Nasdaq e Indici USA: Operatori Attendono il Rapporto sull’Impiego per Chiarezza sul Percorso dei Tassi

Le tensioni commerciali riemergono dopo la telefonata tra Trump e Xi

I titoli azionari statunitensi hanno registrato una leggera flessione giovedì, mentre gli operatori assimilavano i nuovi sviluppi commerciali tra Washington e Pechino. L’S&P 500 e il Nasdaq sono scesi entrambi dello 0,2%, mentre il Dow ha perso 135 punti, pari allo 0,3%. I media statali cinesi hanno riportato che i Presidenti Trump e Xi si sono parlati al telefono, mossa avviata da Trump secondo il ministero degli Esteri cinese.

Sebbene ciò abbia innescato un breve impulso nel mercato azionario, l’attenzione degli investitori è rimasta focalizzata sulla possibilità di un ulteriore deterioramento delle relazioni tra USA e Cina.

I mercati avevano registrato un forte rialzo a maggio, con l’S&P 500 che aveva guadagnato il 6% e raggiunto un massimo post-dazi di 5.970,81 mercoledì. Tuttavia, l’aumento del rischio geopolitico e un contesto del mercato del lavoro variegato stanno ora mettendo a dura prova tale slancio.

Dati economici contrastanti aumentano le aspettative per il rapporto sui salari di venerdì

Una serie di comunicati economici negli Stati Uniti giovedì ha inviato segnali contrastanti. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono salite a 247.000, superando le attese, mentre i salari privati ADP hanno aggiunto solo 37.000 posti di lavoro a maggio, ben al di sotto della previsione di 110.000. Nel frattempo, i costi del lavoro unitari sono aumentati del 6,6% nel primo trimestre e la produttività è calata più del previsto, aumentando la pressione sui margini aziendali.

Il disavanzo commerciale di maggio si è ridotto drasticamente a 61,6 miliardi di dollari – il calo mensile maggiore mai registrato – trainato da un crollo del 16,3% nelle importazioni, poiché le aziende hanno ridotto l’accumulo di scorte, effetto delle precedenti preoccupazioni sui dazi.

Questi dati dipingono un quadro contrastante: le pressioni salariali rimangono elevate nonostante l’indebolimento della crescita occupazionale e il rallentamento del commercio globale. Ora tutti gli sguardi sono puntati sul rapporto sui salari non agricoli di venerdì, con cifre inferiori al consenso di 125.000 che potrebbero riaccendere le speculazioni su un taglio dei tassi.

Titoli tecnologici, del retail e del software guidano gli scambi settoriali

Nonostante la debolezza generale del mercato, sono emerse alcune aree di forza nei titoli tecnologici e consumer. MongoDB è salito del 17% dopo aver superato di gran lunga le aspettative sugli utili, mentre Verint Systems ha registrato un’impennata del 18% grazie a una solida performance in termini di ricavi e margini.

Il retailer di fascia economica Five Below ha guadagnato il 7% dopo aver fornito previsioni ottimistiche e risultati positivi nel primo trimestre, mentre Lands’ End è aumentato dell’8% dopo aver delineato strategie per compensare la pressione dei dazi.

Planet Labs ha registrato un’impennata del 20% dopo aver riportato, per la prima volta, un flusso di cassa libero positivo.

Dall’altro lato, Brown-Forman è crollato del 10% a seguito di un mancato raggiungimento degli obiettivi di ricavi, mentre PVH è sceso dell’8% dopo aver rivisto al ribasso le previsioni per l’EPS del secondo trimestre a causa dei costi dei dazi.

Prospettive: i dati sull’occupazione guideranno le aspettative della Fed e l’orientamento del mercato azionario

Mentre il Nasdaq guida i guadagni settimanali con un aumento dell’1,7%, il sentiment a breve termine dipenderà dai dati sul mercato del lavoro di venerdì. Un rapporto debole potrebbe rafforzare le aspettative di un cambio di rotta della Fed e sostenere gli asset sensibili ai tassi. Tuttavia, se le pressioni salariali dovessero persistere senza un corrispondente aumento dell’occupazione, potrebbero riemergere preoccupazioni sui margini. Gli operatori osservano da vicino la situazione, specialmente con i titoli vicini ai massimi recenti.

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