Il conflitto ha smesso di riguardare una sola rotta marittima giovedì. L’Iran ha attaccato 10 navi vicino allo Stretto di Hormuz. Washington ha colpito cinque petroliere iraniane. Gli Houthi hanno sequestrato un porto yemenita sul Mar Rosso. Le interruzioni della produzione in Medio Oriente sono salite a 6,7 milioni di barili al giorno in agosto. L’OPEC ha perso 640.000 barili al giorno di produzione nello stesso mese. I raffinatori cinesi hanno ricominciato ad acquistare dopo mesi di assenza. Tutti gli elementi del quadro dell’offerta sono peggiorati nella stessa sessione.
Il Brent ha raggiunto il livello più alto da metà maggio. Il WTI ha superato i $100 per la prima volta da maggio. Entrambi i contratti sono ora oltre il 30% al di sopra dei minimi di inizio agosto.
Analisi Tecnica Giornaliera Futures WTI Greggio Ottobre
I futures WTI sul greggio di ottobre sono in tendenza rialzista. Massimi e minimi crescenti, breakout sullo swing chart e mercati che negoziano ben al di sopra delle loro medie mobili principali.
Siamo attualmente oltre la fase di accumulazione e ora nella fase di momentum. Non ci sono resistenze solide o obiettivi più in alto, solo prezzi storici che in passato hanno interrotto i rally. L’azione di prezzo attuale mostra che i trader aggressivi sono disposti a prendere le offerte anziché limitarsi a offrire passivamente sui breakout.
Il miglior segnale da tenere d’occhio in questo tipo di situazione è il top di inversione di prezzo in chiusura. Non è un segnale di cambio di tendenza, ma solitamente indica un’area dove la pressione di vendita è maggiore di quella d’acquisto.
Il livello psicologico di $100 è il primo supporto. Il secondo è il minimo dello swing a $88,72 e il terzo è la media mobile a 50 giorni a $81,46.
Analisi Tecnica Giornaliera Futures Brent Greggio Novembre
I futures Brent sul greggio di novembre sono in forte rialzo nel tardo giovedì mentre il mercato rivisita livelli di prezzo non toccati da maggio scorso. Attualmente siamo in un mercato guidato dal momentum, quindi trovare livelli di resistenza sarà difficile. Massimi importanti sono scarsi oltre il livello psicologico dei $100. I rally precedenti che hanno superato questo livello probabilmente non hanno fatto top a causa di una resistenza: si sono fermati quando il momentum è cambiato in reazione a un evento chiave. C’è comunque molto greggio disponibile, tuttavia la maggior parte non può uscire dal Medio Oriente.
Uno dei primi segnali di debolezza sarà una rottura al di sotto dei $100. Il successivo è il fallimento al minimo di swing come $93,15. I trader di più lungo termine probabilmente guardano alla media mobile a 50 giorni a $86,29 come supporto. La strategia di uscita più veloce sarà probabilmente legata a un drammatico top di inversione di prezzo in chiusura.
Trump Ha Minacciato Natanz e l’Iran Ha Avvertito di una Risposta Più Forte
Il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche dell’Iran ha avvertito mercoledì che attacchi aggiuntivi comporterebbero una risposta più forte dopo lo scambio di attacchi alle petroliere. Il presidente Trump ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero colpire la montagna Pickaxe vicino all’impianto di arricchimento dell’uranio danneggiato di Natanz. Ha anche indicato che la guerra potrebbe continuare oltre le elezioni di medio termine di novembre.
Il cessate il fuoco che i trader avevano scontato nel prezzo del greggio non si è mai materializzato. Il conflitto è al suo settimo mese e il lato militare si sta ancora intensificando.
Gli Houthi Hanno Preso un Porto del Mar Rosso
Gli Houthi, allineati all’Iran, hanno preso il controllo del porto yemenita di Mocha giovedì. Ciò riporta in gioco la rotta del Bab el-Mandeb mentre il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz rimane fortemente limitato. Ora le infrastrutture energetiche saudite e le rotte di esportazione sono esposte da due direzioni.
6,7 Milioni di Barili al Giorno di Produzione Interrotta in Agosto
Le interruzioni della produzione petrolifera in Medio Oriente hanno raggiunto 6,7 milioni di barili al giorno in agosto, rispetto ai 5 milioni di luglio, secondo l’EIA. L’agenzia prevede che le interruzioni si manterranno in media intorno a 5,7 milioni di barili al giorno nel quarto trimestre. Non ci si aspetta che la produzione e le esportazioni della regione tornino ai livelli pre-conflitto prima del secondo trimestre del prossimo anno.
Le scorte globali sono diminuite di circa 400 milioni di barili finora quest’anno. L’EIA prevede che le scorte continueranno a diminuire fino alla fine del 2026. L’agenzia prevede che i flussi dal Medio Oriente miglioreranno gradualmente attraverso gasdotti, rotte di bypass terrestri e trasferimenti nave a nave. Queste soluzioni alternative dipendono da un conflitto che giovedì è continuato a intensificarsi.
