Previsioni S&P 500: Dati Sul Lavoro Forti E Dazi Di Trump Mettono Alla Prova Il Cammino Verso 8.000

L’S&P 500 ha chiuso in calo venerdì dopo che la forte crescita dell’occupazione negli Stati Uniti ha aumentato le aspettative di un aumento dei tassi a settembre. Le ultime minacce commerciali e i dazi sulle importazioni di semiconduttori annunciati da Trump hanno aggiunto ulteriore incertezza, mentre gli investitori hanno rivolto l’attenzione ai prossimi dati sull’inflazione. I rialzi dei titoli dei semiconduttori e dell’energia hanno contribuito a limitare le perdite più ampie. A mio avviso, le prospettive per le azioni statunitensi restano incerte nel breve termine. Tuttavia, la struttura tecnica di fondo rimane rialzista finché l’indice resta al di sopra di 7.620. Questo articolo presenta i principali rischi di dazi, i catalizzatori economici, i movimenti settoriali e i livelli tecnici che potrebbero condizionare l’andamento dell’S&P 500.

Minacce Di Dazi Di Trump E Dazi Sui Semiconduttori Aumentano I Rischi Per L’S&P 500

Il presidente Donald Trump ha detto venerdì che potrebbe interrompere gli scambi con Paesi con i quali gli Stati Uniti hanno un deficit commerciale a meno che la Federal Reserve non riduca i tassi di interesse. Ha affermato che tassi elevati pongono gli Stati Uniti in una posizione svantaggiata. Questo commento è arrivato dopo che il solido rapporto sull’occupazione ha spinto il mercato verso aspettative di tassi più alti. Le tensioni tra politica commerciale e politica monetaria potrebbero aumentare la volatilità delle azioni statunitensi.

La minaccia mette l’S&P 500 in una situazione difficile. Nuove tariffe o restrizioni commerciali più estese potrebbero aumentare il prezzo delle importazioni. Questi costi potrebbero essere assorbiti dalle aziende attraverso margini di profitto ridotti o dai consumatori tramite prezzi più alti. Ciò contribuirebbe all’inflazione in futuro e renderebbe più difficile per la Fed tagliare i tassi. A mio avviso, il mercato resterà sensibile finché gli investitori non sapranno se le dichiarazioni di Trump si tradurranno effettivamente in qualche tipo di cambiamento di politica. Il grafico sottostante mostra che le imprese affrontano già costi di importazione elevati, mentre nuove tariffe potrebbero esercitare ulteriore pressione

L’amministrazione Trump ha inoltre pronto un nuovo piano di dazi per le importazioni di semiconduttori. Il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha detto che i produttori di chip con sede negli Stati Uniti potrebbero riuscire a evitare i dazi. Le società che hanno produzione all’estero potrebbero affrontare dazi per rendere i loro prodotti disponibili negli Stati Uniti. Queste misure potrebbero includere anche laptop, console per videogiochi e server per data center.

Venerdì la Corea del Sud ha dichiarato che i colloqui in corso con Washington includono investimenti nei semiconduttori. I produttori di chip sono fondamentali per espandere l’infrastruttura statunitense per l’intelligenza artificiale. Un alleggerimento dei dazi potrebbe favorire una maggiore produzione interna. Tuttavia, nuove fabbriche potrebbero non essere pronte in tempo per evitare che i dazi sui chip esteri facciano salire i costi per le aziende tecnologiche e per i fornitori di data center.

Il Solido Rapporto Sul Lavoro Negli USA Aumenta Le Probabilità Di Un Rialzo Dei Tassi A Settembre

L’economia statunitense ha creato 162.000 posti di lavoro in agosto. Il mercato si aspettava solo 56.000 posti. Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1% come previsto. Il rapporto robusto offre alla Fed maggior margine di manovra per concentrarsi sull’inflazione. Il presidente della Fed Kevin Warsh ha già la stabilità dei prezzi come obiettivo primario. Il rapporto è stato l’evento più volatile del mese ma ha comunque spostato l’attenzione della Fed sull’inflazione.

Le probabilità di un aumento dei tassi nella riunione del 15-16 settembre sono del 60% secondo lo strumento FedWatch. Il Dow Jones è sceso di oltre 400 punti venerdì, chiudendo a 45.208. L’S&P 500 ha perso lo 0,38% a 7.713. A mio avviso, il calo delle azioni statunitensi dopo i dati sull’occupazione è stata una reazione istintiva e non un giudizio definitivo. La settimana è stata volatile, con dati economici, utili e i commenti del governatore della Fed Christopher Waller che hanno oscillato le aspettative sui tassi.

