S&P 500: Rally di Bitcoin Spinge Coinbase Più in Alto Mentre i Futures Azionari Rimbalzano

I Futures Azionari Rimbalzano ma il Bond a Lunga Scadenza Non Ha Cambiato Idea

I futures sono in rialzo venerdì mattina dopo che la svendita guidata dai rendimenti di giovedì ha portato lo S&P 500 in calo dello 0,9% e il Nasdaq dell’1%. L’iniziale pressione all’acquisto è un rimbalzo dopo vendite pesanti. Non è la prova che i compratori abbiano ripreso il controllo.

Il danno settimanale è già fatto. Lo S&P 500 è in calo dell’1,9%. Il Nasdaq ha perso il 2,5%. Entrambi gli indici rischiano di interrompere tre settimane consecutive di rialzi. Il Dow è in calo dell’1,8% e potrebbe segnare una seconda perdita settimanale di fila. L’annuncio di riacquisto del Tesoro ha dato alle azioni una sessione di sollievo. Il mercato obbligazionario l’ha però riconquistato giovedì. Il rendimento a 30 anni è ancora vicino al 5,237% venerdì mattina.

Oro e bitcoin stanno correndo più dei futures azionari. Il dollaro è sceso sotto 99 e l’oro ha superato la sua media mobile a 200 giorni. Bitcoin ha guadagnato circa il 23% nella settimana dopo che la copertura degli short ha incontrato rendimenti più bassi e un dibattito politico più favorevole a Washington. Il denaro trova posti diversi per esprimere la stessa preoccupazione sul dollaro, sul debito e sul mercato obbligazionario.

I futures sul Dow erano in rialzo di 199 punti, ovvero +0,4%. I futures sull’S&P 500 hanno guadagnato lo 0,3%. I futures Nasdaq-100 sono saliti dello 0,6%.

Il Riacquisto Ha Comprato Tempo e il Mercato Obbligazionario L’ha Usato Tutto in Una Sessione

Il Tesoro ha ampliato le operazioni di riacquisto su titoli a scadenza più lunga fino ad almeno 4 miliardi di dollari per bond con scadenze tra i 10 e i 30 anni. I rendimenti sono scesi bruscamente mercoledì. Sono risaliti giovedì. Il 30 anni è vicino al 5,237% venerdì. Il decennale è intorno al 4,688%. Il biennale è sostanzialmente invariato vicino al 4,183%.

Il governo può riacquistare titoli più vecchi. Non può però smettere di emetterne di nuovi. Il deficit, i bisogni di finanziamento futuri e il flusso costante di nuovo debito restano tutti dalla parte opposta di quella operazione. Spostare il funding verso buoni a scadenza più breve cambia la composizione delle scadenze ma non riduce l’ammontare totale del debito, e il mercato obbligazionario lo ha capito in circa 24 ore. Il sollievo di mercoledì è scomparso giovedì perché i trader hanno capito che si trattava di un’operazione di liquidità, non di una soluzione fiscale.

Le azioni rimbalzano venerdì perché le vendite si sono fermate, non perché il costo del capitale sia diminuito. Il 30 anni vicino al 5,24% è ancora sufficientemente caro da mettere pressione sui titoli growth e rendere più difficile difendere le valutazioni azionarie.

Il Petrolio Ha Mantenuto la Maggior Parte dei Guadagni Settimanali e la Fed Non Può Ignorarlo

Il petrolio è in calo venerdì mattina ma il ribasso non ha annullato la mossa settimanale. Brent ha chiuso sopra i $93 giovedì per la prima volta da fine luglio. Il WTI ha mantenuto la maggior parte del suo avanzamento. Washington sta preparando sanzioni più severe contro Teheran. Lo Stretto di Hormuz è ancora limitato. Il percorso diplomatico non sta portando a nulla.

I costi più alti dei carburanti si rifletteranno nei prossimi rapporti sull’inflazione. I verbali del FOMC di questa settimana hanno mostrato che i funzionari sono ancora pronti ad alzare i tassi. La svendita di giovedì nelle azioni non riguardava solo un livello di rendimento: era il costo del capitale in aumento mentre il petrolio resta vicino ai massimi contemporaneamente.

L’Oro Ha Superato la Media Mobile a 200 Giorni con il Calo del Dollaro

L’oro è sulla buona strada per un guadagno settimanale superiore al 3,5%. Lo spot gold è scambiato sopra i $4.588 venerdì. Il metallo ha superato la media mobile a 200 giorni ed è entrato in una zona di ritracciamento che è stato l’obiettivo al rialzo sin dal minimo di giugno.

