Nasdaq 100: Calo del Petrolio Spinge le Azioni Tech Prima del Test Fed e degli Utili Megacap

Calo del Petrolio Solleva i Futures Prima della Fed e degli Utili Megacap

Il petrolio è in netto calo nella mattinata di lunedì e i futures azionari lo seguono al rialzo. Il sollievo è reale, ma la settimana in arrivo vede l’FOMC mercoledì e gli utili di Amazon, Apple, Meta e Microsoft: una sola seduta di ritracciamento del petrolio non risolve nessuna di queste incognite.

I futures sul Dow sono in rialzo di oltre 500 punti, circa l’1,1%. I futures sull’S&P 500 salgono dello 0,8%. I futures sul Nasdaq-100 sono in rialzo dell’1,2%.

Il Dow registra la spinta più forte in apertura perché ha meno esposizione alla vendita di titoli del settore dei semiconduttori che ha colpito il Nasdaq la scorsa settimana. Il progresso dei futures sul Nasdaq indica che gli acquirenti sono disposti a testare l’altra faccia del movimento sul petrolio dopo una settimana in cui il Brent sopra 100 USD ha portato i rendimenti ai livelli più alti da gennaio 2025.

Meno Attacchi Non Vuol Dire Pace

La pausa negli scontri U.S.-Iran durante il fine settimana ha dato spazio ai venditori di petrolio, ma la guerra non è finita. L’Ucraina ha colpito un mercantile iraniano nel Mar Caspio nel fine settimana e Teheran l’ha definito un atto ostile e criminale. Il Mar Rosso resta un problema per la navigazione saudita. Il traffico nello Stretto di Hormuz è ancora compromesso.

Ordini di Beni Strumentali Più Deboli

Gli ordini di beni durevoli di giugno sono cresciuti dello 0,3% contro una stima del 2,1% e ben al di sotto del +4% di maggio. I mezzi di trasporto sono calati del 13,5% mentre computer e prodotti elettronici sono saliti del 3,1%. Gli ordini al netto del comparto trasporti sono aumentati dello 0,6%, quindi il report non è debole su tutta la linea, ma il mancato rispetto del consenso dà ai compratori di obbligazioni un motivo in più per restare coinvolti dopo il balzo dei rendimenti della scorsa settimana. La domanda più importante è se dati più deboli possano dare alla Fed un pretesto per restare ferma mercoledì. La risposta arriverà dalla conferenza stampa di Warsh.

La Spesa per l’IA Sottoposta al Suo Test Più Importante Questa Settimana

Amazon, Apple, Meta e Microsoft riportano i conti questa settimana e i risultati o calmeranno il dibattito sulla spesa, o riporteranno le vendite sui chip. Alphabet ha aumentato le sue previsioni di capex la scorsa settimana e il titolo è sceso di oltre il 5%. Il mercato vuole prove che quei soldi stiano producendo ricavi e flussi di cassa prima di pagare per un ulteriore giro di guidance sul capex.

Il Nasdaq ha bisogno di questi report per mantenere il rialzo iniziale. Il petrolio più basso ha dato ossigeno ai futures nella mattinata di lunedì, ma il trade della crescita non può recuperare soltanto grazie al petrolio più economico. Serve che i nomi più importanti della tecnologia dimostrino che il buildout dell’IA vale il costo sostenuto.

Futures E-mini Nasdaq-100 di Settembre (Grafico Giornaliero)

I futures E-mini Nasdaq-100 di settembre dovrebbero aprire in rialzo, ma restano in una tendenza ribassista. L’azione di prezzo iniziale suggerisce che la mossa mattutina assomiglia più a una copertura di short e a un rimbalzo tecnico. Tuttavia, se dovesse svilupparsi momentum al rialzo, il primo obiettivo superiore è una zona di ritracciamento a breve termine tra 29.656,25 e 29.997,00. All’interno di questa zona si trova la media mobile a 50 giorni a 29.788,24.

Le vendite riprenderanno se i compratori perderanno con convinzione il minimo della scorsa settimana a 28.212,50. Il grafico giornaliero indica che il prossimo potenziale target al ribasso è la zona di ritracciamento a lungo termine tra 27.142,25 e 26.208,25. All’interno di questa zona si trova la media mobile a 200 giorni a 26.959,72.

In sostanza, l’indice sembra dire: reggi su 28.212,50 e c’è la possibilità di un rimbalzo verso la media a 50 giorni a 29.787,98. Ma la mancata acquisizione di supporto a 28.212,50 aprirà la porta a una rottura pulita verso la media a 200 giorni a 26.959,66.

Cosa Tenere d’Occhio

Il rialzo di lunedì ha bisogno di due elementi per sopravvivere alla settimana. Il petrolio deve restare sufficientemente più basso da impedire la ricostruzione della pressione sui tassi prima di mercoledì. Poi l’FOMC deve passare senza che Warsh trasformi la storia dell’energia in una ragione per stringere. Se entrambi gli elementi si verificano, il calendario degli utili avrà carta libera per definire la direzione. Se uno dei due fallisce, il Nasdaq restituirà il guadagno di lunedì prima ancora dell’arrivo dei report delle megacap.

Per il momento il mercato scambia meno attacchi, non una risoluzione. Gli acquirenti di azioni stanno mantenendo le posizioni in vista della decisione della Fed di mercoledì. Gli utili di giovedì portano con sé quel rischio, a prescindere dal petrolio.

Il Nasdaq-100 resta in una tendenza ribassista e la mossa iniziale assomiglia più a copertura di short che a un cambio di direzione. Il minimo della scorsa settimana è la linea di demarcazione tra un rimbalzo verso la media a 50 giorni e un breakdown nella zona di ritracciamento a lungo termine dove attende la media a 200 giorni. Il mercato sta tenendo quel livello per ora, ma mercoledì e giovedì decideranno se continuerà a farlo.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.