Nasdaq 100 e S&P 500: I titoli tecnologici spingono al rialzo gli indici USA nel trading festivo

S&P 500 sale gradualmente mentre i titoli tech e IA cercano di riconquistare la leadership

L’indice S&P 500 ha registrato un incremento di circa lo 0,5% per inaugurare una settimana ridotta a causa delle festività, con gli acquirenti che hanno ripreso a puntare sui settori tech e IA dopo alcune settimane di underperformance. Il Dow ha chiuso in rialzo di circa lo 0,3%, mentre il Nasdaq ha guadagnato intorno allo 0,7% grazie al ritorno in vantaggio dei titoli di crescita e a beta elevato.

L’indice di riferimento S&P 500 (SPX) ha superato un pivot chiave a 6.831,60 all’apertura, trasformandolo in supporto assieme alla media mobile a 50 giorni a 6.773,74, il nostro indicatore di tendenza a breve termine. Il forte slancio rialzista ha riportato in considerazione i livelli di 6.903,46 e 6.920,34.

Dove risiedeva la forza?

La leadership è stata decisamente in linea con un approccio “risk-on.” I settori tecnologico, dei beni di consumo discrezionali, finanziario ed energetico hanno registrato rialzi, con il settore energetico in aumento di circa l’1,4% e quello discrezionale dell’0,8%. Anche i settori sanitario, industriale e dei materiali sono tornati in positivo. Il peso negativo è venuto dai titoli difensivi: il comparto utilities è sceso di circa lo 0,5% e il mercato immobiliare ha segnato un lieve ribasso, suggerendo che gli investitori si sentono a loro agio nell’assumere maggiori rischi.

L’IA torna al comando?

I chip e il software legati all’IA hanno contribuito a definire il tono del mercato. Nvidia ha registrato un guadagno di circa l’1% dopo le notizie secondo cui pianifica di iniziare a spedire i suoi chip H200 in Cina entro la metà di febbraio, nonostante le approvazioni finali siano ancora in bilico. Micron ha registrato un incremento di circa il 2,5% e Oracle ha aggiunto oltre l’1% mentre i trader tornavano a puntare sull’infrastruttura legata all’IA. Marvell ha beneficiato di un aumento degli acquisti dopo un commento positivo da parte di Citi in vista del CES, rafforzando l’idea che il tema dell’espansione dell’IA ha ancora margini, anche se il posizionamento si era raffreddato recentemente.

Come hanno operato i titoli individuali e le scommesse sulle criptovalute?

Sul fronte dei titoli individuali, Warner Bros. Discovery ha registrato un balzo di oltre il 4% grazie a un rinnovato fermento sulle trattative legate a Paramount e Skydance. Tesla, Axon, Palantir, Diamondback Energy, Synopsys, Monolithic Power e Airbnb hanno dominato la classifica del Nasdaq.

Dall’altro lato, Seagate, MercadoLibre, Zscaler, Fastenal e alcuni titoli dei settori dei beni di prima necessità e utilities sono rimasti indietro, mentre Kraft Heinz, Starbucks, Exelon e AEP hanno registrato performance negative.

I titoli legati alle criptovalute hanno avuto una buona mattinata, con il bitcoin che si è avvicinato nuovamente al livello dei 90.000 dollari, mentre Strategy, Marathon Digital e Robinhood hanno registrato guadagni intorno al 2%, all’incirca.

Cosa pesa sui titoli in ritardo?

Honeywell è sceso dopo aver segnalato un addebito una tantum per il quarto trimestre, che comporterà una riduzione delle vendite GAAP e dell’utile operativo collegato a una transazione con Flexjet. Questo tipo di notizia è proprio ciò che gli investitori a breve termine usano per prendere profitti prima della chiusura dell’anno. In generale, alcuni dei recenti titoli vincitori tra i difensivi e quelli a crescita di qualità hanno visto una leggera presa di profitto, mentre i capitali sono tornati a ruotare verso i comparti ciclici e di crescita.

Rally di Natale o rotazione di fine anno?

Nel quadro generale, sembra ancora trattarsi di una “rotazione di fine anno”, per usare l’espressione di Justin Bergner. Gli investitori stanno dibattendo se l’IA riuscirà a mantenere la leadership fino alla fine dell’anno, mentre le valutazioni rimangono elevate e i capitali ruotano silenziosamente verso aree di mercato più economiche.

L’S&P 500 sta avendo difficoltà con una zona tecnica chiave, e i trader osservano se la liquidità festiva e la chiusura anticipata di mercoledì possano favorire o ostacolare la prosecuzione del trend.

In sintesi: gli acquirenti intervengono sui momenti di debolezza, ma non inseguono ogni rimbalzo, e il prossimo movimento dipenderà probabilmente dal mantenimento dell’entusiasmo per l’IA una volta che il calendario cambierà.

Per maggiori informazioni, consulta il nostro Economic Calendar.