Analisi Oro (XAUUSD) e Argento: Come lo stress di liquidità della Fed potrebbe innescare un ritracciamento

Stress di liquidità e il suo impatto a breve termine sui beni rifugio

Il grafico qui sotto mostra come il tasso di finanziamento overnight garantito (SOFR) abbia superato il tasso di interesse sulle riserve della Fed (IORB). Ciò indica un acuto stress nei mercati dei finanziamenti a breve termine. Il SOFR scambia al di sotto dell’IORB poiché i prestiti garantiti da titoli del Tesoro USA sono considerati estremamente sicuri. Quando il SOFR supera l’IORB, significa che persino le grandi istituzioni esitano a prestare, nonostante la presenza di garanzie di alta qualità.

Questo scenario riflette una seria stretta di liquidità. Con il deterioramento della fiducia nel finanziamento overnight, le istituzioni finanziarie accumulano liquidità, amplificando i rischi sistemici. Questi squilibri precedono una volatilità più ampia nei mercati azionari e del credito.

Questo inasprimento della liquidità può innescare una mossa ribassista trasversale a diverse classi di attivi. Nel breve termine, potrebbe scatenare una vendita forzata sull’oro (XAUUSD) e sull’argento (XAGUSD) mentre le istituzioni si affrettano a coprire le posizioni o ad aumentare la liquidità, portando a una debolezza temporanea dei metalli preziosi.

Inoltre, dopo un rally da record, l’oro è destinato a una fase di consolidamento, poiché la domanda fisica cala dopo il periodo festivo. Con l’oro valutato vicino ai massimi storici, anche un lieve shock finanziario può indurre un ritracciamento salutare mentre gli investitori ribilanciano i portafogli.

L’argento potrebbe correggersi bruscamente a causa della sua esposizione industriale e della minore liquidità. Tuttavia, se la Federal Reserve interviene per iniettare liquidità o segnala un imminente taglio dei tassi nella riunione FOMC del 28–29 ottobre, ciò potrebbe riaccendere il momentum rialzista sia per l’oro che per l’argento.

L’intervento delle banche centrali deprezza il fiat e alimenta i timori di inflazione, fattori che favoriscono i beni rifugio. Inoltre, gli investitori probabilmente interpreteranno qualsiasi iniezione di liquidità da parte della Fed come un pivot accomodante, rafforzando il caso rialzista a lungo termine per l’oro.

In sintesi, sebbene la pressione a breve termine dovuta allo stress di liquidità possa causare un ritracciamento, l’ambiente più ampio di allentamento monetario e instabilità finanziaria continua a sostenere oro e argento come beni rifugio.

Analisi Tecnica Oro (XAUUSD)

Il grafico giornaliero dell’oro a pronti mostra che il prezzo ha completato un movimento misurato di 900 dollari, dai minimi di agosto 2025 ai massimi di ottobre 2025. Questo movimento misurato è stato derivato dal rally tra i minimi di dicembre 2024 e i massimi di aprile 2025. Dopo la rottura dal triangolo simmetrico, questo livello rappresentava l’obiettivo previsto per l’oro.

Tuttavia, il rally dai minimi di agosto 2025 è stato eccezionalmente forte, con un’azione dei prezzi caratterizzata da una marcata volatilità. Se l’oro continua a negoziare sopra il livello di 4.380 dollari, potrebbe continuare a spingere al rialzo nelle prossime settimane. Tuttavia, l’indicatore RSI mostra che il prezzo è estremamente in ipercomprato nel breve termine. Questa condizione suggerisce che una correzione o un consolidamento potrebbe verificarsi prima del prossimo movimento al rialzo.

Analisi Tecnica Argento (XAGUSD)

Il grafico settimanale dell’argento a pronti mostra che il prezzo ha formato una lunga ombra superiore sulla candela settimanale vicino alla resistenza segnata dalla linea di tendenza rossa. Ciò indica un’esitazione a salire ulteriormente e suggerisce una possibile fase di consolidamento intorno a questo livello. Tuttavia, l’argento a pronti ha già superato la resistenza a lungo termine a 50 dollari, il che significa che qualsiasi correzione verso questa area potrebbe attirare un rinnovato interesse d’acquisto.

Una rottura decisiva sopra l’area dei 55 dollari probabilmente spingerebbe i prezzi verso la prossima resistenza chiave vicino ai 60 dollari. In generale, gli investitori sono propensi a considerare eventuali ritracciamenti a breve termine sull’argento come un’opportunità d’acquisto all’interno del trend rialzista più ampio.

Il grafico giornaliero dell’argento a pronti mostra che la rottura sopra la resistenza a 50 dollari ha trasformato questo livello in una zona di supporto chiave. Il prezzo potrebbe consolidarsi intorno a quest’area prima di stabilire una nuova base per un eventuale movimento al rialzo. L’indicatore RSI mostra che l’argento è estremamente in ipercomprato nel breve termine. Questa condizione segnala una possibile correzione temporanea o un movimento laterale prima del prossimo rialzo.