliato l’uso del software della società, riaccendendo il sentimento rialzista sul suo segmento di business federale.

Prospettive per giugno: Sentenza sulle tariffe e chiarezza della Fed al centro dell’attenzione

Guardando avanti, i mercati saranno sensibili a due catalizzatori: una sentenza della corte d’appello federale sulle tariffe sospese applicate alla Cina e i prossimi commenti della Fed. Questi potrebbero ridefinire le previsioni sia per la politica commerciale che per i tassi.

Con maggio che si è concluso su basi solide, i trader attendono una conferma che l’inflazione si stia raffreddando e che i risultati possano resistere alla pressione macroeconomica. Giugno si apre con un certo slancio, ma il sentiment di rischio resta fortemente dipendente dai dati.

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