La Settimana che Verrà: I Mercati Osservano il CPI, le Vendite al Dettaglio e le Prospettive sull’Inflazione di Powell

Riepilogo Settimanale dei Mercati e Attesa sull’Inflazione

Le azioni USA hanno chiuso in ribasso la scorsa settimana mentre gli indici hanno faticato a prolungare il loro rimbalzo. L’S&P 500 è sceso dello 0,5%, il Nasdaq ha perso lo 0,3% e il Dow è diminuito dello 0,2%. I mercati si sono arrestati vicino a livelli chiave di resistenza tecnica, mentre i trader si sono preparati a dati fondamentali sull’inflazione e segnali della banca centrale.

La Federal Reserve ha mantenuto stabili i tassi di interesse per il terzo incontro consecutivo, evidenziando i rischi elevati sia per l’inflazione che per la disoccupazione. Il presidente Powell ha ribadito una posizione prudente, con i mercati obbligazionari che prevedono tagli dei tassi già a partire da luglio. Il rendimento del Treasury a 10 anni si è mantenuto intorno al 4,38%, segnalando l’incertezza degli investitori sul percorso futuro della Fed.

A livello globale, gli Stati Uniti hanno finalizzato un accordo commerciale limitato con il Regno Unito e hanno programmato colloqui con la Cina a Ginevra questo fine settimana. Pur essendo iniziale, ogni allentamento delle tensioni tariffarie potrebbe offrire sollievo ai settori fortemente orientati alle importazioni durante l’estate.

Il calendario degli utili era leggero, ma ciò cambierà nei prossimi giorni con i report di alto profilo di Walmart, Cisco, Applied Materials e Take-Two Interactive. I trader osserveranno con attenzione i commenti sulle tendenze dei consumatori, la domanda aziendale e la pressione sui costi.

Il focus di questa settimana è incentrato sull’inflazione e sulla spesa. Si prevede che il CPI, le vendite al dettaglio e il discorso di Powell di giovedì influenzeranno le aspettative sui tassi di interesse e determineranno il tono dei mercati in vista dell’estate.

Principali Report Economici e Utili in Evidenza

Lunedì:
• 14:25 GMT – La governatrice della Fed, Adriana Kugler, parla
• 18:00 GMT – Bilancio Federale USA (aprile)

Martedì:
• 10:00 GMT – Indice NFIB Small Business (aprile)
• 12:30 GMT – CPI, Core CPI (aprile); stima: +0,3% su base mensile, +2,3% su base annua
• Utili: Camtek, CyberArk, Under Armour, Sea Ltd, Silicon Labs prima dell’apertura; CAE, Exelixis, Oklo, WEBTOON dopo la chiusura

Mercoledì:
• 21:40 GMT – La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, parla
• Focus sugli utili: Cisco Systems (dopo la chiusura) – stima EPS di 0,92 USD su ricavi per 14,1 miliardi di USD; in evidenza l’impatto dell’acquisizione di Splunk
• Altri report: Dynatrace, Endava, Arcos Dorados, Nextracker, Luminar, DXC

Giovedì:
• 12:30 GMT – Vendite al dettaglio (aprile); PPI, Core PPI, Empire State, Philly Fed, Richieste di sussidio di disoccupazione
• 13:15 GMT – Produzione industriale, Utilizzo della capacità
• 14:00 GMT – Inventari aziendali, Indice NAHB Housing
• 12:40 GMT – Il presidente della Fed, Powell, parla; l’analisi post-inflazione potrebbe avere impatti di mercato
• Utili: Walmart (pre-mercato) – stima EPS di 0,58 USD su ricavi per 164,5 miliardi di USD; Applied Materials, Globant, CAVA, Doximity, Take-Two dopo la chiusura

Venerdì:
• 12:30 GMT – Inizi dei Permessi Edilizi, Permessi di Costruzione, Prezzi delle Importazioni (aprile)
• 14:00 GMT – Indice del Sentimento dei Consumatori dell’Università del Michigan (preliminare, maggio)
• 21:40 GMT – La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, parla nuovamente

Interventi della Fed: Powell e Daly Protagonisti del Calendario

L’evento più sensibile ai mercati sarà il discorso di Powell di giovedì alle 12:40 GMT, a seguito dei principali report su inflazione e spesa. I trader analizzeranno ogni parola alla ricerca di eventuali segnali sul timing di un possibile cambio di politica. Le apparizioni di Mary Daly, mercoledì e venerdì, offriranno ulteriori chiarimenti sulla valutazione dell’inflazione da parte della Fed.

Quadro Tecnico: Gli Indici Incontrano Resistenza a Livelli Chiave

Tutti e tre i principali indici continuano a negoziare al di sotto di una resistenza significativa sul grafico settimanale.

• Nasdaq ha chiuso a 17.929, al di sotto della sua SMA a 52 settimane di 18.182

• S&P 500 ha chiuso a 5.660, con una resistenza a 5.690 e un supporto a 5.491

• Dow Jones si è stabilizzato a 41.269, fermandosi al di sotto della SMA a 52 settimane di 41.657

Prospettive: Inflazione, Spesa e Sentiment Definiscono il Contesto

L’assetto di questa settimana è guidato da una tripla minaccia: CPI, vendite al dettaglio e il tono della politica di Powell. Questi fattori determineranno le aspettative riguardo al primo taglio dei tassi e stabiliranno se le azioni riusciranno a superare la resistenza superiore. La lettura del sentiment dei consumatori di venerdì aggiungerà un ulteriore livello, soprattutto se le preoccupazioni sull’inflazione si rifletteranno nelle aspettative delle famiglie.

Sul fronte degli utili, i report chiave di Cisco, Walmart, Applied Materials e Take-Two potrebbero iniettare ulteriore volatilità nei movimenti settoriali. Con le resistenze che trattengono e dati fondamentali concentrati a metà settimana, i trader dovrebbero prepararsi a oscillazioni dei prezzi guidate dalle reazioni di mercato.

Per maggiori informazioni, consulta il nostro Calendario Economico.