Gas naturale, analisi fondamentale settimanale, previsioni – Gli orsi prendono il controllo con le prospettive di una domanda contenuta

I future sul gas naturale hanno chiuso in ribasso la scorsa settimana, scendendo sotto la soglia psicologica dei 2.500$. I catalizzatori alla base della pressione delle vendite sono stati: una crescita dello stoccaggio settimanale più alta del previsto e le nuove previsioni meteorologiche che indicano temperature miti per l’inizio di giugno. Anche un tonfo a livello nazionale del mercato spot ha contribuito alla debolezza e al nervosismo sulla politica commerciale degli Stati Uniti. I trader stanno monitorando anche la situazione tra Stati Uniti e Messico.

La scorsa settimana, il gas naturale di luglio si è attestato a 2.454$, perdendo 157$ con un -6.01%.

L’Ansia nei confronti della politica commerciale degli Stati Uniti

Venerdì, il CEO di Powerhouse, Alan Levine, ha dichiarato al Natural Gas Intelligence che i nuovi dazi imposti al Messico dal Presidente Trump sembrano guidare un sentiment ribassista su diversi mercati dei future energetici.

“Stiamo iniziando a sviluppare dei mercati di esportazione per il gas naturale, penso che ci sia molta ansia su ciò che potrebbe accadere adesso “, ha detto Levine. “Ricordiamoci, non siamo gli unici che possono interferire con il normale flusso degli affari… molti dei mercati che pensavamo potessero essere utili come “acquirenti” potrebbe chiudersi, almeno temporaneamente.

Levine ha aggiunto: “A causa dell’alta produzione attuale, non penso che sia fuori discussione il fatto che potremmo vedere il gas naturale scendere fino ai 1.611$, il minimo registrato nel marzo 2016. Non so se un giorno accadrà, ma non penso che possiamo ignorare questa possibilità… Penso che questo non sia un buon segno per i tori, resta la domanda fondamentale : cosa potrà innescare il prossimo rally? E il silenzio riguardo la risposta è assordante.”

Le previsioni meteorologiche a breve termine non aiutano i tori

Secondo NatGasWeather: “I modelli meteorologici per la prima metà di giugno continuano a mostrare che l’alta pressione non è abbastanza intensa da portare temperature molto calde”. “Detto questo, è probabile che i modelli meteorologici stimino una leggera crescita della domanda durante il fine settimana”, in accordo con il Global Forecast System.

I guadagni dovuti alla crescita della domanda “dovrebbero essere considerevoli se l’aumento dello stoccaggio sarà finalmente al disotto della media quinquennale”.

NatGasWeather ha dichiarato che per il periodo che va dal 31 maggio al 6 giugno: “Dei sistemi meteorologici con rovesci e temporali colpiranno tutto l’Occidente, anche se si avranno delle massime tra i 70 e i 100°F, caldo più intenso nel Sud-Ovest. Dal Texas alla costa del Mid-Atlantic ci sarà molto caldo, con massime tra gli 80 e i 90°F, anche se il sud-est si raffredderà di parecchi gradi quando l’alta pressione si indebolirà. Delle condizioni meteorologiche per lo più calde prevarranno da Chicago a New York con massime sopra i 60 e fino agli 80°F, anche se assisteremo a rovesci e a lievi abbassamenti della temperatura in chiusura della settimana. All’inizio della prossima settimana, l’alta pressione si rafforzerà sopra il Texas e il Sud , per poi indebolirsi alla fine della settimana con l’arrivo di nuovi sistemi meteorologici. Complessivamente, la domanda si ridurrà al minimo in quanto la copertura e l’intensità dei 90°F si attenuerà. ”

Rapporto settimanale sullo stoccaggio dell’U.S. Energy Information Administration

Giovedì l’EIA ha riportato una crescita di 114 Bcf per la settimana conclusasi il 24 maggio, un dato molto più alto del previsto che ha appesantito l’impulso ribassista creatosi dalle previsioni meteorologiche. I trader stimavano un incremento di 98 Bcf. Un anno fa, l’EIA riportava un dato di 95 Bcf, mentre la media quinquennale era di 97 Bcf.

Ad incrementare la volatilità del giovedì, dopo il rilascio del dato, è stata l’ampia gamma di ipotesi dei diversi analisti: Bloomberg stimava un aumento di 98 Bcf con un range tra i 94 Bcf e i 104 Bcf, Reuters si aspettava un dato vicino ai 101 Bcf, in un intervallo tra i 91 Bcf e i 110 Bcf. Mercoledì i future sull’indice finanziario settimanale ICE EIA si attestavano a 100 Bcf, mentre il modello di Natural Gas Intelligence stimava un aumento di 98 Bcf.

Previsioni settimanali

Il balzo a sorpresa del rapporto dell’EIA combinato al cambiamento del clima mi ha costretto a cambiare idea sulla mia prospettiva estiva. Sebbene mi aspettassi un dato a tre cifre prima dell’inizio ufficiale della stagione calda, ho pensato che tale evento sarebbe stato ampiamente previsto, inoltre, non mi aspettavo la disfatta del comparto energetico di venerdì, l’unico punto certo è stato l’identificazione del muro di resistenza che ha fermato i guadagni della settimana scorsa.

Le previsioni meteorologiche sono miti, ma se combinate con l’ansia creata dall’incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti, emerge un quadro ancora più cupo.

La previsione sul dato dell’EIA per la settimana conclusasi il 31 maggio sarà un’impresa ardua a causa della festa del Memorial Day dello scorso lunedì, e probabilmente vedremo un’ampia gamma di previsioni. Le prime previsioni stimano una crescita dai 105 Bcf a 108 Bcf, un calo di 20 miliardi di piedi cubi dalla prima previsione rilasciata il 16 maggio.

Con i future che non chiudevano sotto i 2.500$ da giugno 2016, alcuni grafici stanno già indicando che i prezzi possano scendere fino ai 2.000$ prima che inizi la stagione del riscaldamento invernale.