Analisi fondamentale settimanale sul prezzo del gas naturale – Sotto i 2.885$ ci sarebbe il rischio di una caduta più grave

I future sul gas naturale hanno chiuso la scorsa settimana in ribasso, subendo la pressione dalle previsioni che indicavano temperature meno calde e dal rapporto governativo settimanale sullo stoccaggio. L’azione dei prezzi indica che gli hedger stanno difendendo la zona tra i 3.040$ e i 3.050$, e ci suggerisce che i prezzi potrebbero crollare se un livello tecnico chiave a 2.885$ venisse tagliato fuori con convinzione.

Il Natural Gas di agosto si è attestato a 2.924$, perdendo 21$ con un -0.71%.

Giovedì, l’U.S. Energy Information Administration ha dichiarato che le forniture domestiche di gas naturale sono aumentate di 66 miliardi di piedi cubi durante la settimana conclusasi il 22 giugno, mentre i trader avevano stimato un aumento di 71 miliardi di piedi cubi.

Tuttavia, i dati includevano una revisione sull’incremento della settimana conclusasi il 15 giugno, il dato originario di 91 miliardi di piedi cubi è stato rivisto a 95 miliardi di piedi cubi.

Secondo il governo, le scorte totali ora si attestano a 2.074 bilioni di piedi cubi, in calo di 735 miliardi di piedi cubi rispetto ad un anno fa, e 501 miliardi al disotto della media dei cinque anni.

Ulteriori dettagli del rapporto EIA hanno rivelato un incremento netto di 66 miliardi verso i 48 stoccaggi di gas che riportano un livello basso per il periodo attuale, deludendo le aspettative in seguito al rilascio di tale relazione. L’anno scorso, l’EIA ha registrato un incremento di 48 miliardi di piedi cubi, mentre la media quinquennale era di 72 miliardi di piedi cubi.

L’EIA ha interrotto i consensi della giornata di giovedì, che è stata rialzista, con la revisione in positivo della settimana precedente ha fermato il rally e ha portato la sessione del mercato verso il basso.

Previsioni

Nonostante le previsioni meteorologiche indicassero temperature calde per la prima settimana di luglio, i guadagni del gas sono stati contenuti e i prezzi si sono ritirati a causa di un forte incremento della produzione. L’azione dei prezzi nel mercato spot suggerisce che i commercianti delle regioni calde hanno visto l’arrivo del caldo e credono di essere coperti con le forniture. Successivamente i prezzi hanno subito la pressione delle previsioni rilasciate il venerdì, che indicano caldo nel medio lungo termine per poi diminuire entro la metà di luglio.

I catalizzatori che controllano l’azione dei prezzi in questo momento sono la produzione e le temperature, un calo della produzione e delle previsioni meteorologiche che indicassero il protrarsi del caldo oltre la metà di luglio potrebbero essere di supporto ai prezzi del gas, ma gli acquisti dovranno essere ben al di sopra della media per tagliare fuori gli hedger e le posizioni corte che difendono i 3.040/3.050$.

Produzioni superiori alle medie e temperature più miti probabilmente limiterebbero i guadagni e potrebbero esercitare delle pressioni sul mercato. Il grafico settimanale indica che il primo segno di debolezza sarà una rottura del livello 2.885$ con i prezzi che potrebbero crollare, tuttavia, se le vendite saranno consistenti sotto i 2.885$, il prossimo supporto principale sarà a 2.727$.

Il 4 luglio è giorno di vacanza negli Stati Uniti, quindi il rapporto settimanale dell’EIA verrà rinviato a venerdì. Le prime stime indicano che i trader si aspettano un aumento medio di circa 73 miliardi di piedi cubi per la settimana conclusasi il 29 giugno, l’aumento medio è di 75 Bcf con un range che va dai 57 Bcf agli 82 Bcf. L’anno scorso, l’EIA ha registrato un aumento di 60 miliardi di piedi cubi per lo stesso periodo con una media quinquennale di 70 miliardi di piedi cubi.