Oro, analisi fondamentale settimanale, previsioni – Una presa dei profitti nel mercato azionario, in anticipo sulla chiusura del trimestre, potrebbe aumentare i prezzi

L’oro ha chiuso al ribasso la scorsa settimana, ma ha mostrato abbastanza resilienza lasciando aperta la possibilità di alcune coperture delle posizioni short per questa settimana. Tuttavia, i fondamentali e l’analisi tecnica indicano un trend ribassista, quindi sarà difficile entusiasmarsi per un rialzo a meno che gli acquisti non siano abbastanza forti da spingere il metallo prezioso oltre i 1.330,80$.

Nel frattempo, il mercato sta lottando per rimanere al di sopra della chiusura dello scorso anno, 1.294,20$. La scorsa settimana, i venditori hanno spinto il mercato verso i 1.287,50$, registrando un nuovo minimo annuale a 1.284,90$, ma probabilmente hanno esitato e sono in attesa del dato sui salariati dei settori non agricoli degli Stati Uniti.

La scorsa settimana, i future Comex gold di giugno si sono attestati a 1.295,60$, perdendo 2,90$ con un -0.22%.

Quest’anno è stato difficile operare nel mercato dell’oro, ha espresso forza all’inizio, spinto dalle aspettative di un cambio di politica della Fed, tuttavia, il rally si è bruscamente fermato il 20 febbraio a 1.356,00$. Un mese dopo, i trader rialzisti hanno visto esauditi i propri desideri con la Fed che ha lasciato intendere che non avrebbe alzato i tassi di interesse per il resto dell’anno, tuttavia, hanno reagito timidamente e il rally si è fermato di nuovo a 1.330,80$. Ad oggi l’oro è leggermente al disopra della chiusura del 31 dicembre 2018.

Non c’è un’unica causa, i trader dell’oro hanno dovuto fare i conti con la scadenza della Brexit, il presidente Trump che ha preso le distanze dai colloqui con la Corea del Nord, la disputa commerciale tra USA e Cina ancora in corso e le minacce di ulteriori dazi, il brusco calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA, i quali hanno causato un’inversione della curva dei rendimenti, segnale di una potenziale recessione nel proseguo dell’anno.

Tutti quelli citati sono fattori potenzialmente rialzisti se si da credito alla convenzione che vede l’oro come un bene rifugio, il metallo prezioso dovrebbe valorizzarsi durante i periodi di turbolenza geopolitica. Credo che il problema sia che l’oro non venga più considerato un bene rifugio, mentre vengono considerati tali il dollaro USA e lo yen giapponese.

Previsioni settimanali

I trader dell’oro potrebbero reagire o meno ai dati economici degli Stati Uniti che verranno rilasciati questa settimana, questi includono: i dati sull’inflazione dei consumatori e dei produttori, i verbali della riunione del FOMC e diverse conferenze della Fed.

Inoltre, i commercianti dell’oro non dovrebbero essere influenzati dalla direzione dei rendimenti dei titoli di Stato USA. Tuttavia, è probabile che reagiscano all’andamento del dollaro USA e alla propensione al rischio.

Tutto quello che possiamo dire su questo momento è che l’oro subisce l’influenza di fattori esterni. Se ci sarà un calo dei rendimenti dei titoli di Stato e dei mercati azionari, all’inizio della settimana potremmo assistere a qualche lieve copertura delle posizioni short.

L’azionario statunitense nelle ultime 10 sessioni, dopo i recenti minimi, è in rialzo e gli investitori si stanno preparando per il periodo dei bilanci, quindi hanno una scusa per una presa dei profitti. Questo potrebbe essere sufficiente ad attirare alcuni acquisti.

Tuttavia, una mossa al disotto del minimo dello scorso anno, 1.294,20$, e un ritorno al minimo della scorsa settimana a 1.284,90$ potrebbe spingere i prezzi verso il basso di altri 10/20$.