Previsioni settimanale fondamentale sul prezzo dell’oro – Il prezzo potrebbe salire di più se la Cina si vendicasse contro le nuove tariffe statunitensi

Dopo essersi consolidati per due settimane su volume e volatilità al di sotto della media, i future sull’oro hanno chiuso in rialzo la scorsa settimana e sono stati in grado di sfidare un massimo a sei anni dopo che i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti e le azioni sono crollate per via dei crescenti timori di una recessione negli Stati Uniti. In misura minore, il presidente della Fed Jerome Powell ha alimentato parte del rally con i suoi commenti accomodanti, tuttavia, la maggior parte dei trader concorda sul fatto che sia stata l’azione del presidente Trump a scatenare la più grande reazione nel mercato dell’oro.

L’ultima settimana, i future sul gold Comex di dicembre si sono attestati sui 1537,60$, in rialzo di 14,00$ o +0,92%.

Powell imposta il tono rialzista

Venerdì, il presidente della Federal Reserve ha dichiarato agli investitori globali che la Fed è pronta ad agire per sostenere maggiormente la ripresa a dieci anni. Powell ha affermato che la Fed è pronta a fare tutto il necessario per supportare l’espansione economica da record negli Stati Uniti, affermando che gli sviluppi internazionali stanno pesando molto sulle decisioni della Fed.

“Sulla base della nostra valutazione delle implicazioni di questi sviluppi, agiremo in modo appropriato per sostenere l’espansione”, ha dichiarato Powell al simposio dei banchieri centrali a Jackson Hole, nel Wyoming.

Powell ha anche riconosciuto che i responsabili politici della Fed hanno una gamma di strumenti limitata su come rispondere a una guerra commerciale in corso con la Cina, osservando che la politica monetaria è uno strumento “potente” ma non universale.

Nondimeno, il capo della Fed non ha fornito indicazioni chiare sul fatto che la Fed abbia intenzione di soddisfare la domanda del mercato di un taglio dei tassi di 25 punti a settembre e altri quattro nei prossimi 12 mesi nel tentativo di continuare l’espansione e difendere gli Stati Uniti da una recessione.

Powell ha anche affermato che l’incertezza causata dalle tariffe di Trump sulla Cina e su altri partner commerciali è il rischio maggiore che la Fed sta monitorando. Ha anche riconosciuto che dal primo taglio della Fed in dieci anni il 31 luglio, le condizioni del mercato “sono state movimentate, a partire dall’annuncio di nuove tariffe sulle importazioni dalla Cina”, ha detto.

I commenti di Trump fanno salire i prezzi

Dopo che la Cina si è vendicata con nuove tariffe e il presidente della Fed Jerome Powell ha apparentemente calmato i mercati aprendo la porta a ulteriori tagli dei tassi dicendo che la banca centrale è pronta a fare ciò che è necessario per sostenere l’espansione record degli Stati Uniti venerdì, il presidente Trump ha scritto una serie di tweet sconvolgenti che criticano la Fed, Jerome Powell e la Cina. Ma questa volta, non si è fermato qui, ha preso provvedimenti che hanno innescato un brusco calo del mercato azionario, mentre ha aumentato la domanda dei beni rifugio.

La serie di tweet di Trump ha danneggiato la fiducia degli investitori nell’economia, portando i principali indici in netto calo, con la loro quarta perdita settimanale consecutiva. Il blue chip Dow è sceso di circa l’1% questa settimana mentre il benchmark S&P 500 ha arretrato dell’1,4%. L’indice composito basato sulla tecnologia NASDAQ ha perso l’1,8%.

Il tuffo nel mercato azionario ha scatenato una raffica di attività nei mercati dei beni rifugio. I rendimenti dei Treasury statunitensi sono diminuiti. Inoltre, la curva dei rendimenti si è invertita di nuovo brevemente venerdì, ma è rimasta sostanzialmente laterale per tutto il giorno. L’oro è aumentato del 2% con alcuni dei guadagni attribuiti alle osservazioni accomodanti di Powell. Lo yen giapponese è salito al massimo settimanale.

Il dollaro più debole fa aumentare la domanda di oro in dollari

La scorsa settimana il dollaro USA è precipitato contro un paniere di valute, scendendo da un massimo a tre settimane, dopo che il presidente Donald Trump ha ordinato alle società statunitensi di iniziare a cercare un’alternativa alla Cina. La mossa è avvenuta in risposta a Pechino che ha imposto maggiori tariffe sui beni americani, aumentando ulteriormente le tensioni tra i due centri economici durante la lunga disputa commerciale.

Un dollaro più debole fa aumentare la domanda degli asset in dollari come l’oro.

Previsione settimanale

I report importanti economii statunitensi della settimana sono quelli sui beni durevoli, sulla fiducia dei consumatori della Conference Board, sul PIL preliminare e sulla spesa personale.

I dati preliminare sul PIL dovrebbero arrivare al 2,0%, in calo rispetto alla prima stima del 2,1%. Questo è il report principale perché questo farà sapere agli investitori quanto più l’economia si sta avvicinando ad una recessione. Ricorda, la classica definizione di recessione richiede 2 trimestri consecutivi di attività economica negativa.

Venerdì, dopo i primi twitter di Trump, il Presidente ha annunciato che Washington imporrà un dazio aggiuntivo del 5% sui beni cinesi. Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti aumenterebbero le loro tariffe esistenti sulle importazioni cinesi per un valore di 250 miliardi di dollari al 30% dall’attuale 25% a partire dal 1° ottobre, il 70° anniversario della fondazione della Repubblica popolare cinese comunista.

Allo stesso tempo, Trump ha annunciato un aumento delle tariffe pianificate sui rimanenti 300 miliardi di dollari di beni cinesi al 15% dal 10%. Gli Stati Uniti inizieranno a imporre tali tariffe su alcuni prodotti a partire dal 1° settembre, ma le tariffe su circa la metà di tali prodotti sono state ritardate fino al 15 dicembre.

Date le tariffe di ritorsione che la Cina ha imposto contro le tariffe di Trump del 1° agosto e la reazione del mercato dell’oro, dobbiamo aspettarci che la Cina colpisca gli Stati Uniti con una contromisura che potrebbe far salire i prezzi dell’oro ancora di più.