S&P 500: Futures Sotto Pressione Mentre l’Impennata del Petrolio Colpisce il Sentiment

I futures azionari USA scivolano mentre il blocco navale aumenta i timori di un conflitto prolungato con l’Iran

I colloqui del weekend a Islamabad sono naufragati e Trump ha risposto con un blocco navale dello Stretto di Hormuz. I futures l’hanno avvertito immediatamente. I futures sul Dow Jones Industrial Average sono scesi dello 0,5% e i S&P 500 e i futures sul Nasdaq-100 sono calati dello 0,6% ciascuno in avvicinamento all’apertura di lunedì.

La Marina sta bloccando le navi in entrata o in uscita dai porti iraniani e circolano già notizie su ulteriori azioni militari prese in considerazione. I trader non interpretano questo come uno scontro di breve durata. Lo leggono come un conflitto che si è appena allungato e complicato.

WTI crude è balzato dell’8,1% a 104,38 USD al barile e il Brent è salito del 7,8% a 102,64 USD. Un movimento del genere nel petrolio prima dell’apertura dei mercati incide sui titoli azionari da più lati contemporaneamente. Il rischio d’inflazione aumenta, la Fed resta ferma più a lungo e le azioni di crescita subiscono la pressione. Ho visto questa sequenza in passato e il mercato la sta ora ripetendo.

Non tutti sono posizionati per un conflitto prolungato. Alcuni trader pensano ancora che il blocco sia una tattica per riportare l’Iran al tavolo delle trattative. Inizia anche la stagione degli utili questa settimana, con Goldman Sachs e JPMorgan Chase tra i primi a riportare i risultati. Le banche possono offrire al mercato un motivo per guardare oltre i titoli per almeno qualche seduta.

Prospettiva tecnica

I futures E-mini S&P 500 di giugno arretrano leggermente poco prima dell’apertura del mercato cash di lunedì. Dopo aver segnato un potenziale top di inversione di chiusura ribassista a 6888,00 venerdì, il mercato ha confermato il pattern grafico domenica sera con un’apertura gap al ribasso che ha bucato il minimo di venerdì.

L’indice è anche negoziato dalla parte debole del livello 61,8% a 6812,50, della media mobile a 50 giorni a 6807,68 e della media mobile a 200 giorni a 6794,69. Si tratta di segnali precoci di pressione di vendita, con il livello 50% a 6725,00 come primo obiettivo ribassista rilevante.

Tipicamente un top di inversione di chiusura si forma dopo un rally di 7-10 giorni. Il top a 6888,00 è stato, secondo la mia definizione, una classica inversione: il mercato ha fatto un massimo più alto, seguito da una chiusura inferiore, chiudendo sotto il punto medio della giornata e aprendo. Non è un cambiamento di tendenza ma un forte segnale che la vendita supera l’acquisto ai livelli attuali. A volte si forma per alleviare la pressione al rialzo. Tende anche a portare a una correzione del 50%–61,8% della durata di 2-3 giorni, quindi non sorprende se vediamo una rottura netta verso 6620,75–6557,50 più avanti questa settimana.

Un’operazione oltre 6888,00 annullerebbe il pattern grafico e segnalerebbe la ripresa del trend rialzista.

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