homehomehoRame (XCU) è sceso giovedì mentre l’incertezza sulle tariffe statunitensi ha aggiunto pressione ribassista. Uranio e litio hanno perso terreno in vista dei dati sull’inflazione USA. Una lettura dell’inflazione più forte potrebbe aumentare le attese per un rialzo dei tassi da parte della Fed. Il costo del credito più elevato potrebbe quindi rallentare la costruzione e la manifattura e pesare sulla domanda di rame e litio. A mio avviso questi fattori di domanda restano incoraggianti, ma la correzione potrebbe approfondirsi se dovessero cedere livelli di supporto chiave. Questo articolo presenta i principali driver e i livelli tecnici che potrebbero indirizzare la prossima mossa dei prezzi di rame, uranio e litio.
Rame Affronta l’Incertezza sulle Tariffe mentre la Domanda di Uranio Trova Supporto
L’incertezza sulle tariffe d’importazione statunitensi esercita nuova pressione sul rame. La Casa Bianca non ha ancora fissato la tariffa sul rame raffinato a causa delle preoccupazioni sui costi di manifattura. La disponibilità del metallo è stata limitata poiché gli acquirenti lo hanno portato nei magazzini USA in previsione di possibili tariffe. Un rinvio potrebbe indebolire quella domanda di accaparramento e ridurre il premio associato alle tariffe. Ma la politica non risolta può rendere i trader esitanti a rendere pubbliche tali scorte. La prossima decisione della Casa Bianca rappresenta un importante catalizzatore di prezzo.
Un nuovo contratto per l’energia nucleare ha contribuito a migliorare le prospettive di domanda di lungo termine per l’uranio. Google ha firmato un accordo il 9 settembre per acquistare elettricità dalla centrale di Loviisa, di proprietà di Fortum in Finlandia. L’accordo fornirà metà della capacità dell’impianto nel periodo 2030-2049 e aiuterà a finanziare investimenti per estenderne la vita operativa.
Questo manterrà la domanda di uranio per decenni di esercizio dei reattori. Anche il lato dell’offerta sta progredendo. Il CEO di Orano ha dichiarato il 10 settembre che la sua joint venture in Mongolia dovrebbe produrre alcuni milioni di libbre entro la fine del decennio. Questo potrebbe contribuire a eliminare la pressione sull’offerta futura, ma i progressi nella costruzione determineranno quando il materiale raggiungerà gli acquirenti.
Domanda da Batterie e Nuova Offerta Modellano le Previsioni sul Litio
Il litio si trova a confronto tra la domanda dalle batterie e l’offerta proveniente da future miniere. I produttori cinesi di batterie puntano su abitazioni, data center e reti elettriche mentre la domanda interna di veicoli elettrici resta debole. Questo cambiamento potrebbe ampliare la domanda di litio, ma la forte concorrenza tra applicazioni per batterie esercita pressione sui produttori.
Copper Previsione del Prezzo
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Vedi tutte le previsioni di CopperIl grafico sottostante mostra che le vendite complessive di veicoli a nuova energia in Cina hanno raggiunto 1.643.000 unità ad agosto. Questo fornisce supporto alla domanda di batterie nonostante la debolezza in alcune parti del mercato interno.
Atlas Lithium ha annunciato il 9 settembre di aver contrattualizzato il 71% del budget di capitale diretto per il progetto Neves in Brasile. I costi contrattuali sono risultati inferiori alle stime del 16%. Ciò aumenta le probabilità di maggiore offerta. L’impatto sul mercato dipenderà però dai tempi di costruzione e dall’avvio della produzione.
I Dati CPI USA Potrebbero Spostare le Attese su un Rialzo dei Tassi
Il prossimo grande catalizzatore sono i dati sull’inflazione USA che verranno pubblicati venerdì 11 settembre. I mercati prezzano circa il 72% di probabilità di un rialzo dei tassi a settembre prima della pubblicazione e il dollaro USA è scambiato al di sotto della resistenza chiave di 100. Un’inflazione più alta potrebbe far salire i costi di finanziamento e aumentare la pressione su rame e litio.
