Il Greggio in Ribasso in Seguito dell’Aumento delle Stime da Parte della EIA

Mercoledì, in seguito alla segnalazione di un riduzione delle scorte di 0,9277 milioni di barili nel rapporto settimanale della EIA, i futures per il mese di ottobre sul petrolio greggio hanno registrato un ribasso. I trader, per la settimana dal 28 agosto al 5 settembre, avevano previsto una contrazione di 1 milione di barili.

A inizio settimana, in un mercato caratterizzato da una domanda debole e una produzione negli USA vicina a livelli record, la EIA aveva di nuovo abbassato le sue stime sui prezzi del 2014 sia per il WTI che per il Brent. Nelle sue previsioni di breve termine per il mese di settembre la EIA aveva tagliato le stime a 98,28 $ al barile per il WTI e a 106 $ per il brent. I dati di questo mese sono inferiori del 2,17 $ rispetto alle stime del mese scorso.

Anche se oggi il dollaro Usa mostra alcuni segni di debolezza dovuti alle prese di beneficio nei cross con lo jen giapponese e la sterlina britannica, al Comex i futures per il mese di dicembre sull’oro fanno registrare appena un lieve incremento. Il mercato ha perforato il minimo di ieri, ma i compratori sono entrati rapidamente mettendo il mercato in condizione di effettuare un’inversione. La maggior parte dei movimenti del prezzo a questo punto sono di natura tecnica, legati alle condizioni di ipervenduto e al livello di fondo del 3 giugno a 1241,70 $.
Una condizione che deve assolutamente cambiare affinché l’oro torni a esprimere un rally significativo è l’ondata di liquidazioni dai fondi speculativi (hedge funds) e dai gestori di fondi di materie prime. Gli ultimi dati della Commissione per il Trading di Futures di Materie Prime ha mostrato grandi investitori in fase di liquidazione; oltre che un periodico rally di copertura short, la mancanza di supporto dai fondi sta impedendo una qualsiasi forma di rally.

I fattori tecnici hanno contribuito all’inversione di martedì della coppia EUR/USD, ma i trader oggi hanno faticato a confermare il movimento. La coppia forex ha cominciato a perdere terreno a metà sessione quando si è palesato uno scarsa seguito al rialzo, ma la pressione delle vendite è cresciuta dopo la pubblicazione dei dati migliori delle previsioni sulle scorte di magazzino. Inoltre, i compratori erano ancora poco numerosi a causa dell’aumento dei tassi interesse e dei nuovi verbali dalla Fed attesi per la prossima settimana riguardo la tempistica per l’aumento dei tassi di interesse.

La distinzione del clima riguardo al referendum del 18 settembre per l’indipendenza della Scozia e le condizioni di ipervenduto tecnico hanno contribuito al rialzo di mercoledì della coppia GBP-USD. Ieri, il mercato ha interrotto la fase di ribasso dopo che il governatore della Banca di Inghilterra Mark Carney ha dichiarato che la banca centrale potrebbe aumentare i tassi interesse già dal prossimo anno.

Il recente picco al ribasso della sterlina britannica riflette la pressione legata alle preoccupazioni riguardo l’esito del referendum sull’indipendenza della Scozia. I trader hanno stimato che la vittoria del “sì” potrebbe comportare un ribasso per la sterlina pari al 5%, parte del quale però è già stato assorbito preventivamente.