Bitcoin (BTC) Estende le Perdite: Flussi in Uscita da ETF e Rischi Inflazionistici in Crescita

Bitcoin (BTC) ha visto un calo dai massimi storici fino a raggiungere minimi di sei mesi, evidenziando l’influenza della Fed sulle posizioni con leva finanziaria e sulla domanda per gli ETF a pronti. BTC registra il maggior ribasso mensile da febbraio 2025, mentre i mercati ridimensionano le scommesse su un taglio dei tassi della Fed previsto per dicembre.

I membri del FOMC hanno espresso preoccupazioni per l’aumento dell’inflazione, oscurando le speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed per sostenere un mercato del lavoro in raffreddamento.

Gli emittenti degli ETF a pronti su BTC hanno registrato un esodo di capitali istituzionali, con flussi netti in uscita per una terza settimana consecutiva. Il Bitcoin Fear & Greed Index ha riflesso il sentiment di mercato, scendendo ulteriormente nella zona di Paura Estrema e segnalando condizioni di ipervenduto.

L’aumento dei Prezzi Offusca le Scommesse su un Taglio dei Tassi della Fed

Gli economisti hanno messo i bastoni tra le ruote a un taglio dei tassi della Fed, poiché i membri del FOMC hanno sollevato preoccupazioni per l’inflazione elevata. Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un taglio dei tassi a dicembre è scesa dal 66,9% di venerdì 7 novembre al 44,4% del 14 novembre.

Le tariffe USA hanno spinto al rialzo i prezzi delle importazioni, rendendo i beni sempre meno accessibili. Prezzi più elevati e una domanda in calo corrispondono a una situazione di stagflazione, un rischio chiave per l’economia statunitense.

La Kobeissi Letter ha commentato sui prezzi dei generi alimentari negli Stati Uniti, affermando:

I prezzi dei generi alimentari negli USA non sono mai stati così elevati. Il costo medio della spesa per una famiglia di 4 persone ha raggiunto un record di 1.030 $ al mese. […]. In altre parole, una famiglia di 4 persone spende ora oltre 12.360 $ l’anno per i generi alimentari, rispetto ai 9.000 $ del 2017. Siamo in una crisi di accessibilità economica.

Cosa significano per i trader l’aumento dei prezzi e l’indebolimento del mercato del lavoro?

Un mercato del lavoro in deterioramento probabilmente aggraverà la crisi di accessibilità economica. L’aumento della disoccupazione potrebbe rallentare la crescita dei salari e influire negativamente sul sentiment, potenzialmente frenando la spesa dei consumatori. Una riduzione della spesa aumenterebbe i rischi di stagflazione, dato che il consumo privato rappresenta circa il 65% del PIL USA.

L’aumento dei rischi di stagflazione potrebbe innescare ulteriori flussi in uscita dagli ETF a pronti su BTC e portare BTC a scendere.

Bitcoin Scende al Minimo di Sei Mesi con l’Aumento dei Flussi in Uscita dagli ETF

Le scommesse in diminuzione su un taglio dei tassi della Fed a dicembre e i crescenti rischi di stagflazione spingono BTC a un minimo di sei mesi di 93.942 $. Fondamentale, la domanda di BTC attraverso gli ETF a pronti è precipitata, contribuendo a un sentiment ribassista.

Il mercato statunitense degli ETF a pronti su BTC ha registrato flussi netti in uscita per un totale di 1,11 miliardi di $ nella settimana di riferimento conclusa venerdì 14 novembre. I flussi in uscita per novembre sono saliti a 2,32 miliardi di $. Secondo Farside Investors, i principali flussi settimanali hanno incluso:

• Il BlackRock (BLK) iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha registrato flussi netti in uscita per 532,4 milioni di $.
• Il Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) ha riportato flussi netti in uscita per 289,9 milioni di $.
• In totale, nove degli undici emittenti di ETF hanno registrato flussi netti in uscita durante la settimana.

Inoltre, BTC è sceso dell’8,59% nella settimana, estendendo la perdita di novembre al 12,63%. Tuttavia, gli emittenti di ETF rimangono in territorio positivo per il 2025, nonostante la terza settimana consecutiva di flussi in uscita. Il presidente della NovaDius Wealth Management, Nate Geraci, ha commentato in una sessione brutale di giovedì 13 novembre, affermando:

Gli ETF a pronti su BTC hanno registrato ieri il secondo maggior flusso in uscita… 870 milioni di $. La categoria registra comunque oltre 24 miliardi di $ di flussi in ingresso quest’anno.

