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La FED aiuta l’USD, la BCE farà lo stesso?

Da:
Bob Mason
Pubblicato: Feb 22, 2018, 12:02 UTC

Questa mattina, è proseguita la ripresa del Dollaro mentre i mercati considerano l'ultimo incontro del FOMC come falco assieme agli ultimi dati sull'inflazione e sulla crescita salariale dagli Stati Uniti e dalla Gran Bretagna e il verbale della BCE potrebbe fornire un certo supporto al GBP e EUR, sebbene per ora, il biglietto verde sia tornato.

La FED aiuta l’USD, la BCE farà lo stesso?

Questa mattina:

Questa mattina non sono stati rilasciati dati rilevanti durante la sessione asiatica, che ha lasciato l’attenzione sulla riunione del FOMC rilasciati a fine giornata.

Verbali più falco, con riferimenti a revisioni in rialzo delle proiezioni economiche e una prospettiva più ottimistica verso l’inflazione, ha cambiato la visione dei mercati modificando l’opinione sul numero di innalzamenti dei tassi per l’anno.

In seguito alla pubblicazione del verbale, il membro di voto del FOMC Kashkari ha parlato durante la sessione asiatica e, mentre non ha fornito alcun punto di vista sulla politica, ha detto che spera che l’inflazione aumenti e che la FED non stia considerando i mercati finanziari quando prende decisioni politiche.

Mentre il Dollaro australiano è in rialzo dello 0,01% a 0,7805$, il dollaro Kiwi era in rosso al momento della scrittura, in ribasso dello 0,04% a 0,7316$, in quanto la coppia ha recuperato da pesanti perdite nel corso della giornata mentre i rendimenti del Tesoro statunitensi si sono attenuati, mentre il balzo dei rendimenti ha spinto la domanda per lo yen, che è in rialzo dello 0,32% a 107,43¥.

Lo Yen più forte ha aggiunto ulteriori pressioni sulle azioni giapponesi, con il Nikkei in ribasso dell’1,24%, con l’Hang Seng che ha ceduto alcuni dei guadagni di mercoledì, in calo dell’1,07% all’inizio della giornata.

Questa mattina, il movimento è stato in risposta alle perdite nei mercati azionari statunitensi di mercoledì, con il Dow che ha ottenuto notevoli guadagni in risposta ai verbali più aggressivi del previsto che hanno portato i rendimenti del tesoro a 10 anni al 2,95%. Al momento della stesura del Dow, i future erano in calo di 152 punti.

Storia diversa per CSI300 e ASX200, che erano rispettivamente in rialzo del 2% e dello 0,18%, con la Cina che torna dopo le vacanze del capodanno cinese e recupera.

Per il resto della giornata:

Dopo i dati PMI del settore privato di febbraio più deboli, mercoledì, i dati macroeconomici dall’Eurozona di questa mattina includono i dati dell’indice Ifo Business in Germania per febbraio e Francia e dati sull’inflazione finalizzati in Italia per gennaio.

Dopo il ZEW più debole, i dati sul sentimento economico rilasciati martedì che pesavano sull’EUR, potrebbero esserci maggiori pressioni sull’EUR questa mattina se i numeri Ifo fossero in linea o peggiori di quanto previsto. Tuttavia, qualsiasi mossa principale nell’EUR potrebbe rimanere in sospeso, con i verbali della riunione della politica monetaria della BCE programmati per il rilascio questo pomeriggio.

Abbiamo visto i mercati interpretare gli ultimi verbali del FOMC come più aggressivi, soprattutto considerando che i verbali non hanno considerato la crescita dei salari di gennaio e i dati sull’inflazione, quindi sarà interessante capire che farà la BCE.

Qualunque discorso sull’innalzamento di tassi di deposito o di interesse darebbe sicuramente una spinta all’EURO e ridimensionerebbe la divergenza della politica monetaria a favore dell’EUR, anche se i mercati potrebbero doversi accontentare delle discussioni sull’inflazione e sul programma di acquisto di attività.

Al momento della scrittura, l’EUR era in ribasso dello 0,08% a 1,2274$, con la direzione durante il giorno non solo basata sulle statistiche di oggi, ma anche sui verbali della BCE di questo pomeriggio.

Per la sterlina, i dati economici previsti per questa mattina includono la 2a stima del PIL del quarto trimestre e le cifre relative agli investimenti delle imprese. Sulla base delle previsioni, si prevede che le 2 stime siano in linea con le prime stime, che dovrebbero fornire un certo sostegno alla sterlina che è rimasta sulla difensiva dopo i dati sull’occupazione di ieri. Carney e il team hanno fornito un rialzo limitato per la sterlina durante le udienze sul rapporto sull’inflazione, con i mercati che ora si interessano maggiormente ai dati macroeconomici rispetto ai mesi precedenti.

La direzione nel corso della giornata dipenderà in ultima analisi dal sentimento nei confronti della politica della BoE e della Brexit, con la visione generale che la BoE potrebbe ancora avere bisogno di fare una mossa nei prossimi mesi per gestire le pressioni inflazionistiche, supponendo che il governo britannico possa ottenere un accordo di transizione favorevole con l’UE.

Al momento della redazione, la sterlina è in ribasso dello 0,07% a 1,3909$.

Oltreoceano, i dati economici sono più deboli, con statistiche limitate alle cifre settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione. Dopo i verbali della riunione del FOMC, il dollaro è stato in movimento e, con i dati sul lato più leggero, sarà sotto l’influenza delle chiacchiere della FED, mentre i membri di voto del FOMC Dudley e Kaplan dovrebbero intervenire oggi pomeriggio.

Con la riunione del FOMC di gennaio che si è svolta prima dell’inflazione di gennaio e la crescita dei salari, i verbali avrebbero potuto essere più aggressivi, così come i membri del FOMC vedono l’economia e l’inflazione, i dati di gennaio saranno più importanti del verbale.

Kashkari, membro votante del FOMC, ha detto che non era così preoccupato degli attuali livelli del debito pubblico e della domanda a breve termine per le note degli Stati Uniti. Il modo in cui le aste si esibiranno in un modo o in un altro sarà influente e i mercati sono certamente dal lato ribassista da quel punto di vista.

Al momento della redazione, l’Indice Dollar Spot era in rialzo dello 0,11% a 90,101, in quanto i rendimenti a 10 anni si sono attestati al 2,94%, a scapito dell’ultimo massimo di 4 anni del 2,95% raggiunto mercoledì pomeriggio.

Per il Loonie, le vendite al dettaglio di dicembre sono previste per il rilascio questo pomeriggio, che dovrebbero fornire qualche supporto al Loonie, dopo essere tornati ai livelli di 1,27$ per la prima volta da dicembre contro il Dollaro statunitense.

Al momento della stesura, il Loonie era in rialzo dello 0,08% a 1,2693$C rispetto al dollaro degli Stati Uniti.

Sull'Autore

Bob Masonauthor

Bob Mason ha oltre 20 anni di esperienza nel settore finanziario, avendo lavorato in Europa e Asia per istituzioni finanziarie globali prima di concentrarsi sulla fornitura di capacità di ricerca per i clienti in Asia, principalmente focalizzati sui mercati finanziari inclusi, ma non limitati a valute, materie prime, criptovalute e mercati azionari globali.

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