Nasdaq 100: Azioni USA in calo poiché Meta e Microsoft Turbano il Sentiment; Apple e Amazon in Arrivo

Le Azioni Aprono in Ribasso poiché Meta e Microsoft Trascinano il Mercato e i Costi dell’IA Sollevano Sospetti

Le azioni hanno aperto in ribasso giovedì, mentre Wall Street ha digerito una serie di risultati contrastanti delle Big Tech e crescenti preoccupazioni su quanto gli investimenti in IA stiano davvero portando benefici. Meta e Microsoft sono scese bruscamente dopo aver evidenziato maggiori spese legate all’IA, mentre la performance di Alphabet non è stata sufficiente a invertire la tendenza. Una tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina ha offerto un po’ di respiro, seppur limitato.

Il Dow Jones Industrial Average ha perso 131 punti, ovvero lo 0,3%. L’S&P 500 è sceso dello 0,6%. Il Nasdaq Composite ha calato dello 0,8%, trascinato dall’indebolimento delle grandi capitalizzazioni. Gli utili nel settore tech stanno generando più domande che risposte?

Gli investimenti in IA stanno accelerando e incidendo sui profitti. Microsoft è scesa di quasi il 2% dopo aver dichiarato che la sua partecipazione in OpenAI ha ridotto gli utili del trimestre scorso per 3,1 miliardi di dollari. La CFO Amy Hood ha avvertito che le spese in conto capitale aumenteranno nuovamente quest’anno. I ricavi di Azure sono stati solidi, ma gli operatori hanno concentrato maggiormente l’attenzione sui margini.

Meta è crollata del 9% nonostante la migliore crescita dei ricavi in oltre un anno. La società ha registrato un onere di 15,93 miliardi di dollari collegato al One Big Beautiful Bill Act di Trump e ha rivisto al rialzo le previsioni per le spese in conto capitale, portandole a 70–72 miliardi di dollari, a fronte di un potenziamento dell’infrastruttura IA. Anche con un trimestre solido, gli investitori non hanno mostrato fiducia in questo aumento degli investimenti.

Alphabet è stata la performance di spicco, con un aumento superiore al 7% dopo aver superato le previsioni sia di ricavi che di utili. YouTube e Google Cloud hanno fornito risultati solidi, e un EPS di 3,10 dollari ha oltrepassato il consenso di 2,33 dollari. Tuttavia, questo successo non è stato sufficiente a compensare la pressione generale.

Apple e Amazon Continueranno a Sostenere la Pressione — O Offriranno Sollievo?

Apple e Amazon pubblicheranno i risultati dopo la chiusura e sono entrambe sotto i riflettori. Apple esce da un periodo segnato da controversie legate a dazi e problemi della catena di fornitura — incluso un impatto di 1,1 miliardi di dollari dovuto all’ultima serie di dazi sulla Cina imposti da Trump. Tuttavia, i dati iniziali mostrano un incremento del 14% nelle vendite dell’iPhone 17 negli Stati Uniti e in Cina rispetto al lancio dell’anno scorso, e gli operatori cercano maggiori dettagli sui suoi piani in ambito IA.

Il rapporto di Amazon potrebbe risultare più complicato. La società sta tagliando 14.000 posti di lavoro mentre punta maggiormente sull’automazione, ed è ancora in fase di recupero a seguito di un’interruzione del servizio AWS all’inizio di questo mese. Il CEO Andy Jassy probabilmente dovrà rispondere a domande su se gli investimenti in IA stiano migliorando le prestazioni o se si tratti semplicemente di una riduzione dei costi. Gli operatori desiderano inoltre una maggiore chiarezza sulla crescita del cloud in vista della fine dell’anno.

La Geopolitica ha Contribuito a Sostenere il Mercato?

L’ultimo incontro tra Trump e Xi ha prodotto un risultato modesto, ma favorevole al mercato: i dazi sul fentanyl sono stati ridotti al 10% e la Cina ha accettato di posticipare di un anno le restrizioni all’esportazione delle terre rare. Questo ha spinto al rialzo le azioni del settore delle terre rare, con USA Rare Earth in crescita del 5% e MP Materials in aumento del 3%. Inoltre, la Cina ha promesso di acquistare più prodotti agricoli statunitensi. Non si tratta di una svolta radicale, ma abbastanza da alleviare la pressione a breve termine.

Cos’altro si Muove?

Eli Lilly è salita del 5% dopo aver superato le aspettative sugli utili e rivisto al rialzo le previsioni per l’intero anno. Align Technology è balzata del 14% grazie a risultati migliori del previsto. Advance Auto Parts è schizzata del 24% in seguito a risultati superiori alle attese, mentre FMC è crollata del 29% dopo aver tagliato il dividendo e rivisto al ribasso le previsioni. Sul versante negativo, Chipotle è scesa del 17% dopo aver nuovamente abbassato le previsioni di vendita, e Sprouts Farmers Market è scesa del 22% a fronte di risultati e previsioni deboli.

Qual è il Sentimento Iniziale?

Questo mercato desidera rimanere costruttivo, ma ha bisogno che gli utili facciano la loro parte. Alphabet ha dato agli investitori rialzisti un motivo di fiducia, ma l’impatto negativo di Meta e Microsoft sta frenando il rally. Con Apple e Amazon ancora in programma, la posizione resta prudente.

Conclusione: Le Big Tech non sono a prova di proiettile, e la spesa in IA sta diventando sempre più difficile da giustificare. Gli operatori sono attenti ai margini, non solo alla crescita. Il rapporto sull’inflazione PCE di venerdì potrebbe spostare l’attenzione, ma per ora il peso è sugli utili affinché sostengano il rally.

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