Nasdaq 100: Tesla, Alphabet e Petrolio a 100$ Mettono Sotto Pressione le Azioni Tecnologiche

Tesla e Alphabet Trascinano i Futures al Ribasso

Tesla e Alphabet sono entrambe scese bruscamente nel premarket dopo risultati deludenti sul free cash flow e l’aumento del prezzo della corsa all’IA. Questo da solo sarebbe stato sufficiente per trascinare il Nasdaq al ribasso giovedì. Ma il petrolio peggiora la situazione: il Brent si avvicina ai 100$ e il WTI è sopra i 90$ dopo attacchi degli Houthi a petroliere saudite, e i rendimenti del Tesoro stanno salendo con il decennale al livello più alto da gennaio 2025. Il Nasdaq viene colpito su più fronti.

I futures S&P 500 sono in calo dello 0,97%. I futures Nasdaq-100 sono in calo dell’1,35%. I futures Dow sono scesi bruscamente.

Daily September E-mini Nasdaq-100 Index Futures

I futures E-mini Nasdaq-100 di settembre stanno scambiando in calo poco prima dell’apertura del mercato cash. Questo metterebbe l’indice nella posizione di sfidare il minimo della scorsa settimana a 28.408,25. Con il mercato già al di sotto della media mobile a 50 giorni a 29.836,23, il bias è al ribasso. Ciò potrebbe portare a una rottura al di sotto del minimo della scorsa settimana.

Ulteriore debolezza oggi potrebbe spostare l’attenzione verso la zona di ritracciamento di lungo periodo a 27.142,25-26.208,25. Questa include la MA a 200 giorni a 26.934,46.

Tesla Ha Mancato le Attese e il Consumo di Cassa è Reale

Tesla è scesa di oltre il 7% nel premarket dopo un ampio mancato raggiungimento delle aspettative del secondo trimestre. Le spese operative sono aumentate più rapidamente dei ricavi e la società ha registrato un free cash flow negativo. Gli investimenti in conto capitale hanno raggiunto 5,79 miliardi di dollari nel trimestre, in aumento del 142% rispetto a un anno fa, e la direzione prevede ancora più di 25 miliardi di dollari di spesa totale quest’anno tra infrastrutture IA, produzione di semiconduttori, Optimus e lo sviluppo del robotaxi.

Il business auto ha prodotto 20,52 miliardi di dollari di ricavi, in aumento del 23% su base annua, ed è questo numero che impedisce un collasso totale. Ma il mercato non sta pagando la valutazione di Tesla per un solido trimestre automobilistico. Sta pagando per l’IA fisica e la guida autonoma, e entrambe stanno consumando cassa più velocemente di quanto generino ricavi.

Tesla viene scambiata intorno a $344,90 nel premarket, mettendola nella posizione di sfidare il minimo principale del 7 aprile a $337,24 durante la sessione cash. Una rottura sotto quel livello potrebbe portare a ulteriori pressioni al ribasso, con un trade sotto i 300$ possibile nel breve termine.

Alphabet Ha i Ricavi ma Ha Aumentato il Preventivo di Spesa

Alphabet è un problema diverso. I ricavi di Google Cloud sono saliti dell’82% a 24,8 miliardi di dollari e il margine operativo della divisione è salito al 35,6% dal 20,7% di un anno fa. Questi numeri dimostrano che la domanda di IA sta generando ricavi cloud reali.

Il titolo è comunque sceso di oltre il 5% perché la voce sulle spese ha sorpreso il mercato. Alphabet ha alzato le previsioni di spesa in conto capitale per il 2026 a 195-205 miliardi di dollari dal precedente intervallo di 180-190 miliardi e ha avvertito che la spesa aumenterà ancora nel 2027. La società ha inoltre registrato un free cash flow negativo nel trimestre. Alphabet ha la crescita dei ricavi. Sta anche dicendo a Wall Street che il costo per soddisfare quella domanda sta salendo più rapidamente di quanto chiunque si aspettasse.

Alphabet viene scambiata intorno a $324,98 nel premarket, il che mette il titolo proprio sulla media mobile a 200 giorni a $323,19 e sul supporto di Fibonacci a $324,25. Un rimbalzo tecnico al primo test di quel cluster è possibile, ma lo slancio ribassista potrebbe essere troppo forte per reggere.

I Rendimenti Stanno Rotturando su Petrolio e Richieste di Sussidio

Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito al 4,707%, il livello più alto da gennaio 2025. Il biennale è salito al 4,343% e il trentennale ha raggiunto il 5,188%. Il petrolio vicino ai massimi di sei settimane è la forza dietro il movimento e il dato sulle richieste di sussidio di giovedì ha peggiorato la situazione. Le richieste sono state 187.000 contro una stima di 212.000, che non è il tipo di debolezza del mercato del lavoro che dia alla Fed alcun motivo per allentare. Petrolio più alto, rendimenti più alti e un’economia che rifiuta di rallentare è la combinazione peggiore per i titoli growth che guidano il mercato al ribasso.

Cosa Tenere d’Occhio

Il petrolio è la variabile che controlla tutto il resto giovedì. Il greggio vicino ai 100$ mantiene i rendimenti orientati al rialzo e i titoli growth sotto pressione. Una de-escalation in Medio Oriente toglierebbe pressione al petrolio e darebbe spazio al Nasdaq per stabilizzarsi. Ulteriori attacchi a petroliere o un’altra tornata di strike statunitensi farebbero l’opposto e il mercato ha già visto dodici notti consecutive di attacchi senza pausa.

Tesla e Alphabet devono entrambe dimostrare che la spesa per l’IA si traduce in ritorni prima che il mercato dia loro credito. Il Nasdaq-100 sta sfidando il minimo della scorsa settimana e una rottura apre la strada verso la media mobile a 200 giorni e la zona di ritracciamento di lungo periodo ben al di sotto dei livelli attuali. Il Dow ha maggiori possibilità di tenere, ma il mercato più ampio non può assorbire un rendimento a 10 anni sopra il 4,70% e il petrolio a questi livelli senza che prima i titoli growth trovino un piano di supporto.

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