Analisi Oro (XAUUSD) e Argento: Accordi Commerciali e Calma Geopolitica indeboliscono la domanda di beni rifugio

Oro (XAUUSD) è sceso bruscamente venerdì dopo aver raggiunto un massimo intraday di $3.328. Il calo è stato determinato da un cambio di sentiment degli investitori verso asset più rischiosi, in un contesto di condizioni globali in miglioramento. Le tensioni tra Israele e Iran si sono de-escalate. Sono emersi segnali di progresso diplomatico da parte di Tehran.

L’accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina, confermato dalla Casa Bianca giovedì, ha segnato una svolta importante nel sentiment del commercio globale. Gli investitori hanno accolto con favore l’accordo, insieme agli annunci di potenziali accordi successivi con paesi come Corea del Sud, Vietnam e UE. Il Segretario al Commercio degli USA, Howard Lutnick, ha inoltre rivelato che la Cina fornirà materie prime rare agli Stati Uniti, alimentando le aspettative che gli USA eliminino le contromisure. Questi sviluppi hanno indebolito il sentiment rialzista per l’oro, con il calo delle tensioni geopolitiche ed economiche.

D’altro canto, l’Indice dei Prezzi PCE core è cresciuto del 2,7% su base annua a maggio, leggermente al di sopra delle stime e del 2,6% di aprile. Inoltre, l’inflazione headline ha rispecchiato le aspettative attestandosi al 2,3% su base annua. Tuttavia, nonostante il rialzo, i progressi verso la disinflazione restavano lenti.

Inoltre, il sentiment dei consumatori è migliorato, con l’indice dell’Università del Michigan in aumento a 60,7. Le aspettative d’inflazione sono diminuite moderatamente, il che potrebbe ridurre la pressione sulla Fed ad agire in maniera aggressiva, mantenendo stabili i rendimenti e rendendo l’oro meno attraente nel breve termine.

Il rendimento del Treasury a 10 anni degli USA si è mantenuto stabile al 4,242%, mentre l’Indice del Dollaro USA resta debole a 97,28. Nonostante la debolezza del dollaro, l’oro ha subito pressioni di vendita. L’ottimismo riguardo alla ripresa economica ha ridotto la domanda di beni rifugio. Inoltre, l’attenuarsi dei rischi geopolitici ha distolto l’attenzione degli investitori dall’oro. Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, prevede ancora due tagli dei tassi nel 2025. I mercati monetari ora stanno scontando 63,5 punti base di allentamento entro la fine dell’anno. Questi fattori suggeriscono che l’oro potrebbe rimanere sotto pressione, a meno che una nuova incertezza o dati economici più deboli non riaccendano la domanda di beni rifugio.

Analisi Tecnica Oro

Grafico Giornaliero XAUUSD – Triangolo Ascendente

Il grafico giornaliero dell’oro spot mostra che il prezzo si trova al limite del triangolo ascendente e ha rotto al di sotto della SMA a 50 giorni. Questo supporto incrocia la linea di tendenza nera, che segna il confine inferiore del canale ascendente.

Un break al di sotto di questo livello potrebbe aprire la strada verso la SMA a 100 giorni, situata intorno all’area di $3.150. Inoltre, un breakout confermato dal triangolo segnalerà un ulteriore movimento ribassista verso la regione dei $3.000.

Questa correzione potrebbe rappresentare un’opportunità per gli investitori di posizionarsi in vista del prossimo forte rally nella seconda metà del 2025.

Grafico 4 Ore XAUUSD – Consolidamento

Il grafico a 4 ore dell’oro spot mostra inoltre che il prezzo si sta avvicinando al livello di supporto di $3.230. Un break al di sotto di questo livello segnalerà una tendenza ribassista continuativa verso le regioni di $3.150 e $3.000.

Analisi Tecnica Argento

Grafico Giornaliero XAGUSD – Correzione nell’ambito della Struttura Rialzista

Il grafico giornaliero dell’argento spot mostra che il prezzo si sta consolidando dopo aver superato il livello dei $35. Questo consolidamento sta riportando il prezzo verso la zona di breakout prossima a $35. Una correzione verso questo supporto potrebbe offrire un’ulteriore opportunità di acquisto per un movimento verso livelli superiori. Inoltre, la SMA a 50 giorni è attualmente posizionata intorno ai $34,20.

Grafico 4 Ore XAGUSD – Momentum Rialzista

Il grafico a 4 ore dell’argento spot mostra altresì che il prezzo si sta correggendo verso la zona arancione, che rappresenta un forte supporto a lungo termine. Questa correzione potrebbe offrire un’opportunità per il prossimo segnale di acquisto, supportata dall’emergere di solidi pattern rialzisti intorno al livello di $31,80.

Analisi Tecnica Indice del Dollaro USA

Grafico Giornaliero del Dollaro USA – Pressione Ribassista

L’Indice del Dollaro USA continua a subire una pressione ribassista ed ha rotto al di sotto della zona arancione, che rappresenta un supporto a lungo termine. Questo calo segue un rifiuto presso la SMA a 50 giorni. Finché l’indice rimane al di sotto del livello di 100,50, è probabile che continui la sua tendenza ribassista verso l’area dei 90.

Grafico 4 Ore del Dollaro USA – Canale Discendente

Il grafico a 4 ore dell’Indice del Dollaro USA mostra altresì che l’indice sta operando all’interno di un canale discendente e continua a rimanere sotto pressione ribassista. Il prossimo livello di supporto si trova intorno a 94,50 e un break sotto questo punto segnalerà un ulteriore declino verso il livello dei 90, in linea con la linea di tendenza rossa.