Analisi Oro (XAUUSD) e Argento: Dati deboli sulle vendite al dettaglio USA e segnali accomodanti della Fed

Oro (XAU) ha rimbalzato dal suo livello di supporto martedì. Questo rimbalzo è stato innescato dalla pubblicazione dei dati sulle vendite al dettaglio negli USA, che avevano alimentato le speranze di un taglio dei tassi a dicembre a causa della debolezza delle vendite retail statunitensi. Il grafico sottostante mostra che le vendite al dettaglio negli USA sono aumentate solo dello 0,2% a settembre 2025, segnando l’incremento più contenuto degli ultimi quattro mesi.

Inoltre, la crescita del settore retail statunitense è rallentata, passando al 4,3% su base annua a settembre 2025, dal 5,0% del mese precedente.

L’oro spot si consolida vicino a 4.150 dollari per oncia e mantiene una tendenza bullish dopo la pubblicazione dei dati, all’interno di una struttura positiva. I trader hanno interpretato i dati e i commenti accomodanti della Fed come segnali di un futuro allentamento della politica monetaria.

Le aspettative di un taglio dei tassi sono aumentate. I mercati ora prevedono una probabilità dell’85% per un taglio a dicembre, in aumento rispetto al 50% di una settimana fa. Questo cambiamento segue dati sulle vendite al dettaglio più deboli e un’inflazione dei prezzi alla produzione stabile. Queste condizioni hanno rinnovato la domanda degli investitori per l’oro, che tipicamente beneficia quando i costi di finanziamento diminuiscono.

Inoltre, l’oro trae vantaggio anche dall’aumento dell’incertezza geopolitica ed economica. I funzionari della Fed continuano a esprimere preoccupazione per il mercato del lavoro, rafforzando il caso per un allentamento della politica monetaria. Con tassi di interesse che si prevede resteranno bassi, lo slancio rialzista potrebbe persistere fino ai primi del 2026.

Analisi Tecnica Oro

Il grafico giornaliero dell’oro spot mostra che il prezzo sta operando all’interno di un pattern di cuneo in espansione ascendente sin dal minimo di agosto 2025. La correzione dal massimo storico di 4.380 dollari ha trovato un forte supporto al confine inferiore di questo cuneo ascendente.

Il prezzo ha inoltre formato un triangolo simmetrico all’interno del pattern di cuneo in espansione ascendente. Un breakout da questo triangolo simmetrico probabilmente introdurrà nuova pressione d’acquisto e potrebbe spingere il prezzo dell’oro verso l’area compresa tra 4.400 e 5.000 dollari.

Il triangolo simmetrico nell’oro spot è visibile anche sul grafico a 4 ore. Si osserva che il prezzo si sta consolidando vicino al confine del pattern. Un breakout sopra 4.250 dollari segnalerà un rinnovato slancio bullish e confermerà il prossimo movimento rialzista.

Analisi Tecnica Argento

Il grafico giornaliero dell’argento spot (XAG) mostra un forte slancio bullish, poiché il prezzo ha testato la SMA a 50 giorni per la seconda volta dopo la correzione dal massimo storico di 54,40 dollari. Il rimbalzo dalla SMA a 50 giorni ha innescato una nuova pressione d’acquisto sul mercato dell’argento spot. Questi nuovi acquisti stanno spingendo il prezzo verso il livello record di circa 54,50 dollari. L’RSI continua a consolidarsi sopra il punto medio, indicando ulteriori rialzi nei prossimi giorni e settimane.

Il grafico a 4 ore per l’argento spot mostra anch’esso un forte andamento bullish. Il prezzo ha formato un pattern testa e spalle invertito sopra il livello di 45,80 dollari. La recente correzione ha testato il supporto a 49,30 dollari, che corrisponde alla linea del collo del pattern, prima di rimbalzare nettamente verso l’alto. Questo rimbalzo da 49,30 dollari è costruttivo e indica ulteriori rialzi nel breve termine.

Analisi Tecnica dell’Indice del Dollaro USA

Il grafico giornaliero dell’Indice del Dollaro USA mostra un’intensa azione negativa del prezzo al livello di resistenza a lungo termine di 100,50. L’indice sta scendendo dopo non esser riuscito a superare il livello di 100,50. Finché questa resistenza chiave persiste, la direzione complessiva dell’Indice del Dollaro USA rimane bearish. Inoltre, l’RSI si sta ritirando dalla sua zona di resistenza, segnalando una debolezza nel breve termine.

Il grafico a 4 ore sottostante conferma ulteriormente che l’Indice del Dollaro USA non è riuscito a superare la forte resistenza a 100,50 e continua a scendere. Un break sotto il livello di 98 segnalerà ulteriori ribassi verso l’area di 96,50. Se l’indice dovesse scendere sotto 96,50, potrebbe innescare un calo più marcato verso il livello di 90.