Analisi Oro (XAUUSD) e Argento: Crollo dei trasporti USA e rallentamento della manifattura

Crollo dei trasporti e stress nella manifattura aumentano la domanda di beni rifugio

L’economia dei beni negli Stati Uniti sta mostrando segnali critici. I dati in tempo reale di FreightWaves indicano che i volumi dei trasporti a lunga percorrenza sono diminuiti del 30% su base annua. Ciò include spedizioni industriali legate all’energia, al settore automobilistico, all’edilizia e alla manifattura. Secondo il CEO di FreightWaves, Craig Fuller, il calo rispecchia i livelli visti l’ultima volta durante la crisi finanziaria globale.

Inoltre, i trasporti destinati al commercio al dettaglio restano invariati, mentre la debolezza del settore industriale domina la scena. Il grafico qui sotto mostra che l’Indice PMI della Manifattura ha contratto per otto mesi consecutivi. Nel frattempo, il 70% dei produttori ha segnalato aumenti dei prezzi a ottobre.

Le tariffe imposte da Trump stanno facendo aumentare i prezzi all’ingrosso senza stimolare la domanda. Queste pressioni di costo minacciano adesso un gran numero di posti di lavoro legati al trasporto a lunga percorrenza e alla produzione di beni ciclici.

Questo scenario supporta l’aumento dei prezzi dell’oro (XAU). Gli investitori si stanno rivolgendo all’oro come copertura contro la recessione e l’incertezza. Quando l’attività industriale si contratta mentre le pressioni inflazionistiche persistono, si crea la tempesta perfetta per un flusso di capitali verso un bene rifugio come l’oro.

Il rallentamento dell’occupazione e l’inflazione nei servizi limitano la risposta della Fed

I dati occupazionali di ottobre aggiungono un ulteriore livello di incertezza. Il grafico qui sotto mostra che ADP ha registrato solo 42.000 nuovi posti di lavoro nel settore privato. I rallentamenti migratori e le revisioni dei dati hanno ridotto i guadagni precedenti.

Nel frattempo, le offerte di lavoro rimangono vicine ai livelli osservati all’inizio del 2020, evidenziando un indebolimento della domanda di manodopera.

Il grafico qui sotto mostra che l’Indice PMI dei Servizi ISM è salito a 52,4%. Nonostante questo aumento, il sottoindice dell’occupazione evidenzia una contrazione. Inoltre, l’inflazione nel settore dei servizi è aumentata.

Ciò limita le opzioni della Federal Reserve. Se la Fed taglia i tassi, potrebbe peggiorare l’inflazione. Tuttavia, se li aumenta, rischia di far crollare i settori ciclici già fragili.

L’oro beneficia di questo dilemma politico. Funziona come copertura quando gli strumenti monetari perdono efficacia. Con una contrazione della produzione manifatturiera, l’aumento dei prezzi nei servizi e il rallentamento della crescita occupazionale, le mani della Fed sono legate. Questa incertezza rafforza l’attrattiva dell’oro come deposito di valore a lungo termine.

Analisi Tecnica dell’Oro

Il grafico settimanale dell’oro spot mostra che il prezzo ha raggiunto un forte supporto a lungo termine intorno al livello di 3.890 dollari. Successivamente, si è consolidato a livelli più elevati nel corso della settimana, contribuendo a stabilizzare lo slancio. Questo supporto corrisponde al confine inferiore del pattern a canale ascendente.

Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe aprire la strada a ulteriori ribassi verso la fascia tra 3.800 e 3.700 dollari. Tuttavia, se l’oro si mantiene sopra i 3.900 dollari, il prezzo probabilmente tenterà di ritestare la gamma dei 4.400 dollari. Un breakout sopra i 4.400 dollari segnalerà il potenziale per un movimento molto più forte nel 2026.

Il grafico a 4 ore dell’oro spot mostra che il prezzo si sta consolidando dopo aver rotto il pattern a cuneo crescente. Tuttavia, questa fase di consolidamento ha ripetutamente fallito nel rompere al di sotto del livello di 3.900 dollari, rafforzando così lo slancio rialzista.

Una rottura sopra i 4.050 dollari sarebbe un segnale rialzista e potrebbe aprire la strada verso la zona dei 4.200 dollari. Al contrario, una rottura al di sotto dei 3.900 dollari sarebbe negativa nel breve termine e potrebbe portare a ulteriori ribassi, potenzialmente raggiungendo l’intervallo tra 3.700 e 3.800 dollari.

Analisi Tecnica dell’Argento

Il grafico settimanale dell’argento spot mostra che il prezzo si sta consolidando dopo aver toccato un forte supporto intorno al livello di 45,50 dollari, segnato dalla linea di tendenza rossa tratteggiata. Dopo aver raggiunto questo supporto, il prezzo si è stabilizzato al di sopra di esso.

Una rottura al di sotto dei 45 dollari aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso la fascia tra 41 e 42 dollari. Tuttavia, una rottura sopra i 49,30 dollari sarebbe un segnale rialzista e potrebbe portare a ulteriori guadagni fino alla gamma dei 53 dollari.

Il grafico a 4 ore dell’argento spot mostra che il prezzo si sta consolidando dopo aver rotto il pattern a cuneo crescente e attualmente viene scambiato al di sotto del livello di 49,30 dollari.

Poiché l’argento ha mantenuto il supporto a 45,50 dollari e continua a consolidarsi all’interno di una struttura rialzista, una rottura sopra i 49,30 dollari potrebbe aprire la strada a ulteriori guadagni. In generale, il prezzo dell’argento rimane fortemente rialzista, e l’attuale fase di consolidamento suggerisce che il metallo si stia preparando per ulteriori rialzi nel 2026.

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