Analisi Tecnica Oro (XAUUSD) e Argento: Beni Rifugio e Incertezza

Oro (XAU) è aumentato martedì, raggiungendo il livello più alto dal 23 ottobre. Questo rally è stato guidato dalle aspettative degli investitori che la Federal Reserve potrebbe ridurre i tassi d’interesse a dicembre.

Inoltre, dati del lavoro deboli e un calo storico del sentiment dei consumatori hanno ulteriormente alimentato il rally. Il grafico sottostante mostra che il sentiment dei consumatori statunitensi è sceso a 50,3, corrispondente a un livello storico.

Il prezzo dell’oro tende a rafforzarsi quando i tassi d’interesse diminuiscono. Secondo il FedWatch Tool, esiste una probabilità del 67,9% di un taglio dei tassi a dicembre, il che potrebbe continuare a sostenere la domanda di oro.

D’altra parte, il dollaro statunitense si è indebolito poiché l’incertezza politica si è attenuata dopo l’accordo per porre fine allo shutdown governativo. La ripresa della pubblicazione di dati economici chiave potrebbe confermare un rallentamento dell’economia. Ciò aumenta la probabilità di un allentamento monetario da parte della Fed, un esito che solitamente pesa sul dollaro. Sebbene i funzionari della Fed rimangano cauti, voci come quelle del Governatore Stephen Miran suggeriscono ora che potrebbe essere in discussione un taglio di 50 punti base.

Inoltre, la domanda di beni rifugio continua a sostenere sia l’oro che argento (XAG). UBS prevede che la domanda d’oro raggiungerà i livelli più alti dal 2011. Qualsiasi nuova volatilità politica o finanziaria potrebbe spingere l’oro verso i 5.000 dollari per oncia.

Allo stesso modo, anche altri metalli preziosi hanno registrato guadagni questa settimana, con l’argento che si è avvicinato a nuovi massimi storici dopo aver formato un solido supporto intorno alla soglia dei 45 dollari. Anche platino (XPL) e palladio (XPD) hanno registrato notevoli progressi durante la settimana. La combinazione di incertezza macroeconomica e una crescente speculazione sui tagli dei tassi continua a sostenere i metalli preziosi in generale.

Analisi Tecnica dell’Oro

Il grafico settimanale per l’oro spot mostra che il prezzo è stato scambiato all’interno di un canale ascendente. Tuttavia, il forte aumento nel terzo trimestre del 2025 ha spinto i prezzi al di sopra dell’estensione di questo canale, vicino alla soglia dei 4.400 dollari.

Dopo questo movimento esteso, è seguita una forte correzione, che ha formato un fondo intorno al supporto dei 3.900 dollari e ha dato il via a un solido rimbalzo. Nel breve termine, il prezzo sta ora sfidando il livello chiave dei 4.150 dollari, e è necessario un breakout al di sopra di tale livello per spingere i prezzi ulteriormente in alto.

Poiché l’oro rimane all’interno di un canale ascendente ben definito, il trend complessivo è fortemente rialzista. Inoltre, le crisi economica e geopolitica in corso potrebbero spingere l’oro a nuovi massimi in vista del prossimo anno.

Il grafico a 4 ore per l’oro spot mostra che il prezzo ha formato un solido fondo sopra i 3.900 dollari e ha superato il livello dei 4.030 dollari. Dopo questo breakout, il prezzo è avanzato nella zona di resistenza, raggiungendo il limite inferiore di tale zona intorno ai 4.150 dollari. Dopo aver colpito questa resistenza, l’oro sta ora consolidando mentre cerca la sua prossima direzione.

Finché il prezzo rimane sopra i 4.030 dollari, il bias a breve termine resta rialzista. Tuttavia, è necessario un breakout netto sopra l’intervallo dei 4.150–4.200 dollari per innescare un ulteriore rally verso il livello dei 4.400 dollari.

Complessivamente, l’attuale fase di consolidamento rappresenta un segnale positivo. La pausa al di sotto dei 4.400 dollari è costruttiva e suggerisce che il mercato si stia stabilizzando prima di un potenziale breakout.

Analisi Tecnica dell’Argento

Il grafico giornaliero per l’argento spot mostra che il prezzo rimane in un forte trend rialzista a breve termine. Ha rimbalzato dal livello chiave di supporto dei 45 dollari, che coincide con la SMA a 50 giorni. Questo rimbalzo ha inoltre portato a un breakout sopra il livello critico dei 49,30 dollari, spingendo i prezzi verso livelli più elevati.

Un breakout sopra il livello dei 54 dollari confermerebbe un forte segnale rialzista e potrebbe innescare un movimento decisivo verso l’alto. La formazione di un pattern a testa e spalle invertito nel terzo trimestre del 2024, seguita da un pattern Adam and Eve nel primo trimestre del 2025, ha stabilito una solida struttura di base. Ciò suggerisce che l’argento manterrà probabilmente il suo slancio rialzista nei prossimi mesi.

Inoltre, l’argento sta ora testando la resistenza chiave a lungo termine tra i 50 e i 55 dollari. Si prevede che un breakout decisivo al di sopra di questa zona innescherà un forte rally. L’RSI sta inoltre rimbalzando dai livelli medi, indicando un rafforzamento del momentum rialzista. Una rottura sostenuta sopra i 54,50 dollari estenderebbe probabilmente il rally verso il livello dei 60 dollari.

Il grafico a 4 ore per l’argento spot mostra che il prezzo ha formato un pattern a testa e spalle invertito, con il collo a 49,30 dollari. Un breakout sopra questo collo ha innescato un movimento graduale verso l’alto. Tuttavia, attualmente il prezzo sta consolidando intorno ai 51,40 dollari, segnalando una certa incertezza prima della prossima mossa.

Un breakout sopra i 52,60 dollari suggerirebbe che l’argento è destinato a sfidare nuovi massimi storici. D’altra parte, un ritorno al di sotto dei 49,30 dollari manterrebbe il mercato in fase di consolidamento.