Oro vs. Bitcoin: Come il breakout dell’Argento segnala una significativa rotazione del mercato

Le banche centrali stanno accelerando l’accumulo delle riserve di oro (XAU). Nell’ottobre 2025, le banche centrali hanno incrementato di 53 tonnellate, registrando il più significativo aumento mensile dell’anno, secondo il World Gold Council. Entro la fine di ottobre, gli acquisti netti totali hanno raggiunto le 254 tonnellate.

Ciò rende il 2025 il quarto anno di maggiore acquisto di oro da parte delle banche centrali in questo secolo. Questa ondata di accumulo sottolinea come i decisori politici considerino l’oro un’ancora strategica contro il rischio di cambio e ne evidenzia il ruolo durante periodi di incertezza politica e instabilità finanziaria.

La Polonia ha acquistato 16 tonnellate, portando le sue riserve a un record di 531 tonnellate. Anche il Brasile ha acquisito 16 tonnellate, mentre Uzbekistan, Indonesia, Turchia, Repubblica Ceca e Repubblica Kirghisa hanno incrementato le loro posizioni. Inoltre, paesi con economie più volatili, come il Ghana e il Kazakistan, hanno continuato ad accumulare oro.

Un recente sondaggio indica che il 95% delle banche centrali prevede un ulteriore aumento delle proprie riserve d’oro per l’anno prossimo. Questa domanda diffusa rafforza il ruolo dell’oro come asset riserva fondamentale in tempi di incertezza globale.

Oro vs. Bitcoin: Tendenze divergenti nel nuovo ciclo di mercato

L’oro e il Bitcoin (BTC) si trovano ora a un bivio importante. L’oro beneficia della domanda delle banche centrali, dello stress geopolitico e del rallentamento delle aspettative da parte delle principali banche centrali. Tuttavia, il Bitcoin trae vantaggio dall’inclinazione al rischio, dai flussi istituzionali e dalla ricerca di un’esposizione ad alto beta. I due asset spesso divergono. L’attuale contesto evidenzia una chiara tendenza in cui i metalli preziosi si stanno rafforzando, mentre lo slancio delle criptovalute sta perdendo il passo.

Il rapporto oro/bitcoin ha già registrato un aumento significativo. Questo indicatore misura quanti bitcoin si possono acquistare con un’oncia d’oro. Il grafico sottostante mostra una rottura confermata dal canale discendente, segnalando un importante spostamento verso asset tangibili con minore volatilità. Tale transizione avviene quando i mercati prevedono una crescita economica più blanda, un aumento dei rischi politici e condizioni di liquidità instabili.

Prospettive Tecniche per il Bitcoin: Il Breakout minaccia la tendenza a lungo termine

Come mostrato nel grafico sottostante, il Bitcoin ha formato un testa arrotondata all’interno di un pattern a cuneo ascendente in espansione, vicino al livello di 120.000 $. In seguito, il prezzo ha rotto il supporto chiave a 100.000 $ e continua a muoversi al ribasso.

Al contempo, un forte supporto rimane al livello di 75.000 $, e una rottura al di sotto di questa zona di prezzo probabilmente innescherà una correzione più profonda. Al contrario, è necessaria una ripresa sopra i 100.000 $ per riprendere la tendenza rialzista del Bitcoin.

In generale, il debole andamento del Bitcoin è in linea con le condizioni macroeconomiche. In particolare, l’incertezza che circonda il dollaro USA e il messaggio cauto della Fed esercitano pressione sugli asset ad alto beta. Di conseguenza, se la liquidità si restringe, il Bitcoin potrebbe affrontare venti contrari persistenti.

Asset Tecnici dell’Oro: una Prospettiva Rialzista mentre si Avvicina la Soglia dei 5.000 $

L’oro continua a consolidarsi all’interno di una struttura ampiamente rialzista. In particolare, l’accumulo da parte delle banche centrali e i rendimenti reali in calo sostengono la tendenza a lungo termine. Inoltre, il grafico sottostante indica che il prezzo si sta muovendo in un forte trend rialzista, formando un pattern a canale ascendente, e sembra destinato a continuare a salire.