L’elevato costo del credito può ritardare progetti di costruzione e acquisti di veicoli elettrici, riducendo la domanda per questi due metalli. Tuttavia, per l’uranio esiste un ciclo di domanda più stabile dato che i reattori necessitano di combustibile durante la loro vita operativa. A mio avviso, il credito rappresenta un rischio di domanda più immediato per rame e litio.
Previsioni Prezzo Rame: Supporto a $6,50 Sotto Pressione
I prezzi del rame sono scesi bruscamente giovedì e hanno chiuso a $6,53. Se il rame dovesse continuare a negoziare al di sotto di $6,50 venerdì, è probabile che si apra la strada per una forte discesa verso la zona dei $6. L’RSI è inoltre sceso sotto la linea mediana, il che aumenta la pressione ribassista nel breve periodo. Questo momentum negativo segue la formazione di un cuneo ascendente. Pertanto, se il prezzo dovesse rompere al di sotto di $6,50 questa volta, potrebbe innescare una rapida discesa dei prezzi del rame.
L’Uptrend di Lungo Termine del Rame Affronta la Resistenza a $7
Il grafico trimestrale qui sotto mostra inoltre l’importanza della resistenza attuale. Il grafico indica che i prezzi hanno superato il livello di $6 nel 2° trimestre 2026. Ma il prezzo rimane elevato e affronta una forte resistenza a $7. Questa resistenza è definita dal canale ascendente. I prezzi hanno mostrato forte volatilità attorno a questo livello. Pertanto, $6 rimane un supporto chiave nel breve termine.
Una rottura al di sotto di $6 potrebbe spingere i prezzi del rame ulteriormente verso la zona dei $5. L’emergere di pattern a canale ascendente dai minimi del 2002 indica un forte momentum rialzista nel mercato del rame nel lungo periodo. La domanda e la spesa legate all’IA potrebbero mantenere il mercato del rame elevato nel lungo termine. Pertanto, questa correzione di breve periodo può essere considerata un forte punto di svolta per gli investitori di lungo termine.
Lo Sprott Copper Miners ETF Metterà alla Prova il Supporto a $40
Lo Sprott Copper Miners ETF mostra anch’esso una consolidazione ampia tra $31 e $47. Il prezzo si è consolidato tra $45 e $47 negli ultimi giorni ma non è riuscito a superare $47. Questa mancata rottura ha innescato una correzione nei miner del rame e i prezzi hanno continuato a scendere. Il supporto immediato per lo Sprott Copper Miners ETF è nella zona dei $40. Una rottura sotto questo livello potrebbe indicare ulteriori ribassi verso la regione dei $35.
Previsioni ETF Uranio: Livelli di Supporto Chiave da Monitorare
I prezzi dell’uranio hanno subito anch’essi forte pressione. Il grafico qui sotto mostra che il Global X Uranium ETF continua a consolidare tra $50 e $43. Ma l’ultima discesa di giovedì ha spinto l’ETF più in basso. Il Global X Uranium ETF ha un forte supporto intorno a $39. Una rottura sotto questo livello potrebbe innescare ulteriori ribassi. D’altra parte, una rottura sopra $52 potrebbe aprire la strada a un ulteriore rialzo verso la zona dei $60.
Lo Sprott Uranium Miners ETF affronta anch’esso una forte resistenza all’interno di un pattern a triangolo e i prezzi sono ora in calo. Il supporto immediato rimane nella zona dei $49. Una rottura sotto questo livello potrebbe innescare una forte discesa dello Sprott Uranium Miners ETF verso la regione dei $43. Ma una rottura sopra la fascia $58-$59 spingerebbe probabilmente i prezzi dell’ETF verso i $70.
