Indice S&P500 e Nasdaq: Possono i Payroll Estendere il Rally di Sollievo di Waller?

Waller Riduce le Probabilità di Aumento dei Tassi e le Azioni Trovano Acquirenti

Le azioni statunitensi sono in rialzo giovedì dopo che il governatore della Fed Christopher Waller ha detto che sarebbe incline a mantenere i tassi fermi nella riunione di settembre se i prossimi dati sull’inflazione non sorprenderanno. È stata la prima risposta diretta alla scommessa su nuovi rialzi dei tassi che era in corso da quando Warsh ha parlato a Jackson Hole la settimana scorsa. I futures sui Fed funds hanno ridotto le probabilità di un rialzo a settembre al 50,4% dal 63,2%. Il rendimento del Treasury a 10 anni è tornato indietro a circa il 4,75%. Il dollaro ha perso oltre l’1% contro lo yen.

Il Dow Jones Industrial Average è in rialzo di circa 305 punti, ossia lo 0,6%. L’S&P 500 ha guadagnato lo 0,5%. Il Nasdaq Composite guida con un progresso dello 0,9%.

Il petrolio è rimasto sopra i 90 dollari al barile WTI e il Brent è rimasto oltre i 96 dollari. L’indice dei prezzi dei servizi ISM è salito a 72,6. Waller ha dato al mercato una voce; i dati sull’inflazione ne stanno offrendo un’altra.

Analisi Tecnica Giornaliera dell’Indice S&P 500 (SPX)

L’Indice S&P 500 è più alto dopo la prima ora di contrattazioni di giovedì. Due giorni di massimi crescenti hanno prodotto un nuovo minimo principale a 7.611,20. La tendenza principale è ribassista. Una rottura sopra 7.771,48 cambierebbe la tendenza principale in rialzista. Una violazione sotto 7.611,20 riprenderebbe la tendenza ribassista.

Il supporto principale rimane la media mobile a 50 giorni a 7.582,65 e la zona di ritracciamento intermedia a 7.565,31 – 7.505,98.

Il nuovo range di breve periodo è 7.816,70 – 7.611,20. Più presto oggi, l’indice ha testato il livello di ritracciamento 50% a 7.713,95, penetrandolo brevemente fino a 7.716,69. Se i compratori riusciranno a superare questo livello con convinzione, il prossimo target al rialzo sarebbe il livello 61,8% a 7.738,20. Questo è l’ultimo potenziale livello di resistenza prima del top dello swing a 7.771,48.

La reazione dei trader alla zona di ritracciamento tra 7.713,95 e 7.738,20 determinerà probabilmente la direzione nel breve termine. Una violazione di 7.738,20 potrebbe estendere il rally verso 7.771,48. Un movimento sostenuto sotto 7.713,95 indicherà il ritorno dei venditori. Questo potrebbe portare a una ripresa della tendenza ribassista sotto 7.611,20 e a un possibile test della media mobile a 50 giorni a 7.582,67.

Waller Ha Dato al Mercato Obbligazionario una Lettura Diversa rispetto a Warsh

La scorsa settimana Warsh ha detto a Jackson Hole che i policymaker avrebbero dovuto fare di più se l’inflazione non si fosse mossa verso l’obiettivo. Il rendimento a 2 anni è balzato. Il dollaro ha guadagnato terreno. I titoli tecnologici, l’oro e l’argento sono stati tutti venduti. Il mercato l’ha interpretato come un avvertimento concreto.

Giovedì Waller ha riconosciuto che l’inflazione resta al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed. Ha anche affermato che i dati recenti mostrano segnali di disinflazione. Non vede effetti dei dazi che si diffondano in modo ampio e ha detto che i costi energetici più elevati non hanno creato un problema inflazionistico più ampio al di fuori del settore energetico.

Lo yen si è rafforzato nettamente contro il dollaro vicino a 156,1, contribuendo ad abbassare i rendimenti prima e dopo i commenti di Waller. La rotazione globale dei rendimenti che si era mossa in una direzione da Jackson Hole ha finalmente ricevuto un contro-movimento. Le probabilità di un rialzo a settembre sono calate di 13 punti in una sola sessione.

I Prezzi dei Servizi ISM Sono Saliti a 72,6 e il Petrolio È Ancora Sopra i 90 Dollari

L’indice dei servizi ISM è risultato a 55,4 in agosto, sopra il 54,1 atteso e in aumento rispetto al 54,1 di luglio. Nuovi ordini, scorte, backlog e ordini all’export sono tutti migliorati. L’indice dell’occupazione è salito a 47,8 ma è rimasto in contrazione.