L’OPEC Voleva Più Petrolio e La Guerra Glielo Ha Portato Via
La produzione dei 11 membri OPEC è calata di 640.000 barili al giorno, a 19,71 milioni di barili al giorno in agosto. Sette produttori OPEC+ avevano concordato di aumentare la produzione durante il mese. Il conflitto in Medio Oriente ha impedito a quei barili di raggiungere il mercato. Le esportazioni saudite hanno subito ulteriori interruzioni. Il blocco statunitense ha ridotto le spedizioni iraniane.
L’OPEC ha ridotto giovedì le sue previsioni di crescita della domanda mondiale di petrolio per il 2026 a 380.000 barili al giorno. Quinta revisione al ribasso consecutiva. L’EIA prevede una domanda globale di petrolio di 102,59 milioni di barili al giorno nel 2026, circa 140.000 barili al giorno in meno rispetto alla sua stima precedente. I tagli alla domanda sono l’argomento migliore dei venditori. Le perdite di offerta sono più grandi.
I Raffinatori Cinesi Hanno Ricominciato ad Acquistare
I raffinatori cinesi hanno aumentato gli acquisti di greggio nelle ultime settimane dopo mesi di domanda contenuta. Acquisti più robusti dal più grande importatore di greggio al mondo sono arrivati su un mercato fisico già carente di barili dal Medio Oriente. I deboli acquisti cinesi avevano lasciato al mercato spazio per assorbire la perdita di offerta. Quel cuscinetto si sta assottigliando.
Le Scorte USA Non Hanno Guidato il Rally di Giovedì
Le scorte commerciali di greggio sono diminuite di 391.000 barili nella settimana terminata il 4 settembre, a 424,1 milioni di barili. Il mercato si aspettava un calo più vicino a 1,4-1,55 milioni di barili. Le scorte di greggio sono ora in linea con la media quinquennale.
I raffinatori statunitensi hanno lavorato 17,6 milioni di barili al giorno al 97,8% della capacità. Le scorte di benzina sono aumentate di 1,3 milioni di barili. Le scorte di distillati sono salite di 2,1 milioni di barili. Le scorte commerciali totali di prodotti petroliferi sono aumentate di 6,3 milioni di barili. Un rapporto domestico misto in una giornata in cui il WTI ha guadagnato $6,43. La direzione di giovedì è venuta dal Medio Oriente, non da Cushing.
L’EIA Ha Aumentato le Sue Previsioni e il Mercato Le Ha Già Superate
L’EIA ha aumentato le sue previsioni dei prezzi del petrolio per il 2026 di quasi il 5%. L’agenzia ora prevede che il Brent mediamente sarà intorno a $91 al barile quest’anno. Il WTI è previsto in media a $84,65. L’EIA ha completato le previsioni il 3 settembre, prima degli ultimi attacchi alle petroliere e del sequestro del porto da parte degli Houthi. Il mercato di giovedì tratta $16 al di sopra della previsione sul Brent e $18 al di sopra della previsione sul WTI.
L’agenzia si aspetta ancora che i prezzi scendano il prossimo anno con il Brent proiettato intorno a $74 nel 2027 man mano che le interruzioni verranno ripristinate e le scorte ricostituite. La produzione totale di liquidi è prevista salire a 109,88 milioni di barili al giorno il prossimo anno. Quella ripresa del 2027 dipende dallo stesso conflitto che giovedì è peggiorato.
Cosa Tenere d’Occhio
Il conflitto si è esteso nel Mar Rosso giovedì. Il traffico a Hormuz è limitato. Le interruzioni hanno raggiunto 6,7 milioni di barili al giorno. La produzione OPEC è calata invece di aumentare. I raffinatori cinesi hanno ricominciato ad acquistare. La previsione di prezzo dell’EIA è già $16 sotto il livello a cui tratta il Brent. Il PPI è uscito giovedì mattina. Il CPI venerdì. Il greggio oltre i $100 per il WTI e oltre i $107 per il Brent sta svolgendo l’effetto sull’inflazione prima che arrivi uno dei due rapporti.
Il bias resta rialzista finché il WTI mantiene i $100 e il Brent resta sopra i $93,15. Entrambi i contratti sono in tendenze rialziste guidate dal momentum senza resistenze solide in alto. Un top di inversione di prezzo in chiusura su uno dei due contratti è il primo segnale che il rally si sta esaurendo. Le medie a 50 giorni a $81,46 per il WTI e $86,29 per il Brent sono i livelli di supporto che contano se dovesse arrivare un annuncio di cessate il fuoco. La matematica dell’offerta continua a peggiorare. Finché non cambierà, i venditori stanno combattendo la guerra tanto quanto stanno combattendo il rally.
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