S&P500 e Dow Jones: Gli indici USA in stallo oggi nonostante dati CPI deboli e speranze per accordi commerciali

I mercati azionari aprono stabili mentre il sollievo dall’inflazione e l’ottimismo commerciale non riescono ad estendere il rally

I mercati statunitensi hanno aperto con scarsa convinzione mercoledì, dopo un forte rimbalzo nella settimana precedente. I dati sull’inflazione più contenuta e i progressi verso un quadro commerciale USA-Cina non sono riusciti a dare slancio ad un ulteriore rialzo. L’S&P 500 è rimasto stabile nelle prime operazioni, mentre il Dow è sceso dello 0,1% e il Nasdaq ha registrato un aumento dello 0,2% mentre gli investitori si fermavano per valutare i guadagni recenti.

Con l’S&P 500 a soli il 2% dai massimi storici e in rialzo in sei delle ultime sette sedute, i trader sembravano soddisfatti di realizzare alcuni profitti. La pausa si è verificata nonostante i segnali di un’inflazione in calo e un accordo preliminare tra le due maggiori economie mondiali riguardo l’esportazione di terre rare e l’accesso alla tecnologia.

Il CPI più contenuto indica una maggiore flessibilità della Fed?

Nel mese di maggio, l’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,1%, inferiore alle stime degli economisti che si attendevano uno 0,2%. Anche il Core CPI si è attestato allo 0,1%, suggerendo che le pressioni sui prezzi rimangono contenute nonostante le preoccupazioni legate alle tariffe. Secondo Goldman Sachs, le aziende potrebbero ancora fare affidamento sugli stock esistenti e posticipare gli adeguamenti dei prezzi in risposta all’incertezza della domanda.

Questo indice CPI più contenuto ha offerto un po’ di respiro ai rendimenti obbligazionari e ha rafforzato le scommesse secondo cui la Federal Reserve potrebbe avere margine per allentare la politica in caso di ulteriori indebolimenti dei dati sul mercato del lavoro. Per il momento, i trader si concentrano sui prossimi dati sull’occupazione per valutare se i tagli dei tassi possano passare dalla discussione alla decisione nei prossimi mesi.

L’accordo USA-Cina fornirà supporto al mercato?

Gli investitori hanno anche assimilato i primi titoli relativi ad un accordo preliminare sul commercio USA-Cina raggiunto a Londra. Secondo la proposta, la Cina riprenderebbe le esportazioni di minerali delle terre rare, mentre gli Stati Uniti allenterebbero alcune restrizioni sulle vendite tecnologiche. Il presidente Trump ha definito l’accordo come “fatto, in attesa di approvazione finale”, vantando vantaggi tariffari e concessioni sull’accesso all’istruzione per gli studenti cinesi.

Sebbene l’annuncio abbia offerto un lieve impulso al sentiment, i trader restano scettici finché non saranno definiti ulteriori dettagli. Le negoziazioni passate si sono spesso disgregate prima della firma di accordi completi, mantenendo sotto controllo l’appetito per il rischio.

Quali azioni reagiscono all’apertura?

I primi titoli hanno mostrato un sentiment misto. Warner Bros Discovery e First Solar sono saliti oltre il 2%, mentre Lockheed Martin e Nucor hanno registrato notevoli cali, perdendo circa il 7% e il 6% rispettivamente. Tesla ha inoltre guadagnato in pre-mercato dopo aver annunciato il lancio a luglio del suo programma robotaxi, aggiungendo una scommessa speculativa ai titoli di crescita.

Previsioni di mercato: il rally riprenderà o si fermerà qui?

Con i dati sull’inflazione favorevoli e titoli sul commercio incoraggianti ma incompleti, i mercati potrebbero mantenersi stabili vicino ai massimi mentre i trader attendono ulteriori catalizzatori. L’attenzione si sposta ora sui dati del mercato del lavoro e sui commenti della Fed.

Se i rendimenti rimarranno contenuti e le sorprese economiche saranno moderate, l’attuale fase di consolidamento potrebbe preparare il terreno per un ulteriore test dei massimi record di febbraio.

Tuttavia, l’assenza di progressi nel commercio o segnali di debolezza economica potrebbero indurre a una rotazione difensiva. I trader dovrebbero rimanere orientati sui dati ed essere vigili riguardo al rischio derivante dai titoli.

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