Settimana Chiave in Arrivo: Inflazione USA, Dati Occupazionali e la Fed in Primo Piano

La settimana in arrivo potrebbe rivelarsi decisiva per BTC e l’intero mercato delle criptovalute. I dati sull’inflazione e sull’occupazione negli USA influenzeranno le scommesse su un taglio dei tassi della Fed a dicembre. Cifre inflazionistiche più elevate potrebbero ulteriormente attenuare le aspettative di una politica monetaria più accomodante. Nel frattempo, un mercato del lavoro più debole potrebbe alimentare le preoccupazioni per la stagflazione, rappresentando un ulteriore freno per BTC.

Con i dati chiave USA in primo piano, i trader dovrebbero monitorare attentamente gli interventi degli oratori della Fed per osservare le reazioni ai dati e le opinioni sui tagli dei tassi.

Le tendenze del prezzo di Bitcoin continuano a influenzare l’intero mercato delle criptovalute, trascinando Ethereum (ETH) a 3.000 $.

I Flussi in Uscita dagli ETF su Ethereum Portano ETH a Superare Livelli di Supporto Chiave

Gli emittenti di ETF a pronti su ETH hanno registrato flussi netti in uscita per un totale di 728,3 milioni di $ nella settimana di riferimento conclusa il 14 novembre. In particolare, ETH è sceso fino a un minimo di 3.073 $ il 14 novembre, per poi ritornare brevemente a 3.200 $.

Significativamente, ETH era in rotta per una terza perdita settimanale consecutiva, in calo del 11% al momento della stesura. Gli ETF a pronti su ETH hanno riportato flussi netti in uscita in quattro delle ultime cinque settimane, determinando un ulteriore ribasso di ETH.

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Principali Fattori che Influenzano le Previsioni di Prezzo di BTC

Guardando al futuro, diversi eventi chiave influenzeranno le previsioni a breve termine per BTC:

• Dati economici USA.
• Interventi dei membri del FOMC.
• Sviluppi legislativi, come l’avanzamento del Market Structure Bill a Capitol Hill.
• Andamenti dei flussi degli ETF a pronti su BTC negli USA.

Scenari di Prezzo per BTC:

• Scenario Rialzista: Sostegno bipartisan al Market Structure Bill, retorica accomodante della Fed, dati inflazionistici USA più soft e flussi in ingresso dagli ETF. Questi fattori potrebbero spingere BTC verso i 100.000 $.
• Scenario Ribassista: Crescenti rischi di stagflazione negli USA, battute d’arresto legislativi, commenti aggressivi della Fed o flussi in uscita dagli ETF. Questi fattori potrebbero trascinare BTC verso i 90.000 $.

Analisi Tecnica

Analisi di Bitcoin

BTC viene scambiato al di sotto delle Medie Mobili Esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, indicando un momentum ribassista. Fondamentale, l’EMA a 50 giorni si è avvicinata all’EMA a 200 giorni, aumentando il rischio di un incrocio ribassista.

• Obiettivo al Rialzo: Un superamento di 97.500 $ potrebbe aprire la strada verso il livello psicologico di resistenza di 100.000 $. Un movimento sostenuto oltre i 100.000 $ potrebbe attivare le EMA a 200 e 50 giorni, con i 110.000 $ che rappresentano il successivo livello chiave di resistenza.
• Al Ribasso, una rottura sotto i 94.447 $ potrebbe aprire la possibilità di testare i 90.000 $. In caso di violazione, 86.263 $ sarebbe il successivo livello chiave di supporto.

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Flussi degli ETF su Ethereum e Livelli Chiave di Supporto e Resistenza

Passando a Ethereum (ETH), ETH ha continuato a essere scambiato al di sotto delle EMA a 50 e 200 giorni, confermando un orientamento ribassista.

• Obiettivo al Rialzo: Un superamento del livello di resistenza a 3.287 $ potrebbe attivare il livello di resistenza di 3.563 $ e l’EMA a 200 giorni. Un movimento sostenuto oltre l’EMA a 200 giorni potrebbe aprire la possibilità di testare l’EMA a 50 giorni.
• Al Ribasso, una caduta sotto il livello di supporto psicologico di 3.000 $ potrebbe attivare il livello di supporto di 2.815 $. In caso di violazione, 2.308 $ sarebbe il successivo livello chiave di supporto.

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