Nasdaq 100: Azioni Tech Spingono le Borse USA al Rialzo Mentre il Petrolio Arretra Oggi

Il petrolio cala. Le Borse restano sui massimi storici verso la fine del mese.

I futures E-mini S&P 500 di giugno sono saliti venerdì mattina e hanno toccato un nuovo massimo storico nella sessione. I futures Nasdaq 100 sono saliti dello 0,1%. I futures sul Dow Jones Industrial Average hanno guadagnato 81 punti.

Il West Texas Intermediate (WTI) è sceso di oltre il 2% sotto i 87$ al barile. Il Brent spot è sceso di circa il 2% vicino ai 92$. Nell’ultimo giorno di contrattazione di maggio il petrolio si ritrae dopo i report secondo cui il presidente Donald Trump starebbe valutando di estendere il quadro di cessate il fuoco di 60 giorni con l’Iran. È la combinazione che ha portato questo mercato ai massimi storici.

Il cessate il fuoco favorisce più le azioni degli utili?

Il quadro di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran non è ancora firmato. L’Iran ha lanciato missili giovedì sera. Il presidente Donald Trump sta ancora valutando se estendere l’accordo. La Casa Bianca e Teheran non sono sulla stessa lunghezza d’onda su ciò che è stato concordato. Nulla di tutto questo è cambiato. Ciò che è cambiato è che il petrolio sta comunque scendendo. I trader scontano una vittoria della diplomazia sull’escalation e il West Texas Intermediate sotto i 87$ al barile toglie immediatamente pressione inflazionistica dal tavolo.

Questo conta più di qualsiasi singolo rapporto sugli utili della settimana. Kate Moore, responsabile degli investimenti di Citi Wealth, ha detto che gli investitori si aspettavano in larga misura qualche tipo di risoluzione tra Stati Uniti e Iran. La questione è sempre stata il tempo e la portata, non se sarebbe accaduto. Una forte crescita degli utili è stata la principale spinta dietro la ripresa dai minimi di inizio anno, ma il progresso sul cessate il fuoco è ciò che ha rimosso il tetto.

L’Indice Nasdaq Composite guida la settimana con un guadagno di oltre il 2%. L’S&P 500 è salito oltre l’1%. Il Dow Jones Industrial Average è in rialzo ma sotto l’1% per la settimana. Per l’intero mese di maggio l’S&P 500 è in corso per un guadagno di quasi il 5%. Il Dow è intorno al 2%. Il Nasdaq è il protagonista con circa l’8% per il mese. Non sono numeri che si vedono quando il mercato è preoccupato per ciò che verrà.

Quali trimestrali hanno mosso più denaro?

Dell Technologies è schizzata del 38% nelle contrattazioni after-market. Ha rivisto al rialzo le previsioni per l’intero esercizio. Ha battuto le attese su utili e ricavi. L’aumento delle previsioni è il segnale: le aziende non le alzano se non vedono gli ordini.

Innovent Biologics è salita del 10% grazie a una partnership con Pfizer per trattamenti oncologici fino a 10,5 miliardi di dollari in pagamenti iniziali e legati al raggiungimento di milestone.

LG Electronics è balzata di quasi il 24% in Asia per soluzioni automotive sviluppate con tecnologia Google. Samsung Electronics è salita di oltre il 6% dopo aver spedito chip di memoria AI di nuova generazione. Entrambe cavalcano la stessa domanda di infrastrutture AI che ha sostenuto le azioni tecnologiche USA per tutto l’anno.

I rendimenti obbligazionari stanno finalmente collaborando?

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è rimasto vicino al 4,45% venerdì. Il rendimento del Treasury USA a 2 anni si è attestato intorno al 4,03%. I rendimenti sono scesi durante la seduta di giovedì e hanno mantenuto quei livelli anche venerdì. Il calo del prezzo del petrolio sta facendo il lavoro. Quando i costi energetici scendono, scendono anche i costi di trasporto e produzione. Ciò riduce la pressione sul fronte inflazione senza che la Fed debba intervenire.

L’indice PCE di aprile ha mostrato un aumento dei prezzi del 3,8% su base annua. È ancora ben al di sopra dell’obiettivo del 2% della Federal Reserve. Ma il dato mensile è risultato più debole del previsto giovedì e il mercato obbligazionario ha reagito. I rendimenti hanno ritracciato. L’U.S. Dollar Index si è indebolito. Le azioni di crescita hanno ricevuto acquisti. Se il petrolio rimane basso e i dati sull’inflazione continuano a raffreddarsi anche lievemente, il dibattito sui tassi passerà da nuovi rialzi a pause. Questo è il miglior risultato realistico che le azioni possano sperare ora.

Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini S&P 500 di giugno

I futures E-mini S&P 500 di giugno stanno negoziando in rialzo venerdì dopo aver toccato un massimo storico nella sessione.

Il trend principale è rialzista secondo il grafico daily a swing. Una rottura al di sopra di 7.595,25 segnalerà la ripresa del trend rialzista. Una discesa al di sotto di 7.354,25 cambierà il trend principale in ribassista.

Il trend minore è anch’esso rialzista. La rottura di 7.505,75 cambierà il trend minore in ribassista, spostando lo slancio a favore del ribasso.

La gamma principale è 7.354,25 a 7.595,25. La sua zona di supporto a ritracciamento è a 7.474,75-7.446,25. Poiché il trend principale è rialzista, è probabile che gli acquirenti di valore entrino in caso di test di quest’area.

Non c’è resistenza definita, quindi cercare di individuare un top sarebbe solo una supposizione. Tuttavia, se l’indice smettesse di salire e chiudesse in calo oggi, si formerebbe un closing price reversal top. Se questo pattern fosse confermato potremmo vedere una correzione di 2-3 giorni con la zona 7.474,75-7.446,25 come prossimo obiettivo.

Il rally di maggio ha spazio per proseguire fino a giugno?

Il ritracciamento del petrolio, il mantenimento del quadro di cessate il fuoco e il dato PCE più debole di giovedì vanno tutti nella stessa direzione in vista di giugno. La combinazione impedisce alla Fed di diventare più aggressiva. Evita che il rendimento del Treasury a 10 anni rompa al rialzo. Mantiene le azioni di crescita in testa.

Il rischio è lo stesso che c’è stato per tutto il mese: un titolo da Teheran, un altro attacco militare. Se il petrolio risale sopra i 90$ l’alleviamento della pressione inflazionistica scompare. La zona di ritracciamento a 7.474,75-7.446,25 sui futures E-mini S&P 500 di giugno è il primo supporto se il cessate il fuoco dovesse cadere a pezzi. Una chiusura sotto il massimo odierno senza seguito lunedì formerebbe un closing price reversal top e imposterebbe una correzione di 2-3 giorni verso quella zona. Ma con il Nasdaq in rialzo dell’8% a maggio e le trimestrali che continuano a sorprendere, i venditori hanno bisogno di un catalizzatore. Al momento non ce l’hanno.

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