Lo Sprott Physical Uranium Trust è rimasto inoltre al di sopra della linea di tendenza ascendente che parte dai minimi di luglio 2025. I prezzi stanno ora tornando verso il supporto di questa linea di tendenza ascendente nella zona dei $26. Una rottura sotto $26 potrebbe spingere lo Sprott Physical Uranium Trust verso $22. Ma una rottura sopra $29 aprirebbe la strada a prezzi più alti verso la regione dei $32.
La debolezza nel paniere azionario dell’uranio è osservabile nel grafico qui sotto. Il grafico mostra che il paniere azionario ha incontrato una forte resistenza al livello 6.600 all’interno di un canale discendente. L’indice sta ora scendendo e ha un supporto immediato a 5.700. Una rottura sotto 5.700 potrebbe aprire la strada a ulteriori ribassi verso l’estremità inferiore del canale a 4.700. Ma una rottura sopra l’area 6.500-6.600 romperebbe il canale e aprirebbe la strada a un forte rally verso il livello 7.700.
Previsioni ETF Litio: I Miner Si Avvicinano al Supporto di Lungo Termine
Anche il mercato del litio affronta pressione nella zona di resistenza. Lo Sprott Lithium Miners ETF continua a tornare verso il supporto a $9. Il prezzo è ora tornato al di sotto del livello di supporto a $11 e continua a scendere ulteriormente.
Il Global X Lithium & Battery Tech ETF affronta anch’esso pressione nel breve termine. Il livello di supporto importante rimane a $67. Una rottura sotto $67 aprirà la porta a ulteriori ribassi. Ma una rottura sopra $78 spingerebbe probabilmente l’ETF verso la regione degli $88.
L’iShares Lithium Miners and Producers ETF è anch’esso sotto pressione verso il livello di supporto di $12,50. Una rottura sotto $12,50 aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso il livello di $8,60. D’altra parte, una rottura sopra $16 probabilmente aprirebbe la strada a un ulteriore rialzo verso la zona dei $20.
La debolezza nel mercato del litio è osservabile nel grafico settimanale dello Sprott Lithium Miners ETF. Il grafico mostra che i prezzi sono diminuiti nelle ultime settimane e sono ora tornati al di sotto dell’area dei $11. Ciò suggerisce che una rottura sotto il livello dei $10 spingerebbe probabilmente i prezzi nuovamente verso i $9. Questo è un forte supporto di lungo termine per lo Sprott Lithium Miners ETF. Finché questo supporto regge, la possibilità di un forte rally nello Sprott Lithium Miners ETF rimane elevata.
Cosa Monitorare per Rame, Uranio e Litio
Rame, uranio e litio subiscono pressione nel breve termine mentre i mercati ponderano l’incertezza politica rispetto alla domanda futura. Le tariffe statunitensi restano irrisolte e lasciano il rame esposto a oscillazioni di prezzo improvvise. Gli accordi sull’energia nucleare supportano la domanda di lungo termine per l’uranio. D’altra parte, il litio ha bisogno di una domanda più robusta dalle batterie per assorbire la nuova offerta. Una lettura calda dell’inflazione USA potrebbe aumentare le attese per tassi più alti. Costi di prestito più elevati potrebbero ritardare progetti edili e acquisti di veicoli elettrici, aggiungendo pressione su rame e litio.
Una rottura sotto $6,50 nel rame potrebbe portare il prezzo a $6. Lo Sprott Physical Uranium Trust ha un supporto importante a $26 e lo Sprott Lithium Miners ETF ha un forte supporto a $9. Una rottura sotto questi livelli aumenterebbe il rischio di ulteriori perdite. A mio avviso, gli investimenti in IA, l’energia nucleare e lo stoccaggio tramite batterie continuano a sostenere le prospettive di domanda di questi metalli nel lungo termine. Ma i prezzi devono stabilizzarsi prima che il caso per una ripresa sostenuta diventi più solido.
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