Petrolio: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Supportato adeguatamente, ma per sostenere il rally si rende necessario un aumento della domanda

 

Mercoledì i future sul petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate e sullo standard internazionale, il Brent, si muovono in rialzo, favoriti dai tagli alla produzione superiori alle aspettative dell’OPEC e dall’impatto delle sanzioni USA contro le esportazioni del Venezuela. Nonostante questi movimenti, a livello macro il mercato globale di petrolio rimane ben rifornito. I guadagni, inoltre, sono stati limitati dal calo della domanda a livello globale.

Alle 07:56 GMT, i future sul greggio WTI con scadenza ad aprile si attestano a $ 53,82, in rialzo di $ 0,35 (+0,65%), mentre i future sul greggio Brent con scadenza ad aprile si attestano a $ 62,94, in rialzo di $ 0,52 (+0,83%).

I tagli alla produzione fungono da supporto, ma il mercato globale rimane ben rifornito

Dal lato dell’offerta, l’Arabia Saudita, il leader disertore dell’OPEC, ha dichiarato aver tagliato la produzione giornaliera e le esportazioni di altri 500.000 barili al giorno (bpd) oltre alla riduzione della quota concordata con l’OPEC . Dal 1° gennaio, il gruppo guidato dall’OPEC ha  tagliato la produzione di almeno 1,2 milioni di barili al giorno, nel tentativo di ridurre l’offerta globale e stabilizzare i prezzi. Martedì, i sauditi hanno dichiarato di aver ridotto la produzione di quasi 800.000 barili al giorno nel mese di gennaio, portando il volume a 30,81 milioni di barili al giorno.

Nel frattempo, lo scontro politico tra Venezuela e Stati Uniti continua a dare un leggero impulso ai prezzi con le sanzioni statunitensi contro la nazione sudamericana. Goldman Sachs ha detto martedì: “Finora nessun segnale di cambiamento nel governo, vediamo aumentare il rischio che le perdite di produzione possano essere più elevate delle nostre previsioni, per una perdita di forniture di 0,33 milioni di barili nel 2019. Nel frattempo, la banca Barclays ha aggiunto: “La produzione di petrolio sta rapidamente calando e le aziende che normalmente rivendevano greggio venezuelano non hanno trovato il modo di mitigare l’effetto delle sanzioni statunitensi”.

Inoltre, l’Agenzia internazionale per l’energia ha affermato che i partecipanti al mercato dell’energia potrebbero essere in grado di adeguarsi alle sanzioni statunitensi contro l’industria del petrolio venezuelana. L’imposizione di sanzioni da parte degli Stati Uniti contro la compagnia petrolifera venezuelana Petroleos de Venezuela (PDVSA) serve a ricordare l’enorme importanza degli eventi politici per il petrolio”, ha affermato l’AIE. “Anche così, i prezzi del petrolio greggio di riferimento non sono cambiati rispetto alle notizie sulle sanzioni. Questo perché, in termini di quantità di petrolio greggio, i mercati potrebbero essere in grado di adattarsi dopo le dislocazioni logistiche iniziali”, ha aggiunto il gruppo. L’AIE ha inoltre aggiunto che gli operatori non dovrebbero aspettarsi che le sanzioni statunitensi contro il Venezuela alimentino una ripresa dei prezzi del petrolio.

 

Mercato del petrolio supportato dal prelievo imprevisto riportato dall’API

L’American Petroleum Institute (API) ha riportato – in riferimento alla settimana conclusasi l’8 febbraio – un prelievo inferiore alle aspettative e pari a 998.000 barili, quando gli analisti prevedevano un incremento di circa 2,3 milioni di barili.

Nello stesso periodo, le riserve di benzina sono salite di 746.000 barili. Gli analisti prevedevano un incremento di circa 508.000 unità. Le riserve di distillati, invece, sono scese di 2,481 milioni di barili, a fronte degli 1,090 milioni di barili previsti.

Previsione giornaliera

La combinazione dei tagli alla produzione promossi dall’OPEC, l’aumento della riduzione da parte dei sauditi e, in modo limitato, le sanzioni contro il Venezuela stanno contribuendo a sostenere i prezzi ma, per spingere il mercato oltre i massimi, la domanda dovrà aumentare. A frenare il mercato ci sono le adeguate riserve globali, la prospettiva di un calo di domanda legato sia al commercio tra Stati Uniti e Cina che a preoccupazioni economiche più ampie e all’avvicinarsi della manutenzione stagionale delle raffinerie. Il più forte impatto sulla domanda sarà dato dall’accordo commerciale Cina-USA. Potrebbe essere sulla buona strada, ma potrebbero rendersi necessari diversi mesi per sentire la sua influenza. Nel frattempo, i mercati sembrano ben supportati dagli acquirenti che aspettano solo segnali di aumento della domanda.