Dow Jones: I Rendimenti Si Abbassano Dopo La Sorpresa ADP, Ma L’US 30 Regge Il Rimbalzo?

Le Azioni Tengono Dopo la Sorpresa ADP e il Petrolio Tiene dall’Altro Lato

Le azioni statunitensi sono in rialzo mercoledì dopo la svendita globale dei bond di martedì, ma i guadagni non sono convincenti. Il rapporto occupazionale ADP ha deluso le attese e non ha cambiato la situazione. Il petrolio è rimasto sopra i $90 WTI. Il rendimento del Treasury a 10 anni si è ritratto dal 4,814% ma è rimasto vicino a un massimo di 20 mesi. Il rapporto sui nonfarm payrolls di venerdì deciderà se la trade sui tassi continuerà o se darà agli acquirenti spazio di manovra.

Analisi Tecnica Giornaliera Dow Jones (DJI) Industrial Average

L’Indice Dow Jones Industrial Average sta salendo leggermente poco dopo l’apertura di mercoledì dopo aver trovato supporto vicino alla media mobile a 50 giorni a 52.877,17 nella sessione precedente.

La tendenza principale è diventata ribassista martedì quando i venditori hanno violato il precedente minimo di oscillazione a 52.754,90. Tuttavia oggi non c’è stata una prosecuzione al ribasso e il minimo di ieri a 52.691,31 resta intatto.

Il supporto nel breve periodo è una zona di ritracciamento tra 53.143,20 e 52.765,33. I trader stanno decidendo se oltrepassare il livello superiore, ma potrebbe non esserci spazio sufficiente al rialzo con la resistenza a 53.255,48. Se i compratori riuscissero a superare questa resistenza, esiste la possibilità di una spinta verso un’altra zona di ritracciamento tra 53.717,82 e 53.960,08 e un massimo principale a 53.819,65 all’interno di questa zona.

La formazione del secondo massimo inferiore a 53.819,65 e il cambiamento di trend in ribasso suggeriscono debolezza, il che potrebbe creare uno scenario di vendita sui rialzi. Se la pressione di vendita dovesse tornare oggi, tenete d’occhio la media mobile a 50 giorni perché potrebbe determinare la direzione fino alla chiusura.

Il Rendimento a 10 Anni Ha Toccato il 4,814% e la Sorpresa ADP Non L’ha Invertito

Il rendimento a 10 anni degli Stati Uniti ha raggiunto il 4,814% mercoledì mattina, il livello più alto da novembre 2023. Più tardi nella sessione si è attenuato vicino al 4,8%. Il trentennale si è mantenuto sopra il 5,2%. Il biennale è rimasto vicino al 4,4%.

Il decennale giapponese ha toccato il 3% per la prima volta in tre decenni. I rendimenti dei gilt del Regno Unito hanno raggiunto livelli visti l’ultima volta intorno alla crisi finanziaria. I rendimenti tedeschi hanno spinto ai massimi di 15 anni. La svendita dei bond sta correndo contemporaneamente in quattro paesi e la sorpresa ADP di 38.000 contro 47.000 non l’ha rallentata. I trader hanno visto il dato occupazionale più debole. Hanno anche visto WTI sopra i $90, Brent vicino ai $95 e uno Stretto di Hormuz ancora perturbato. La sessione di mercoledì si è posizionata tra questi due segnali e non è riuscita a rompere in nessuna direzione.

Il Petrolio Ha Impedito al Fronte Inflazione di Cedere

Il greggio ha ceduto parte dei guadagni di martedì ma il WTI è rimasto sopra i $90 e il Brent vicino ai $95. Stati Uniti e Iran si sono scambiati il più grande scambio di fuoco dalla scorsa luglio. Mercoledì petroliere hanno urtato mine nello Stretto.

Il numero ADP è risultato debole. Il greggio non ne ha risentito. I Fed funds futures mostrano ancora circa il 68-70% di probabilità di un aumento dei tassi a settembre. Il dato ADP non ha incrinato quelle probabilità.

Il Settore Tecnologico Ha Tenuto, Ma Nessuno Lo Insegue

Il Nasdaq ha subito il colpo più forte martedì con il rialzo dei rendimenti a livello globale. Mercoledì il comparto ha tenuto. Non c’è stata una liquidazione del tecnologico, ma neanche un’inversione rialzista.

La spesa per l’IA non è scomparsa. Gli stessi nomi dei chip e del cloud che hanno sostenuto il Nasdaq ad agosto continuano a investire. Mercoledì Williams ha citato l’infrastruttura per l’IA come fattore di aumento dei rendimenti a lungo termine. La spesa è reale. La domanda è quale prezzo il mercato sia disposto a pagare per questo con il rendimento a 10 anni vicino al 4,8%: a questa domanda nessuno ha risposto mercoledì.

Il Dow è rimbalzato sulla sua media mobile a 50 giorni martedì e ha guadagnato terreno mercoledì. Il Nasdaq è rimasto fermo. I titoli dei chip che hanno guidato ad agosto non stanno guidando questa settimana. Il lato growth del mercato ha subito il primo colpo quando i rendimenti globali si sono mossi all’unisono e non ha riconquistato terreno. Mercoledì è stata una tenuta, non una ripresa.

Cosa Osservare

Il rapporto sui payrolls di venerdì è l’evento che ora guida il mercato azionario. Gli economisti stimano un aumento di 56.000 posti di lavoro in agosto. Il numero ADP a 38.000 suggerisce che il mercato del lavoro si sta raffreddando. Tre funzionari della Fed affermano che l’inflazione è ancora troppo alta. Il petrolio sopra i $90 WTI dice la stessa cosa. Il rendimento a 10 anni ha appena segnato un massimo di 20 mesi. Venerdì si spezzerà uno dei due lati di quell’argomentazione. Gli indici restano bloccati fino a quel momento.

Il Dow sta testando il supporto, non riprendendo il controllo. La tendenza principale è diventata ribassista martedì dopo la violazione di 52.754,90. Il minimo di mercoledì a 52.691,31 ha retto ma non c’è stata conferma da parte dei compratori. La media mobile a 50 giorni a 52.877,17 è il livello che controlla la direzione di breve termine. Una mossa sostenuta oltre 53.255,48 indebolisce la lettura ribassista. Una rinnovata pressione di vendita mantiene la media a 50 giorni in gioco e il secondo massimo inferiore a 53.819,65 conferma la modalità di vendita sui rialzi finché i dati non cambieranno lo scenario.

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