I trader di titoli statunitensi sono prudenti dal momento che il taglio del tasso di luglio dipende dai dati

Mercoledì, i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo, nonostante una muta reazione alla decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve negli Stati Uniti, la dichiarazione di politica monetaria e le proiezioni “dot plot”.

Chi può incolpare gli investitori di essere cauti? I trader sembravano riluttanti a inseguire prezzi più alti ai livelli attuali di prezzo a causa del timore che le decisioni della Fed fossero già state pienamente quotate sul mercato. Dopotutto, il presidente della Fed Jerome Powell ha esposto il cambiamento del sentimento della FED il 4 giugno, innescando un enorme rally.

Inoltre, gli investitori hanno avuto una tonnellata di dati da decifrare con meno di due ore prima della chiusura del mercato del contante e meno di tre prima delle ore di trading di future a termine.

Quanti tagli e quando?

La conclusione è stata che la Fed sta per abbassare i tassi quest’anno, sebbene permanga ancora qualche indecisione sulla frequenza e sui tempi del taglio dei tassi. Se ti fidi dei mercati finanziari, il primo taglio del tasso dal 2007 si terrà il 31 luglio. Dai un’occhiata ai rendimenti del dollaro statunitense, dell’oro e del tesoro se hai bisogno di prove.

Se analizzi i dati, noterai che i responsabili delle politiche stanno impostando gli investitori per un taglio dei tassi, ma quando? Questa non è una situazione di panico, quindi la decisione della Fed dipenderà ancora dai dati. Se i dati sul mercato del lavoro, sulla produzione e sull’inflazione continuassero ad indebolirsi, allora il taglio sarà a luglio. Se rimanesse stabile o migliorasse, allora non lo faranno. Questo è il rischio dello “all in” agli attuali livelli di prezzo.

Fai attenzione a fare trading sui tagli piuttosto che sui motivi del taglio

Ciò che gli investitori devono capire è che il crollo dei rendimenti del Tesoro e il picco dei prezzi dell’oro non stanno dicendo alla Fed di tagliare i tassi, i deboli dati economici stanno segnalando ai responsabili delle politiche che un taglio dei tassi potrebbe essere necessario.

Gli investitori azionari potrebbero farsi prendere dalla parte sbagliata del mercato se mettono troppa enfasi sui tagli dei tassi rispetto alle ragioni del taglio.

Non ignorate quello che ha detto Powell

Dopo la conferenza stampa post-riunione della Fed, i servizi di informazione sembravano concentrarsi su un punto, che Powell ha aperto le porte alla possibilità di un taglio dei tassi a luglio quando ha detto: “Molti partecipanti ora vedono le basi per una politica un po ‘più accomodante “.

Tuttavia, Powell ha anche detto che la Fed ha bisogno di vedere più dati per determinare se la recente debolezza in dati come la creazione di posti di lavoro sia stata temporanea o una tendenza. A maggio sono stati aggiunti solo 75.000 posti di lavoro.

“Vogliamo vedere e vogliamo reagire agli sviluppi e alle tendenze sostenute e genuine”, ha affermato Powell. Ha anche detto che la Fed è preoccupata sia dei conflitti commerciali che del rallentamento dell’economia globale.

“Useremo i nostri strumenti per sostenere l’espansione”, ha detto Powell.

Inoltre, la Fed seguirà l’imminente incontro del G-20 alla fine del mese, in cui si prevede che il presidente Trump incontrerà il presidente della Cina Xi Jinping per vedere se c’è la possibilità di risolvere la guerra commerciale.

Le azioni potrebbero muoversi in rialzo nel breve periodo, sostenute dalle speranze di un accordo commerciale e da un taglio dei tassi a luglio, ma potrebbe continuare a cambiare verso la fine di giugno se gli Stati Uniti e la Cina decidessero di riprendere i negoziati commerciali e durante la prima settimana di luglio se il rapporto sulle buste paga non agricole mostrassero un miglioramento notevole. Anche i dati di produzione e inflazione stabili a metà luglio potrebbero condurre ad un taglio del tasso a luglio.