Il dollaro è sceso sotto 99 e si prepara a registrare una perdita settimanale di quasi l’1%. Le probabilità di un rialzo a settembre si sono ridotte verso una fascia intorno al 60% medio a favore di un mantenimento dei tassi. L’oro ha recepito entrambi i segnali e ha superato una resistenza che frenava i rialzi da mesi. Newmont e Barrick Gold si muovono con il metallo. SPDR Gold Shares e iShares Gold Trust seguono il rally.

SPDR Gold Shares (GLD) sono indicati in rialzo basandosi sul trading overnight. L’azione di prezzo iniziale suggerisce un’apertura vicino ai $421,43.

All’inizio della settimana, il mercato è passato al lato forte di un livello chiave del 50% (https://www.fxempire.it/crypto/spdr-gold-trust-dinari-tokenized-etfy) a $406,00, rendendolo nuovo supporto. Ieri GLD ha chiuso sopra la media mobile a 200 giorni a $413,19, predisponendo il terreno per eventuali acquisti di follow-through.

Un’apertura con gap al rialzo oggi metterebbe anche il mercato dal lato forte di un livello di Fibonacci a $416,80, che potrebbe trasformarsi in un ulteriore supporto.

I trader osservano il top principale del 29 maggio a $421,82 come primo obiettivo odierno. Il prossimo prezzo target è il top dello swing del 7 maggio a $437,42.

Bitcoin Ha Guadagnato il 23% nella Settimana Mentre gli Short Seller Sono Stati Costretti a Coprire

Bitcoin è scambiato vicino ai $77.227 venerdì ed è indirizzato verso un guadagno settimanale di circa il 23%. Il rally è iniziato quando l’annuncio del riacquisto del Tesoro ha abbassato i rendimenti. La copertura degli short ha fatto la maggior parte del lavoro immediato. Miliardi di dollari in posizioni ribassiste sulle cripto sono state liquidate mentre i prezzi salivano.

Il dibattito sulla regolamentazione ha poi aggiunto carburante. I trader osservano possibili nuove regole per il settore e sono disposti a detenere il comparto mentre Washington appare più aperta. Bitcoin è ancora ben al di sotto del massimo del 2026 e del massimo storico. Il rally è una netta ricalibrazione dopo che una posizione affollata allo scoperto ha incontrato rendimenti più bassi e un dibattito politico più favorevole. Il ProShares Bitcoin Strategy ETF era in rialzo nel premarket.

Coinbase è indicata in netto rialzo venerdì, con l’azione di prezzo iniziale che punta a un’apertura con gap vicino ai $180,30. L’eventuale superamento del top dello swing a $181,49 riaffermerebbe il trend rialzista, che porterebbe la media mobile a 200 giorni a $199,25 come prossimo obiettivo importante. Il supporto chiave è la media mobile a 50 giorni a $157,86.

Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures E-mini S&P 500 di Settembre

I futures E-mini S&P 500 di settembre stanno segnando un lieve rialzo in avvio di venerdì, ma trattano all’interno del range di ieri. Questa azione di prezzo tipicamente indica indecisione degli investitori e il potenziale per una maggiore volatilità.

La mossa più forte che l’indice potrebbe compiere oggi sarebbe una spinta oltre il massimo di ieri a 7.746,50 e una rottura sopra il pivot a breve termine a 7.748,25. Questo tipo di movimento potrebbe spostare il momentum a favore del rialzo.

In questo momento il momentum è rivolto al ribasso perché il trend minore è girato verso il basso. La perdita del minimo di ieri a 7.657,75 riaffermerebbe la debolezza. Questo potrebbe portare al cluster di supporto formato dalla media mobile a 50 giorni a 7.583,61 e dal livello 50% a breve termine a 7.581,25, rispettivamente. Potremmo assistere a un rimbalzo tecnico al primo test di quest’area, ma se dovesse fallire potremmo vedere un’accelerazione verso il basso.

Cosa Monitorare

Il rendimento a 30 anni è ancora vicino al 5,24% dopo aver annullato il sollievo di una sessione generato dal Tesoro. Il petrolio ha mantenuto buona parte dei guadagni settimanali. La Fed ha passato la settimana a chiarire che un altro rialzo è ancora sul tavolo. I futures sono in rialzo venerdì mattina, ma si entra nel weekend con nessuno di questi problemi risolto.

L’S&P tratta all’interno del range di giovedì con il trend minore al ribasso e il momentum rivolto verso il basso. Il cluster di supporto vicino alla media mobile a 50 giorni è il punto in cui il mercato capirà se si tratta di un rimbalzo che gli acquirenti vogliono comprare o dell’inizio di qualcosa di più ampio. L’oro ha superato la sua media mobile a 200 giorni ed è in rialzo grazie al break del dollaro. Bitcoin ha guadagnato il 23% nella settimana. Il mercato azionario non ha ancora guadagnato la stessa fiducia: sta prendendo in prestito un rimbalzo da un mercato obbligazionario che non ha ancora completato la rivalutazione dei prezzi.

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