Analisi Oro e Argento: Pressione a Breve Termine in Vista del Discorso di Powell

Oro (XAU) è in fase di consolidamento dopo il calo di martedì, mentre gli operatori attendono i commenti di Jerome Powell durante la riunione. Le attese di mercato prevedono che la Fed manterrà i tassi fermi, ma il messaggio sarà importante. Se Powell suggerisse che la Fed non interverrà fino a una grande recessione, ciò potrebbe mettere pressione sui prezzi dell’oro. Questo è significativo perché gran parte del recente rialzo dell’oro si è basato sulle aspettative che la Fed possa intervenire per sostenere i mercati se necessario.

La guerra in Iran rimane una fonte chiave di incertezza. I negoziati per un accordo di pace sono ancora bloccati e il blocco statunitense dei porti iraniani ha mantenuto il Brent sopra i 110 USD al barile. Questa è una situazione mista per l’oro e il argento (XAG). L’aumento dei prezzi del Brent alimenta l’inflazione, il che può essere positivo per oro e argento in quanto beni rifugio e coperture dall’inflazione. Ma se l’inflazione spinge i tassi più in alto, oro e argento possono comportarsi male nel breve periodo poiché sono asset privi di rendimento.

L’argento potrebbe restare più volatile dell’oro poiché risponde sia a driver da bene rifugio sia a fattori industriali. Se l’inflazione guidata dai prezzi del petrolio dovesse frenare la crescita economica e complicare l’azione delle banche centrali, l’argento potrebbe risultare più vulnerabile nel breve termine rispetto all’oro. Tuttavia, la struttura di lungo periodo per entrambi i metalli preziosi è supportata dalle tensioni geopolitiche, dai dazi, dall’incertezza commerciale e dalla volatilità dei mercati. Quindi oro e argento possono rimanere sotto pressione nel breve termine, ma le prospettive rialziste a lungo termine possono restare intatte se l’incertezza persiste.

Analisi Tecnica Oro: Struttura Rialzista Nonostante la Correzione di Breve Termine

Dal punto di vista tecnico, i prezzi dell’oro non sono riusciti a rompere la SMA a 50 giorni a $4.800. Dopo questo tentativo fallito, il prezzo è sceso gradualmente verso il supporto del wedge allargante ascendente.

Il supporto immediato rimane nella fascia $4.400 – $4.500. Una rottura sotto questa zona innescherebbe una discesa verso la SMA a 200 giorni a $4.270. L’RSI rimane sotto la linea mediana e continua a scendere, il che indica ulteriore debolezza nel breve termine.

Tuttavia, una rottura sopra $4.900 segnalerebbe un ulteriore rialzo verso $5.200. La struttura complessiva dei prezzi rimane rialzista. Ma il prezzo potrebbe correggere nel breve termine verso la regione $4.400 – $4.500.

Il grafico a 4 ore per l’oro spot mostra inoltre una figura di topping arrotondato al livello di $4.900. Il prezzo si sta muovendo verso la zona rossa, che rappresenta il forte supporto di lungo periodo. Questa zona rossa si colloca tra i livelli $4.300 e $4.400, e ogni declino all’interno di questa area è stato un segnale d’acquisto dal 2026. Una rottura sotto $4.000 innescherebbe ulteriori ribassi nel breve termine.

Analisi Tecnica Argento: Pattern di Consolidamento

Il grafico daily dell’argento spot mostra anch’esso debolezza verso l’area dei $70. Il prezzo spot dell’argento ha toccato $72 martedì per poi rimbalzare nuovamente verso $73,70. Tuttavia, la debolezza nel mercato dell’oro suggerisce che anche l’argento potrebbe correggere verso la fascia $50 – $60.

Se l’argento si manterrà sopra la zona evidenziata in rosso nel grafico, compresa tra $45 e $55, il mercato dell’argento dovrebbe restare fortemente rialzista nel lungo periodo.

Il grafico a 4 ore mostra inoltre un forte consolidamento intorno alla linea di supporto ascendente allargante e cerca la prossima direzione.

Conclusione

I metalli preziosi restano sotto pressione nel breve termine in attesa del discorso di Powell e di nuove indicazioni dalla Fed. La guerra in Iran e l’aumento dei prezzi del petrolio restano elementi positivi per i metalli preziosi, ma alimentano anche preoccupazioni sull’inflazione e potrebbero portare a tassi più alti. Questo crea una situazione complessa per oro e argento nel breve periodo.

L’oro potrebbe ancora correggere verso il supporto $4.400 – $4.500, mentre l’argento potrebbe mostrare oscillazioni e raggiungere l’area $50 – $60. Ma la struttura di lungo termine rimane positiva fintanto che i livelli di supporto restano intatti. Finché permarranno tensioni geopolitiche, dazi e contenziosi commerciali, entrambi i metalli potrebbero riguadagnare slancio e avanzare nei prossimi mesi.

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