L’indicatore dei prezzi è aumentato di 2,3 punti a 72,6 con la sua media a 12 mesi al livello più alto da aprile 2023. È quel dato che impedisce la chiusura del dibattito sulla Fed. Waller ha smorzato le probabilità di rialzo sulla tendenza inflazionistica più ampia. L’indice dei prezzi dei servizi indica che la pressione non è scomparsa nella parte dell’economia che interessa maggiormente i consumatori.

Il deficit commerciale degli USA è aumentato del 24,4% a luglio, salendo a 88,6 miliardi di dollari, il livello più alto da marzo 2025. Le importazioni di beni capitali sono aumentate di 14,4 miliardi di dollari. I computer hanno pesato per 6,9 miliardi. Gli accessori hanno aggiunto 6,6 miliardi. Le importazioni di semiconduttori sono cresciute di 1,2 miliardi. L’espansione legata all’AI continua a emergere nei dati commerciali. Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono salite di 2.000 unità a 206.000. Le richieste continuative sono aumentate a 1,78 milioni.

Snowflake Ha Trascinato il Settore Software al Rialzo e Broadcom Non è Riuscita a Sostenere il Proprio Rialzo

Snowflake è balzata di oltre il 23% dopo aver riportato utili adjusted di 62 centesimi per azione su 1,55 miliardi di dollari di ricavi. La Street si aspettava 45 centesimi su 1,48 miliardi di dollari. L’azienda ha alzato le previsioni sui ricavi da prodotti per l’intero anno. Datadog è salita di oltre il 5%. ServiceNow ha guadagnato circa il 3%. Salesforce ha aggiunto oltre l’1,5%. Snowflake ha trascinato con sé l’intero comparto software.

Broadcom è stata l’altra faccia del trade tecnologico di giovedì. Il titolo è sceso dopo che la guidance sui ricavi del quarto trimestre è stata indicata a 34,8 miliardi di dollari, sotto la stima di 35,03 miliardi. Il margine operativo non-GAAP previsto del 66% ha mancato anche il 66,5% che il mercato auspicava. Broadcom ha riportato un terzo trimestre solido. Le aspettative restano tali che una modesta delusione nella guidance scatena vendite.

Nvidia ha concordato l’acquisto della piattaforma AI open-source Hugging Face per quasi 13 miliardi di dollari. Sarebbe la seconda operazione più grande della società dopo l’acquisto a dicembre degli asset di Groq per 20 miliardi di dollari.

Titoli in evidenza

Petco è salita quasi del 9% grazie a un margine EBITDA migliore delle attese. Five Below ha guadagnato il 4,5% dopo aver superato utili e ricavi con vendite same-store sopra le stime. Argan è schizzata di circa il 7,5% su utili e ricavi ben al di sopra delle aspettative. Netskope è salita del 12% dopo aver rivisto al rialzo le previsioni sui ricavi per l’intero anno.

Campbell è scesa dopo aver ridotto il dividendo trimestrale a 25 centesimi da 39 centesimi e aver indicato vendite per l’esercizio 2027 in calo tra il 2% e il 4%. Victoria’s Secret è precipitata di oltre il 18% per un mancato raggiungimento dei ricavi e una guidance debole sull’utile operativo.

Ultragenyx è crollata di oltre il 46% dopo che uno studio di Fase 3 sull’Angelsman syndrome non ha raggiunto l’endpoint primario. Hewlett Packard Enterprise e NetApp sono scese anch’esse per prospettive deboli.

Cosa Tenere d’Occhio

Waller ha dato al mercato azionario la voce necessaria per mettere in discussione la scommessa sui rialzi dei tassi. Le probabilità di settembre sono scese dal 63,2% al 50,4% in una sola sessione. Il rendimento a 10 anni è tornato al 4,75%. Lo yen si è apprezzato di oltre l’1% contro il dollaro. I rendimenti devono rimanere più bassi affinché i compratori mantengano il controllo. L’indice dei prezzi dei servizi ISM a 72,6 e il greggio oltre i 90 dollari WTI restano i fattori contrari. Il rapporto sui payroll di venerdì deciderà quale voce della Fed peserà di più in vista della riunione di settembre.

L’S&P 500 ha testato il livello del 50% a 7.713,95 giovedì mattina. Superare 7.738,20 apre il top dello swing a 7.771,48 e una rottura di quel livello cambierebbe la tendenza principale in rialzista. Restare sotto 7.713,95 richiama i venditori con la tendenza ribassista ancora intatta e la media a 50 giorni a 7.582,67 sottostante. Giovedì ha dato spazio ai compratori. Il dato sui payroll deciderà se potranno mantenerlo.

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