Petrolio, analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Trader ancora alla ricerca di un’area di valore

Poco prima dell’apertura della sessione regolare di New York, i future sul petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate e quelli sullo standard internazionale, il Brent, si muovono in ribasso, per la 12esima sessione consecutiva. Ieri, i prezzi si sono mossi in rialzo per la maggior parte della sessione in scia alla notizia secondo la quale l’Arabia Saudita avrebbe intenzione di tagliare le esportazioni di 500.000 barili a dicembre e la speculazione che l’OPEC e altri produttori non OPEC stessero discutendo su come stabilizzare i prezzi. Tuttavia, questo rally di ricopertura short intraday si è arrestato bruscamente dopo che il Presidente Trump ha valutato la situazione, invitando l’Opec a non tagliare le forniture.

Alle ore 12:54 GMT, i future sul greggio WTI con scadenza a gennaio si attestano a $ 58,96, in calo di $ 1,12 (-1,86%), mentre i future sul greggio Brent con scadenza a gennaio si attestano a $ 69,02, in calo di $ 1,10 (-1,57%).

All’inizio della sessione di martedì, sia il WTI che il Brent sono mercati ribassisti, essendo scesi di oltre il 20% dai massimi da 52 settimane. Appena il 3 ottobre scorso , il greggio stava premendo per un periodo di quattro anni quando il fondo del mercato ha cominciato a cedere. Diversi fattori stanno contribuendo a un eccesso di offerta di mercato tra cui produzione eccessiva da Stati Uniti, Russia e Arabia Saudita, una previsione per un calo della crescita della domanda, fondi hedge netti short e un dollaro USA in rialzo. Gli Stati Uniti sono attualmente il più grande produttore di greggio al mondo, con 11,6 milioni di barili al giorno in produzione, seguiti da vicino da Russia e Arabia Saudita.

Insieme rappresentano un terzo del consumo globale. Martedì per il quarto mese consecutivo l’OPEC ha tagliato le sue previsioni per la crescita della domanda di petrolio nel 2019. A ottobre, gli hedge fund e i money manager hanno invertito le loro posizioni nette da long a short, prima fermare il rally e spazzare via tutti i guadagni di quest’anno. Infine, il rafforzamento del dollaro USA sta danneggiando le valute dei mercati emergenti, lasciando presagire un possibile calo di domanda. Un dollaro in rafforzamento rende il greggio denominato in dollari troppo costoso per gli acquirenti stranieri.

Previsioni

A meno che non ci sia un cambiamento importante nel quadro, i prezzi continueranno a scendere fino a quando i trader non troveranno un valore. I fattori tecnici potrebbero contribuire a un’inversione di tendenza, perché alcuni indicatori mostrano un mercato fortemente ipervenduto, ma tali indicatori non prevedono realmente quando cesseranno le vendite e tendono ad essere indicatori casuali. Il primo segnale di fondo nelle attuali circostanze sarà uno schema grafico  minimo decrescente, chiusura crescente.

Le notizie sull’addolcimento del tono tra gli Stati Uniti e la Cina sulla questione commerciale potrebbero incoraggiare qualche presa di profitto. Più forte è il tono che richiede una risoluzione del conflitto, maggiori sono le possibilità di un rimbalzo. Anche un sell-off del dollaro sarà vantaggioso per i prezzi. Oggi, gli investitori avranno l’opportunità di reagire agli ultimi dati sulle scorte dell’American Petroleum Institute.