I contratti futures WTI sul greggio con scadenza luglio sono scesi di oltre il 2% venerdì e stanno testando il supporto a $87,91 verso la fine della seduta. Il Brent spot è sceso anch’esso di oltre il 2%, trattando vicino a $91,61. Si tratta della settima giornata consecutiva di vendite dal picco a $105,21 del 18 maggio. Il presidente Donald Trump è nella Situation Room della Casa Bianca in questo momento per incontrare i consiglieri sul quadro di cessate il fuoco di 60 giorni con l’Iran. Lo Stretto di Hormuz potrebbe riaprire entro settimane. Grafici e fondamentali indicano la stessa direzione. Ecco il quadro.
Il Cessate Il Fuoco Sta Per Inondare Il Mercato?
Il quadro di cessate il fuoco di 60 giorni tra Stati Uniti e Iran è passato da voce a quasi certezza in 48 ore. I funzionari dei governi di entrambe le parti stanno lavorando a un piano che riapra lo Stretto di Hormuz e ripristini la navigazione commerciale. Il 20% dell’offerta petrolifera mondiale normalmente transita per quella via d’acqua. È rimasta chiusa da quando sono iniziati i combattimenti all’inizio dell’anno. Il Brent ha toccato fino a $138 al barile a causa della disruption. Venerdì si trova vicino a $91. Si tratta di un crollo di $47 costruito interamente sull’aspettativa che il petrolio inizi a fluire nuovamente.
Trump è nella Situation Room. I funzionari dell’amministrazione dicono che restano diverse questioni importanti, incluse le garanzie di sicurezza e i termini per la stabilità regionale. Ma le due parti stanno negoziando. Non si stanno sparando. Il mercato non ha bisogno di un accordo firmato per vendere. Gli basta che la traiettoria rimanga orientata verso un accordo e in questo momento lo è.
I Prezzi Elevati Hanno Già Colpito La Domanda?
La svendita non riguarda solo il cessate il fuoco. I danni causati dal Brent a $138 stanno già apparendo nei dati di consumo. Giappone, Corea del Sud e India hanno affrontato costi di carburante in forte aumento quando le esportazioni mediorientali sono state interrotte. Consumatori e imprese hanno ridotto l’uso dove possibile. L’Agenzia Internazionale dell’Energia lo ha detto esplicitamente nei rapporti recenti. I consumi sono stati più deboli del previsto e questo ha contribuito a bilanciare alcuni dei timori sull’offerta che hanno dominato la prima metà dell’anno.
L’U.S. Energy Information Administration ha aggiornato le proprie prospettive per riflettere flussi petroliferi migliorati dal Medio Oriente. I membri dell’OPEC hanno ancora capacità produttiva inutilizzata che possono mettere in linea. Il lato dell’offerta si sta allentando nello stesso momento in cui il lato della domanda si indebolisce. Questa combinazione spiega perché gli acquirenti sul ribasso che intervenivano a ogni livello di supporto nella salita non si stanno presentando ora.
Perché I Dati Sulle Scorte Non Hanno Contato?
I dati governativi USA di questa settimana hanno mostrato cali delle scorte di greggio, benzina e distillati. Le raffinerie hanno aumentato l’attività per soddisfare la domanda stagionale in crescita. Scorte inferiori normalmente sostengono i prezzi. Non questa volta. Il mercato ha visto la riduzione delle riserve e ha fatto spallucce perché il titolo sul cessate il fuoco è una storia più grande. Milioni di barili che potrebbero tornare a transitare per lo Stretto di Hormuz sovrastano una settimana di prelievi domestici. I trader non stanno negoziando i dati settimanali sulle scorte; stanno prezzando il quadro dell’offerta del mese prossimo e quel quadro contiene molto più petrolio.
Analisi Tecnica Giornaliera WTI Luglio
I contratti futures WTI con scadenza luglio sono in calo verso la fine della seduta di venerdì. Più presto nella giornata il mercato ha violato il minimo di ieri estendendo la debolezza per il settimo giorno.
Nonostante il forte crollo da $105,21 del 18 maggio, la tendenza principale è ancora rialzista. Tuttavia, il momentum si è chiaramente spostato al ribasso.
Un movimento al di sotto di $86,13 cambierà la tendenza principale in ribassista. I trader con orizzonte più lungo potrebbero guardare a $77,22 come punto di cambio della tendenza. Finché questi minimi rimangono intatti, una parte del mercato cercherà di comprare sui cali.
Attualmente il mercato è a cavallo dell’estremità inferiore di una piccola zona di ritracciamento a $87,91. La zona di supporto di ritracciamento più importante è compresa tra $80,24 e $74,35. La considero un supporto di rilievo perché circonda il minimo di swing a $77,22. Questo ne fa la nostra zona di valore.
Se seguite le medie mobili sapete che il quadro è cambiato all’inizio di questa settimana quando il mercato è passato sul lato debole della media mobile a 50 giorni a $91,28. Questo livello non è solo un possibile punto di debolezza, ma anche il punto di innesco per un’accelerazione al rialzo. Al ribasso, la media mobile a 200 giorni a $69,35 fornisce supporto guidando gradualmente il mercato verso l’alto.
Nel breve periodo la reazione dei trader alla media mobile a 50 giorni dovrebbe impostare il tono.
Analisi Tecnica Giornaliera Brent Spot
Il Brent spot sta scambiando in calo verso la chiusura di venerdì, ma sta testando la prima importante zona di supporto a $94,61 – $88,62. La seconda zona di supporto importante è $89,49 – $82,29. Se si combinano queste due aree, il punto più probabile di supporto è un cluster a $89,49 – $88,62. Questa è la nostra area di valore. Nuovi compratori potrebbero entrare su un test di quest’area con $87,32 come linea di debolezza o punto di uscita significativo.
Il mercato sta scambiando ben al di sotto della media mobile a 50 giorni a $105,35. Questo è il nostro principale livello di resistenza. Resistenze aggiuntive sono i livelli di ritracciamento a $100,01 – $103,93.
Probabilmente stiamo entrando in un’area volatile sui grafici dove i compratori entrano per valore e i venditori ribattono a causa del cambiamento di momentum. Inoltre, penso che siamo ancora in un mercato guidato dalle notizie.
Cosa Succede Quando Lo Stretto Riaderisce?
Il cessate il fuoco e la distruzione della domanda stanno lavorando dalla stessa parte di questo trade. I barili tornano a transitare per lo Stretto di Hormuz. Arrivano in un mercato dove il Brent a $138 ha già schiacciato i consumi in tutta l’Asia. Giappone, Corea del Sud e India hanno ridotto l’uso e quella domanda non tornerà overnight. L’OPEC sta ancora seduto su capacità inutilizzata che non ha toccato. Più offerta che arriva su una domanda più debole. L’intero caso rialzista della prima metà dell’anno si basava sulla disruption. Quella storia sta finendo e nulla l’ha sostituita.
La media mobile a 50 giorni a $91,28 sul WTI luglio è ora resistenza. Al di sotto di essa resta viva la strategia di vendere sui rialzi, con $86,13 come innesco per un cambio di tendenza e $77,22 come prossimo obiettivo principale all’interno della zona di valore $80,24 – $74,35.
Sul Brent spot il cluster di supporto a $89,49 – $88,62 è il primo punto in cui si vedranno i compratori per valore. Una rottura sotto $87,32 direbbe che hanno fallito. Il cessate il fuoco decide i tempi. I dati sulla domanda decidono il pavimento.
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