Futures in calo mentre gli operatori si preparano al CPI e alle notizie sul commercio

I futures sul mercato azionario USA sono leggermente in ribasso stamattina, con i futures sull’S&P 500 in calo dello 0,34%, il Nasdaq 100 in diminuzione dello 0,38% e i futures del Dow in ribasso dello 0,25%. L’attenzione del mercato è concentrata su due fattori: un ipotetico quadro commerciale tra USA e Cina e il rilascio stamattina del rapporto CPI di maggio.

La sessione di martedì ha registrato ampi guadagni, con l’S&P 500 e il Nasdaq in aumento dello 0,6% ciascuno e il Dow che ha aggiunto lo 0,3%. L’S&P ha registrato tre progressi consecutivi e si trova a meno del 2% dai massimi di febbraio, sebbene l’aumento dei rendimenti e l’incertezza commerciale continuino a costituire un ostacolo.

Test sull’inflazione: il CPI di maggio al centro dell’attenzione alle 12:30 GMT

Previsioni principali sull’inflazione dalla Bureau of Labor Statistics:

CPI Generale (M/m): atteso +0,2% vs +0,22% precedente

CPI Core (M/m): previsione +0,27% vs +0,24% precedente

CPI Generale (Y/y): atteso +2,4%

CPI Core (Y/y): previsione +2,9%

Barclays segnala il rischio di una sorpresa al rialzo nelle categorie di beni core, tra cui abbigliamento e auto. Qualsiasi deviazione dalle previsioni potrebbe affinare la formazione dei prezzi relativi al percorso dei tassi, benché il consenso non preveda un cambio di politica da parte della Fed nel breve termine. In programma: Bilancio del Budget Federale alle 18:00 GMT.

Focus sugli utili: Oracle al centro dell’attenzione dopo la chiusura

Prima dell’apertura
• CHWY (stima EPS = $0,17): Gli operatori osservano segnali di resilienza discrezionale nel settore della vendita al dettaglio per animali domestici
• SAIL (stima EPS = -$0,01): L’attenzione è rivolta agli aggiornamenti sui margini del software e sulla domanda

Dopo la chiusura
• ORCL (stima EPS = $1,64 | previsioni ricavi $15,58B): L’espansione dei data center di Oracle in Texas, collegata all’IA, potrebbe generare un notevole potenziale rialzista. UBS la considera una porta di accesso al cloud basato su OpenAI, posizionando Oracle come fornitore di infrastrutture GPU di alto livello.
• OXM (stima EPS = $1,81): Gli utili nel settore dell’abbigliamento, pur avendo un’influenza limitata sul mercato, offrono spunti utili per analisi approfondite nel retail

Range stretti, livelli elevati: I futures sugli indici si mantengono appena al di sotto dei livelli di breakout

I futures sull’S&P 500 si attestano attorno a 6.035, con il prezzo che si muove al di sotto di una resistenza chiave a 6.236,50. I minimi crescenti a 5.756,50 e 5.596,00 sostengono il momentum rialzista, con il supporto ancorato alla SMA a 200 giorni (5.903,07) e alla SMA a 50 giorni (5.674,80).

I futures sul Nasdaq 100 trattano attorno a 21.932,50, appena al di sotto della resistenza a 22.656,75. La struttura resta intatta sopra 20.858,52 (SMA 200 giorni) e 20.143,90 (SMA 50 giorni), con un supporto intermedio a 20.727,00.

I futures del Dow sono sotto pressione, scambiandosi al di sotto della SMA a 200 giorni a 42.132,00. Il prezzo ha subito un ribasso dalla recente zona di resistenza a 43.148, con il supporto che probabilmente verrà testato sulla SMA a 50 giorni attorno a 41.267,80. La mancata tenuta sopra la SMA a 200 giorni reintroduce un rischio ribassista nella struttura del Dow.

Prospettive: CPI, tensioni tariffarie e utili nel settore tecnologico in gioco

I mercati si preparano alla sessione di mercoledì affrontando tre variabili critiche. In primis, il rapporto CPI di maggio, previsto per le 12:30 GMT, influenzerà direttamente le aspettative sull’inflazione e la determinazione dei rendimenti della curva.

In secondo luogo, un nuovo consenso commerciale tra USA e Cina potrebbe ridurre il rischio dei dazi, ma mancano dettagli concreti sulla sua attuazione, mantenendo alta l’incertezza in tema di politiche commerciali.

Infine, gli utili di Oracle rilasciati dopo la chiusura potrebbero rappresentare un test cruciale per la leadership tecnologica, soprattutto in considerazione del suo ruolo emergente nell’infrastruttura per l’IA.

Le azioni sono situate appena al di sotto dei livelli di breakout in vari settori. Un CPI superiore alle attese potrebbe rallentare il momentum, mentre un rapporto solido abbinato ad utili forti da parte di Oracle potrebbe fornire l’impulso necessario ai rialzisti.

Maggiori informazioni nel nostro Calendario Economico.