Indice Nasdaq: La Svendita di Chip Si Approfondisce Mentre Micron, AMD e Nvidia Scivolano

La svendita dei chip in Asia colpisce il Nasdaq prima dell’apertura

La vendita di semiconduttori iniziata lunedì a Wall Street ha attraversato l’Asia durante la notte ed è tornata a colpire i mercati statunitensi. SK Hynix ha perso il 14,65%, Samsung oltre il 13% e il Kospi della Corea del Sud è sceso del 10,84% dopo che le contrattazioni sono state sospese. Tokyo Electron ha lasciato sul terreno quasi l’11%, Kioxia è calata di oltre il 18% e TSMC di Taiwan ha chiuso in ribasso di quasi il 3%.

I danni si vedono ora nel premarket statunitense, con Micron in calo di oltre il 4%, AMD e Marvell in ribasso di circa il 3% ciascuna e Nvidia in flessione di circa l’1,2%. Il dibattito sulla spesa per l’AI che Alphabet ha avviato la scorsa settimana è diventato globale e solo i risultati di Amazon, Meta, Microsoft e Apple, in arrivo più avanti questa settimana, possono fermarlo.

I futures sul Nasdaq-100 scendono dello 0,73%. I futures sull’S&P 500 perdono lo 0,1%. I futures sul Dow sono invece in rialzo di circa 86 punti, ovvero +0,16%.

L’Asia ha dimostrato che non è un problema limitato a un solo mercato

SK Hynix e Samsung sono due dei principali fornitori di memoria ad alta larghezza di banda per i server AI. Quando scendono del 13%-14% in una sola sessione, i titoli dei chip statunitensi che dipendono dallo stesso ciclo di spesa lo avvertono immediatamente.

Gli hyperscaler spendono i soldi. Nvidia vende i processori. SK Hynix, Samsung e Micron forniscono la memoria. I produttori di macchinari come ASML, Tokyo Electron e Advantest completano la catena. Gli investitori stanno vendendo l’intera catena, non un singolo nome.

Micron viene scambiata sul lato debole della sua media mobile a 50 giorni a $957,32, confermando che la tendenza resta ribassista. La media mobile e il principale top a $1.011,77 fungono da resistenza. Un’apertura più debole martedì potrebbe portare il titolo verso l’ultimo minimo principale a $804,00; una rottura sotto quel livello mette nel mirino la zona di ritracciamento a lungo termine tra $783,25 e $671,91.

Le segnalazioni secondo cui la Cina sta facendo progressi nei chip di memoria e nelle attrezzature per la litografia immersione a ultravioletti profondo aggiungono un ulteriore livello di pressione. ASML è scesa di oltre l’8% lunedì e la preoccupazione non riguarda più solo gli utili a breve termine. Si tratta di capire se il panorama competitivo si stia spostando sotto la valutazione che il mercato ha già pagato.

Gli utili sono l’unica cosa che può fermare questo movimento

Amazon, Meta e Microsoft riportano i risultati più avanti questa settimana, con Apple anch’essa nel calendario. Le loro guidance determineranno se la svendita dei semiconduttori si trasformerà in una correzione più profonda o si aggiusterà prima della prossima fase rialzista. Se le società continueranno ad aumentare i piani di capex senza mostrare un percorso più chiaro verso i ricavi, i venditori di semiconduttori resteranno aggressivi. Se la direzione aziendale riuscirà a dimostrare che la spesa per l’AI si converte in domanda, margini e flussi di cassa, il settore si stabilizzerà rapidamente.

Il petrolio più debole non ha aiutato, e questo chiarisce il problema. Il Brent è sotto i $90 e il rendimento a 10 anni si è allentato verso il 4,65%, ma i titoli dei chip continuano a cadere perché in questo momento non si tratta di tassi o inflazione. Si tratta di capire se il buildout dell’AI possa sostenere le valutazioni ad esso collegate.

La decisione del FOMC di mercoledì e la conferenza stampa di Warsh aggiungono un ulteriore fattore da considerare. Un messaggio che mantenga vive le aspettative di un inasprimento a settembre rappresenta un ulteriore vento contrario per i titoli con le valutazioni più alte del mercato.

Il Dow tiene perché finanziari e industriali non fanno parte di questo trade. Il Nasdaq porta tutto il peso perché i semiconduttori sono ancora al centro della storia di crescita.

Futures E-mini Nasdaq-100 di settembre – Giornaliero

I futures E-mini Nasdaq-100 di settembre stanno scendendo nel premarket. Più avanti nella sessione il contratto ha toccato un minimo intraday a 27.839,50 prima di rimbalzare. L’indice è in una discesa di cinque giorni, accelerata dopo la rottura del minimo del 9 giugno a 28.512,00. Questo livello è ora la resistenza più vicina.

La dinamica di momentum guida il trade all’apertura di martedì, con i venditori che probabilmente mirano alla zona di ritracciamento a lungo termine tra 27.142,25 e 26.208,25. All’interno di quest’area c’è la media mobile a 200 giorni a 26.967,23. Per alcuni, questa può essere considerata un’area di valore, quindi non sorprenderebbe un rimbalzo tecnico in caso di test.

Futures E-mini S&P 500 di settembre – Giornaliero

I futures E-mini S&P 500 di settembre sono leggermente in calo all’inizio di martedì. I trader hanno colpito duramente il Nasdaq-100 durante la sessione pre-market. L’indice di riferimento è riuscito a superare una prova del minimo principale del 23 luglio a 7.411,75. Una discesa sostenuta sotto questo livello potrebbe innescare un ulteriore calo verso il minimo principale del 26 giugno a 7.357,25 e il minimo del 11 giugno a 7.292,25. Quest’ultimo rappresenta un potenziale punto di accelerazione verso la media mobile a 200 giorni a 7.128,53 e la zona di ritracciamento a lungo termine tra 7.047,75 e 6.895,25.

Al rialzo, la resistenza più vicina è la zona di ritracciamento a breve termine a 7.493,00 – 7.540,50 e la media mobile a 50 giorni a 7.531,11.

Futures E-mini Dow Jones Industrial Average di settembre – Giornaliero

I futures E-mini Dow di settembre stanno guadagnando terreno per la terza sessione consecutiva, dopo un test riuscito della media mobile a 50 giorni a 51.895 e di una zona di ritracciamento a breve termine a 51.882 – 51.463,00.

Al rialzo, i trader potrebbero incontrare resistenze a due livelli di ritracciamento al 50% a 52.674 e 53.000. L’ultimo top minore prima del massimo storico a 53.656 è 53.113.

Da tenere d’occhio

La vendita dei chip è diventata globale durante la notte e gli unici risultati che possono fermarla arriveranno più tardi questa settimana. Amazon, Meta, Microsoft e Apple devono dimostrare al mercato che la spesa per l’AI sta producendo ritorni. Martedì il rapporto sul sentimento dei consumatori e gli utili di Coca-Cola, Corning e Boeing completano il calendario, ma il trade sui chip è la sola storia che sta guidando il Nasdaq al ribasso.

Il Nasdaq-100 ha rotto sotto supporti chiave e il momentum è rivolto verso la zona di ritracciamento a lungo termine e la media mobile a 200 giorni. L’S&P 500 si mantiene sopra il minimo di luglio, ma una rottura aprirebbe la strada verso supporti più profondi e la sua media mobile a 200 giorni molto più in basso. Il Dow è l’eccezione, in lieve rialzo per la terza seduta dopo aver tenuto la sua media mobile a 50 giorni. La divergenza tra Dow e Nasdaq indica esattamente dove si trova il problema e gli utili sono l’unica cosa che lo risolve.

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