Trump risponde all’USD, la FED farà lo stesso?

Questa mattina:

Questa mattina i dati economici dell’Asia sono stati più importanti, con la produzione industriale del mese di dicembre in Giappone, i dati sull’inflazione del 4 ° trimestre in Australia e il PMI del settore privato di gennaio in Cina.

Secondo i dati preliminari dal Giappone, la produzione industriale è aumentata del 2,7% a dicembre, rispetto a 1,6% previsto, con una produzione in aumento del 4,2%, anno su anno. I dati migliori delle attese sono il risultato di una forte domanda estera, mentre la domanda interna continua a ritardare, le revisioni delle retribuzioni di primavera, dove si spera che aumentino in modo significativo le spese per i consumi in Giappone.

Quindi lo Yen è passato da 108.731¥ a 108.787¥ al rilascio dei dati, con previsioni di un calo del 4,3% a gennaio e un aumento del 5,7% a febbraio, la debolezza derivante dalla mancanza di domanda interna e dalla dipendenza di ordini intermittenti dall’estero dell’economia giapponese.

Per il dollaro australiano, c’è stato un po’ di sollievo dai recenti guadagni, con l’inflazione del 4 ° trimestre deludente. Non sorprende che il dollaro australiano abbia avuto un calo al momento del rilascio dei dati, con l’inflazione debole che continua a essere una delle ragioni della RBA per mantenere ferma la politica a breve termine.

Non è stato tutto negativo sul fronte dei prezzi al consumo, con la pressione rialzista proveniente dai trasporti (+ 2,4%), sospinta da un aumento del 10,4% dei prezzi dei carburanti; un aumento dell’8,5% dei prezzi del tabacco; un rialzo del 6,3% nei viaggi e negli alloggi per le vacanze, insieme ad un aumento del 9,3% dei prezzi della frutta.

I dati più morbidi sono stati in definitiva attribuiti ad un calo dell’1,7% nei viaggi e negli alloggi internazionali per le vacanze; un ribasso del 3,5% delle apparecchiature audiovisive e informatiche e un calo dell’1,4% delle apparecchiature e dei servizi di telecomunicazione, secondo i dati forniti dall’Ufficio di Statistica australiano.

Il dollaro australiano è passato da 0,80990$ a 0,80757$ dopo il rilascio dei dati, con il credito del settore privato di dicembre al di sotto delle aspettative, in aumento di appena lo 0,3% rispetto a un aumento previsto dello 0,5% nel mese di novembre.

Se i mercati cercassero un motivo in più per colpire il pulsante di vendita stamattina, anche il PMI manifatturiero cinese di gennaio ha deluso, con il PMI in calo da 51,6 a 51,3, a fronte di un 51,5 previsto.

I deboli dati dovrebbero continuare nei mesi invernali, dal momento che la stretta del governo sulle industrie inquinanti pesa sulla produzione, con i dati di questa mattina per le società più grandi e le SoE.

In risposta ai dati, il dollaro australiano è passato da 0,806$ a 0,80631$.

Mentre i dati erano più importanti, alla fine si è arrivati ​​al discorso sullo stato dell’Unione di Trump pronunciato durante la sessione asiatica.

Il presidente degli Stati Uniti è riuscito a seguire il programma in un discorso di circa 90 minuti, che ha visto il ritorno del dollaro, con il Presidente che ha trattenuto ogni menzione della forza del dollaro. Il protezionismo e il commercio degli Stati Uniti sono stati tra gli argomenti principali, mentre Trump ha anche trasmesso i significativi miglioramenti all’economia degli Stati Uniti che sarebbero stati favorevoli al mercato finanziario.

Al momento della scrittura, il dollaro australiano era in ribasso dello 0,05% a 0,8079$ e, con lo yen in ribasso dello 0,06% a 108,85¥, i mercati azionari asiatici erano in ripresa dalle prime perdite mentre i rendimenti del Tesoro si sono attenuati nella prima parte della giornata .

