Le azioni trovano acquirenti fuori dal settore tech mentre un PPI elevato mantiene la Fed nel mirino
Il mercato azionario cerca di stabilizzarsi giovedì, ma la divisione rimane netta. Il Dow e l’S&P 500 sono in rialzo perché gli acquirenti si stanno spostando in settori al di fuori della tecnologia. Il Nasdaq prova a rimbalzare, ma i titoli legati all’IA e ai chip di memoria continuano a subire la pressione.
Il rapporto sul PPI non ha aiutato. I prezzi all’ingrosso sono risultati più caldi del previsto per il secondo avvertimento di inflazione consecutivo dopo il dato sul CPI di mercoledì. I rendimenti dei Treasury sono però scesi comunque, mentre gli investitori si sono rivolti ai bond e l’oro ha trovato supporto dai rendimenti più bassi e dal dollaro più debole.
Alle 15:24 GMT, il Dow Jones Industrial Average quota 52.187,16, in rialzo di 565,68 punti o +1,10%. L’Indice S&P 500 quota 7.731,76, in rialzo di 12,82 punti o +0,17%, mentre il Nasdaq Composite quota 26.630,037, in calo di 62,831 punti o -0,24%.
Il PPI Complica i Piani della Fed
I prezzi alla produzione di settembre sono saliti dell’1,3% rispetto ad agosto e del 6,3% rispetto a un anno prima, oltre le stime di 0,6% e 5,5%. Il rapporto segue il dato sul CPI di mercoledì, anch’esso più caldo del previsto.
I due rapporti mantengono sul tavolo del mercato la possibilità di un altro rialzo dei tassi da parte della Fed. I futures sui Fed funds continuano a prezzare almeno un altro incremento di un quarto di punto entro fine anno, anche se i commenti della presidente della Fed di San Francisco Mary Daly e della Vice Chair for Supervision Michelle Bowman hanno contribuito a contenere le aspettative per una mossa a ottobre.
Gli acquirenti di Treasury hanno guardato oltre il dato del PPI giovedì e hanno comprato bond mentre i titoli tecnologici scendevano. Il rendimento a 10 anni è sceso verso il 5,06%. L’oro è salito di oltre l’1% mentre il dollaro si indeboliva e i rendimenti calavano dopo tre sessioni consecutive in perdita.
I Venditori del Tech Restano al Comando
CoreWeave è in calo di un altro 7% dopo aver perso oltre il 15% mercoledì. Il titolo paga i timori legati al debito necessario per finanziare lo sviluppo nell’IA dopo che i rendimenti delle sue obbligazioni corporate sono aumentati.
Micron e SK Hynix sono anch’essi in ribasso, poiché i trader temono che la Cina possa aggiungere capacità nei chip di memoria sufficiente a creare un eccesso di offerta. Il fatturato trimestrale riportato da Anthropic di 16,8 miliardi di dollari ha alimentato ulteriormente la preoccupazione che la spesa per l’IA possa non crescere abbastanza rapidamente da sostenere i rialzi già scontati nel comparto dei chip.
I flussi che escono dal tech non stanno abbandonando del tutto il mercato azionario. Walmart sale del 4% e Merck è in rialzo di oltre il 3%. Per questo il Dow è in terreno positivo, ma ciò non ripara il Nasdaq. Il Russell 2000 è già in territorio di correzione, in calo dell’11% rispetto al suo massimo di chiusura di agosto.
Analisi Tecnica Giornaliera dell’Indice S&P 500 (SPX)
L’Indice S&P 500 è in calo giovedì dopo essere passato sul lato debole della media mobile a 50 giorni a 7.706,70.
La tendenza principale è ribassista secondo il grafico swing giornaliero. La tendenza è diventata ribassista mercoledì quando i venditori hanno violato il minimo di swing a 7.731,26. La tendenza cambierà in rialzista quando gli acquirenti supereranno 7.821,67. Il prossimo potenziale obiettivo al ribasso è il minimo di swing a 7.616,78.
La zona di resistenza da ritracciamento è 7.703,78 a 7.730,65. Le zone di supporto da ritracciamento sono 7.676,15 a 7.636,41 e 7.579,22 a 7.516,61.
Il mio bias è al ribasso con la tendenza principale negativa e l’indice che tratta sul lato debole della media mobile a 50 giorni. Riconosco che la media mobile potrebbe comportarsi come un pivot e produrre scambi contro-tendenza se gli acquirenti la riacquistano, ma questo è il rischio quando si negoziano gli swing.
Analisi Tecnica Giornaliera del Rendimento del Titolo del Tesoro USA a Dieci Anni
I rendimenti a 10 anni sono nettamente più bassi giovedì. La tendenza principale è diventata ribassista secondo il grafico swing giornaliero quando i venditori hanno violato il precedente minimo di swing al 5,157%. Il trend rialzista riprenderà se il rendimento supererà il 5,365%.
Il range a breve termine è 4,920% a 5,365%. Questa mattina il rendimento è passato sul lato debole della sua zona di ritracciamento al 5,143% – 5,090%. Ciò potrebbe trasformare la zona in resistenza.
Se la pressione di vendita dovesse persistere, il prossimo obiettivo al ribasso è il minimo di swing al 5,041%. Una rottura di quel livello metterebbe in gioco la media mobile a 50 giorni al 4,924%.
Sembra che la rapida salita dei rendimenti sia finita per il momento. Le prospettive a più lungo termine saranno probabilmente determinate dalla reazione dei trader alla media mobile a 50 giorni. La direzione a breve termine dipenderà dalla reazione alla zona di ritracciamento. Potremmo vedere un rimbalzo contro-tendenza su una mossa sostenuta oltre il livello del 50% al 5,143%. Nel frattempo, una mossa sostenuta sotto il livello del 61,8% al 5,090% potrebbe creare lo slancio ribassista necessario per sfidare il minimo di swing al 5,041%.
Analisi Tecnica Giornaliera dell’Oro Spot (XAUUSD)
L’Oro Spot è in lieve rialzo giovedì mentre i trader continuano a testare il pivot chiave a $4.141,97.
La tendenza principale è ribassista secondo il grafico swing giornaliero. Un movimento sotto $4.066,54 segnalerà la ripresa della tendenza ribassista con potenziali obiettivi a $3.996,06 – $3.942,10. Un movimento oltre $4.217,40 cambierebbe la tendenza principale in rialzista.
Il range a breve termine è $4.066,54 – $4.217,40. Il suo livello del 50% è $4.141,97. La reazione dei trader a questo livello probabilmente determinerà il tono fino alla chiusura di giovedì.
Da Tenere d’Occhio
Il Dow e l’S&P 500 sono in rialzo, ma il mercato non ha risolto il problema della tecnologia. Un rimbalzo del Nasdaq deve essere accompagnato dalla stabilizzazione di CoreWeave, Micron e del gruppo dei chip di memoria. Fino ad allora, il mercato più ampio si appoggia su acquirenti difensivi mentre gli ex leader restano sotto pressione.
L’S&P 500 deve riguadagnare la media mobile a 50 giorni e superare la zona di resistenza da ritracciamento per attenuare la pressione al ribasso. Il rendimento a 10 anni sta testando supporti inferiori dopo il rally dei bond, mentre l’oro si muove intorno al suo punto medio. La chiusura mostrerà se la rottura del rendimento regge o se gli acquirenti stavano semplicemente coprendo posizioni short dopo la vendita nel tech.
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