I dati dell’Aussie pesano sul AUD con tutti gli occhi puntati ora su Draghi e sull’EUR

Oggi:

A seguito del sentimento rialzista di mercoledì, condiviso dal governatore Lowe della RBA, i dati macroeconomici di questa mattina dall’Australia sono stati deludenti, con l’aumento dell’eccedenza commerciale australiana di luglio, mentre le vendite al dettaglio di luglio sono invariate, entrambi i rapporti sono al di sotto delle aspettative del mercato.

Le statistiche hanno portato l’AUD da 0.80151$ a 0.7999$, con l’AUD in ribasso dello 0,25% a $ 0.798 al momento del rilascio del rapporto, la debolezza è arrivata nonostante il dollaro Usa in bilico nella prima parte della giornata.

Mentre i mercati valutari continuano a tener conto della possibilità di un’escalation nella crisi nordcoreana, il test delle previsioni di ICBM di sabato inizia ad essere minaccioso, il dollaro è diminuito dello 0,12% rispetto allo Yen a 109,09¥, questa mattina durante la sessione asiatica i mercati azionari sono stati a rischio, con la maggior parte degli indici asiatici in positivo al rilascio del rapporto. I guadagni non hanno spostato l’appetito del rischio di mercato, ma in conseguenza alla risposta del mercato azionario statunitense di mercoledì ad un accordo tra l’amministrazione statunitense e i democratici per assegnare gli aiuti finanziari al Texas con una proroga di tre mesi sia sui finanziamenti pubblici che sul tetto del debito, con la nuova scadenza fissata per il 15 dicembre.

Ieri:

Vi sono certamente alcune incertezze che si riflettono nei mercati nella prima parte della giornata, con l’EUR che ha colpito un massimo intraday a 1.1935$ prima di tornare indietro a 1.19259$ con il rilascio dei dati, anche se il momentum sembra essere spingere sull’EUR.

È il giorno della BCE e, mentre i mercati si aspettano che la BCE parlerà della politica monetaria, la conferenza stampa di questo pomeriggio potrebbe avere una visione più ampia rispetto al solito, con i mercati in cerca di indizi su quando la BCE comincerà a delineare il suo programmi di acquisto di beni per il prossimo anno, con l’attuale programma che scadrà alla fine dell’anno.

La mancanza di pressione inflazionistica ha probabilmente lasciato poca scelta alla BCE, ma dovrà pianificare un piano per il prossimo anno, anche se i dettagli non saranno disponibili fino all’ultima riunione della BCE dell’anno, secondo fonti non nominate. Draghi non ha parlato dell’EUR nel suo discorso di Jackson Hole, nonostante le preoccupazioni di un EUR più forte sull’economia dell’Eurozona, suggerendo che potrebbe esserci qualche cosa dietro le quinte.

Mentre l’inflazione potrebbe essere sul lato più debole, l’economia dell’Eurozona ha trovato l’appoggio e si è spostato, sollevando la questione di come il programma del 2018 assomiglierà, non solo dal punto di vista della dimensione ma anche dalla durata a quello precedente, ci si aspettava che la BCE iniziasse a diminuire il programma esistente già da questo mese.

Dovrebbe essere importante per il presidente della BCE avere un tono particolarmente sereno questo pomeriggio, con i dati sul PMI più deboli per agosto ma non sufficientemente deboli da suonare le campane di allarme. Inoltre sembra essere particolarmente ribassista per suggerire che qualsiasi estensione del programma di acquisto di asset fino al prossimo anno sarà di dimensioni simili ai livelli attuali.

La BCE vuole evitare qualsiasi scatto d’ira, ma potrebbe fare una sorpresa ai mercati alla fine dell’anno, per questo potremmo cominciare ad ascoltare alcuni particolari o almeno essere informati su quando comincerà o perlomeno quando aspettarci di più dal programma di acquisto di asset.

In vista della decisione sulla politica monetaria della BCE e della conferenza stampa, ci sono alcune statistiche che i mercati e persino la BCE dovranno prendere in considerazione questa mattina, con la terza valutazione dell’Eurozona sui dati del PIL per il secondo trimestre. I dati sulla seconda stima dei numeri GPD, le statistiche del secondo trimestre dell’Eurozona sono state relativamente positive, con l’ampliamento del surplus commerciale di giugno della zona euro, il che suggerisce che non ci saranno revisioni in ribasso che potrebbero indebolire nessun falco che sostenga l’Euro .

Questa mattina i dati sulla produzione industriale di luglio dalla Germania potrebbero aver deluso le aspettative, fornendo una qualche debolezza all’EUR, ma in definitiva l’attenzione sarà su Draghi e l’EUR non sarà certamente in grado di evitare la volatilità della conferenza stampa, in quanto i mercati rispondono ad ogni parola di Draghi.