Per il resto della sessione:

I dati economici dell’Eurozona di questa mattina includono le vendite al dettaglio in Germania a dicembre e i dati sulla disoccupazione di gennaio, i dati preliminari sull’inflazione di gennaio di Francia, Spagna e Eurozona, insieme al tasso di disoccupazione di dicembre dell’Eurozona.

A seguito di alcuni dati deludenti sull’inflazione della Germania, il dato di questa mattina potrebbe essere abbastanza indicativo, con un eventuale arretramento che potrebbe allentare le aspettative sulla BCE di spostare la sua politica verso tassi di deposito e interesse.

L’improvvisa impennata dei rendimenti dei titoli di Stato di questo mese è venuta fuori da un previsto cambio di aspettative politiche per il prossimo anno, che ha contribuito a fare registrare un successo ai mercati azionari questa settimana.

Nonostante i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni raggiungano il massimo da 4 anni, l’EUR è riuscito a mantenere la sua posizione e questo è dovuto principalmente al sentimento del mercato nei confronti della politica monetaria e dell’economia dell’Eurozona, contribuendo al balzo dei bund tedeschi fin dall’inizio dell’anno e la posizione dell’EUR come valuta di finanziamento che porta a guadagni durante periodi di volatilità del mercato.

Martedì, i dati economici degli Stati Uniti sono stati positivi e, sebbene l’euro abbia guadagnato oltre il 3% da inizio anno, forse la calma della BCE rispetto al rally dell’EUR sta nel fatto che il consenso generale sbagliato del mercato.

Al momento della redazione, l’euro era in rialzo dello 0,19% a 1,2425$, con le statistiche di oggi e l’ulteriore risposta al discorso sullo Stato dell’Unione, i fattori chiave odierni.

Oltre la Manica, ancora un altro giorno di riflessione per la sterlina, senza alcun dato rilevante. Questa settimana c’è stata un po’ di ansia per la sterlina per le rinnovate paure che il primo ministro britannico Theresa May sarà costretto a lasciare il suo posto. Il sentimento negativo nei confronti della politica britannica ha certamente contribuito al ribasso della sterlina da 1,42$ a 1,40$ all’inizio della settimana, prima della ripresa di martedì.

Martedì, il governatore della BoE Carney ha contribuito ai guadagni della sterlina, con la debolezza del dollaro che è tornata tardi nel corso della giornata e prima del discorso sullo stato dell’Unione di Trump.

C’è molto per i mercati su cui concentrarsi quando si parla di sterlina e che probabilmente manterrà la volatilità più elevata a breve termine.

Al momento della scrittura, la sterlina era in rialzo dello 0,25% a 1,4182$, con le chiacchiere Brexit e il dollaro come fattori chiave per oggi.

Oltreoceano, è uno spettacolo horror per il dollaro, con dati economici positivi che fanno poco per ripristinare la fiducia.

C’è così tanta incertezza che circonda il dollaro che il mercato non è disposto a fare niente e sta guardando dove è il dollaro oggi, sicuramente sembra ipervenduto.

I dati economici pubblicati dagli Stati Uniti questo pomeriggio includono i dati sulle variazioni occupazionali dei settori non agricoli di gennaio e il PMI di Chicago, unite alle vendite di case in sospeso di dicembre.

Mentre ci aspettiamo una certa risposta del mercato ai dati, in particolare al rapporto ADP, è tutto sulla FED stasera e se la dichiarazione FOMC rifletterà un tono più aggressivo o accomodante. È l’ultima dichiarazione della  Yellen, quindi cercherà di lasciare i mercati intatti, questo è certo.

L’indice del Dollar Spot era in ribasso dello 0,13% a 89,041 al momento della scrittura, mentre il discorso sullo Stato dell’Unione ha attenuato l’angoscia del mercato.

Per il Loonie, i dati sul PIL di novembre e sul mese di dicembre RMPI sono previsti per il rilascio, con un aumento previsto del PIL che probabilmente supporterà il CAD, con i colloqui del NAFTA ancora da concludere.