Un movimento deciso sopra la resistenza di 4.380 $ probabilmente sbloccherà un rally verso la soglia dei 5.000 $. Inoltre, il rapporto oro-argento ha rotto un livello chiave di supporto, segnalando un ulteriore movimento rialzista per lo spazio dei metalli. Quando l’argento guida, l’oro tende a seguirlo. Questo rapporto ha già superato il suo supporto a lungo termine, indicando un notevole spostamento verso una sovraperformance dei metalli preziosi.

Un movimento decisivo sopra la resistenza attuale potrebbe sbloccare ulteriori rialzi.

Il Breakout dell’Argento Ridefinisce le Prospettive per Oro e Bitcoin

L’argento (XAG) è ora il miglior performer tra i metalli monetari. Il superamento della soglia dei 59 $ e la formazione di una struttura rialzista segnano l’inizio di una nuova tendenza a lungo termine.

Il breakout confermato nel pattern cup and handle sopra i 54 $ è stato il primo segnale. I nuovi massimi confermano che la domanda industriale e quella monetaria si stanno allineando.

Questo breakout influenza sia l’oro che il Bitcoin:

• Per l’oro e l’argento, la leadership storicamente precede movimenti esplosivi al rialzo. Un calo del rapporto oro-argento è un classico segnale di inizio ciclo per forti rally dei metalli preziosi.
• Per il Bitcoin, la sovraperformance dell’argento indica una rotazione dai titoli speculativi verso coperture basate su asset reali. Quando l’argento rompe, il Bitcoin tende a sottoperformare a causa delle differenze in termini di liquidità e premi di rischio.

Il Breakout del Rapporto Argento-Bitcoin Segnala una Rotazione del Capitale

Il grafico sottostante mostra che il rapporto argento-bitcoin evidenzia un forte breakout dal pattern a cuneo. È da notare che questo breakout rappresenta un segnale raro e potente, indice che il capitale si sta spostando dalle criptovalute verso asset tangibili legati alla reale domanda economica.

L’argento che supera il Bitcoin riflette una significativa ricalibrazione macroeconomica:

• L’aumento del rischio geopolitico.
• Il ritorno dell’incertezza inflazionistica.
• Il restringimento della liquidità.
• L’incremento della domanda di metalli industriali.

Questo breakout nel rapporto suggerisce che il prossimo ciclo potrebbe appartenere ai metalli preziosi, piuttosto che agli asset digitali.

Perché l’Argento Ora guida l’Oro – e l’Oro guida il Bitcoin

Il breakout dell’argento è ora il fattore determinante. Il metallo sta agendo come l”alpha” all’interno del gruppo degli asset tangibili. L’oro beneficia degli acquisti delle banche centrali e dai flussi di beni rifugio.

L’argento trae vantaggio sia dalla domanda monetaria che dall’espansione industriale, in particolare nei settori solare, dei veicoli elettrici e delle catene di approvvigionamento delle batterie. Quando l’argento guida l’oro e l’oro guida il Bitcoin, l’intero panorama di mercato si sposta verso asset reali.

Conclusione: L’Argento guida, l’Oro segue, il Bitcoin è in ritardo

L’oro, l’argento e il Bitcoin rispondono ciascuno a diverse forze macroeconomiche. Tuttavia, l’attuale contesto mostra una gerarchia chiara: L’argento guida → l’oro segue → il Bitcoin è in ritardo.

La domanda delle banche centrali, l’incertezza geopolitica e i breakout dei rapporti indicano un nuovo ciclo in cui i metalli preziosi superano gli asset digitali. I massimi storici dell’argento rafforzano ulteriormente questa tesi. Il Bitcoin potrebbe ancora offrire volatilità e opportunità, ma lo slancio strutturale ora favorisce l’oro e l’argento.