Nasdaq 100 e S&P500: il rimbalzo dell’IA e la decisione sulle tariffe plasmano le previsioni del mercato azionario

Futures azionari in crescita mentre l’IA riprende slancio e la Corte Suprema valuta il rollback delle tariffe

I futures azionari statunitensi sono leggermente saliti giovedì, mentre le azioni legate all’IA hanno ripreso slancio e gli operatori hanno monitorato una causa chiave della Corte Suprema che potrebbe annullare le tariffe introdotte nell’era Trump. Tuttavia, un marcato aumento degli annunci di licenziamenti aziendali ha smorzato l’entusiasmo. I futures dellS&P 500 e del Nasdaq 100 sono aumentati dello 0,1%, mentre quelli del Dow hanno registrato un lieve calo di 6 punti.

Una ripresa delle società del settore dei semiconduttori ha contribuito a migliorare il sentiment nelle prime fasi, con la forza degli ultimi risultati che ha ulteriormente dato slancio. Nel frattempo, i giudici hanno espresso scetticismo riguardo alla legittimità delle tariffe della Sezione 232 imposte dall’amministrazione Trump, aprendo la strada a una decisione che potrebbe annullare centinaia di miliardi di dollari di dazi all’importazione — in particolare per l’acciaio e l’alluminio — a vantaggio delle aziende multinazionali ed esposte al commercio internazionale.

Il rally dell’IA sta guadagnando nuovo slancio?

Le azioni legate all’IA hanno registrato una modesta ripresa dopo aver affrontato preoccupazioni sulle valutazioni all’inizio della settimana. Advanced Micro Devices è salita di oltre il 2% mercoledì, a seguito di solidi risultati del terzo trimestre, trascinando anche peer come Broadcom e Micron Technology rispettivamente del 2% e del 9%. Oracle ha recuperato le recenti perdite. Nvidia ha guadagnato oltre l’1% nel pre-mercato, mentre Qualcomm, nonostante abbia registrato utili migliori del previsto, è scesa del 2% a causa di commenti cauti sulle prospettive future.

L’ottimismo degli investitori è sostenuto dal continuo impegno di capitali nell’infrastruttura dell’IA, non solo da parte delle grandi aziende tecnologiche ma anche di importanti istituzioni finanziarie. Tuttavia, alcuni analisti consigliano cautela. Torsten Slok di Apollo ha suggerito di ridurre l’esposizione nei confronti delle “Magnificent Seven” e di riequilibrare i portafogli per una partecipazione più ampia.

Cosa indicano gli ultimi dati sui licenziamenti?

I dati appena pubblicati da Challenger, Gray & Christmas hanno mostrato che le aziende statunitensi hanno annunciato 153.074 tagli al personale in ottobre, con un aumento del 183% rispetto a settembre, registrando il totale più elevato per il mese di ottobre dal 2003. Questo incremento riflette gli aggiustamenti occupazionali in corso durante il boom dell’IA e suggerisce che il 2025 potrebbe rappresentare l’anno peggiore per i licenziamenti dal 2009. Con la creazione di posti di lavoro in rallentamento, questi dati aggiungono un tono di cautela a un momentum altrimenti rialzista nel mercato azionario.

Quali azioni stanno guidando i movimenti prima dell’apertura?

I titoli nel settore dell’IA e della tecnologia hanno dominato i maggiori incrementi nelle prime fasi. Snap è salita del 26% grazie a un riacquisto da 500 milioni di dollari e a un accordo da 400 milioni di dollari con Perplexity AI. Figma ha registrato un aumento di quasi il 6% dopo aver superato le previsioni di fatturato e aver rivisto al rialzo le previsioni per l’intero anno. Arm Holdings è salita del 3% grazie a solidi risultati trimestrali.

I titoli dei settori consumer e software hanno subito pressioni significative. e.l.f. Beauty è scesa del 22% a causa di deboli entrate e di previsioni pessimistiche. DoorDash è scesa del 15% dopo aver mancato le stime sugli utili, mentre Duolingo ha registrato un calo del 17% nonostante la revisione al rialzo delle previsioni per l’anno intero. Anche Fortinet e Hubspot hanno subito marcati ribassi a fronte di previsioni cautelative, pur avendo superato le aspettative sugli utili.

Su cosa si concentrano gli operatori?

L’attenzione del mercato ora si concentra sulla prossima decisione della Corte Suprema riguardante la legittimità delle tariffe, che potrebbe generare incentivi per gli esportatori se i dazi venissero reversi. Gli operatori osservano inoltre il rapporto sulle non-farm payrolls di venerdì per confermare un eventuale indebolimento del mercato del lavoro. Con l’aumento dei licenziamenti e la stagione degli utili che volge al termine, il sentiment potrebbe dipendere dal fatto che i dati recenti giustifichino le aspettative di futuri tagli dei tassi in vista del 2026.

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