I Titoli Energetici E Dei Semiconduttori Sostengono L’S&P 500

I titoli del settore energia e delle utility sono saliti, mentre i titoli del settore consumer discretionary sono scesi. Questo ha spinto l’S&P 500 in ribasso. Tuttavia, i titoli delle utility restano leggermente deboli, dato che l’indice utility dell’S&P 500 si mantiene in una tendenza negativa nel breve termine. L’indice energetico dell’S&P 500, invece, resta in una solida tendenza rialzista e forma una struttura di prezzo positiva con un pattern testa e spalle invertito, come si vede nel grafico sottostante.

L’Indice PHLX dei semiconduttori ha guadagnato il 2,32% la scorsa settimana e ha prodotto una candela di inversione chiave. Questa inversione, all’interno della solida struttura positiva, indica una forte spinta dei titoli dei semiconduttori nel breve termine.

Perdite Aziendali E Dati Sull’Inflazione Mantengono Gli Investitori Cauti

Lululemon è scesa di oltre il 16% venerdì dopo una revisione al ribasso delle previsioni di ricavi e utili per l’intero anno. Il prezzo delle azioni di Adobe è calato oltre il 6% dopo che l’amministratore delegato di lunga data Shantanu Narayen ha annunciato che l’insider aziendale Anil Chakravarthy lo sostituirà. Le società ipotecarie, istituite dal Congresso, aiutano il mercato immobiliare statunitense. Fair Isaac è scesa di oltre il 15%, TransUnion di oltre il 6% e Equifax è scesa di oltre il 6%.

Gli investitori si stanno inoltre preparando per il weekend del Labor Day con il tradizionale rendimento stagionale debole di settembre all’orizzonte. Il mercato ora si concentra sulle letture di CPI e PPI. Letture più morbide potrebbero ridurre le prospettive di un rialzo dei tassi e riportare l’indice in ripresa. Letture dell’inflazione più calde rafforzerebbero il caso ribassista e aumenterebbero il rischio di ulteriori perdite.

Analisi Tecnica S&P 500: Il Supporto A 7.620 Mantiene L’Obiettivo 8.000

Dal punto di vista tecnico, l’S&P 500 rimane in una forte tendenza rialzista, come mostrato dal grafico giornaliero qui sotto. Il grafico mostra la formazione di un pattern testa e spalle invertito nel 1° trimestre 2025 e poi l’emergere di un wedge ascendente ad allargamento a partire da luglio 2025. Il prezzo ha inoltre formato una ripresa a V a marzo 2026, seguita da un pattern di compressione dei prezzi a giugno e luglio 2026.

Questa struttura di prezzo dal 2025 indica un’azione di prezzo sostenuta e positiva e punta a livelli più alti. L’indice si sta consolidando al di sopra delle medie mobili a 50 e 200 giorni e continua a mostrare momentum positivo. Questo slancio potrebbe spingere l’S&P 500 verso la resistenza immediata a 8.000 nel breve termine. Una rottura al di sopra di 8.000 aprirebbe la strada per ulteriori rialzi verso 8.500.

Il grafico sottostante mostra che il prezzo ha formato un pattern triangolare dall’high del 2 giugno 2026 fino al low del 29 luglio 2026. Il prezzo si è consolidato durante questi due mesi e poi ha rotto al rialzo il 3 agosto 2026 a 7.560. La rottura sopra questo livello ha spinto l’indice più in alto. Come previsto, l’S&P 500 ha trovato supporto al primo livello di 7.620 e ha ripreso a salire. Finché 7.620 regge nel breve termine, l’indice probabilmente tenderà verso 8.000. Ma una rottura sotto 7.620 potrebbe spingere l’indice verso 7.530 come prossimo supporto chiave.

Livelli Chiave Da Tenere D’Occhio Per L’S&P 500

L’S&P 500 potrebbe rimanere incerto nel breve termine poiché la forte crescita occupazionale ha aumentato il rischio di un rialzo dei tassi a settembre. Le minacce di dazi di Trump potrebbero inoltre aumentare i costi delle importazioni e alimentare l’inflazione. Il mercato ora attende i prossimi dati sull’inflazione. Letture calde di CPI e PPI potrebbero far salire i rendimenti e spingere le azioni verso il basso. Ma se i dati sull’inflazione saranno più contenuti, ciò potrebbe attenuare i timori di nuovi rialzi dei tassi e sostenere una ripresa del mercato.

Tuttavia, l’outlook tecnico più ampio rimane rialzista nonostante il rischio di un aumento dei tassi. L’indice si mantiene al di sopra delle principali medie mobili e la recente rottura resta intatta. Finché 7.620 tiene nel breve termine, l’S&P 500 potrebbe salire verso 8.000. Una rottura sopra 8.000 potrebbe aprire la strada verso 8.500. Ma una discesa sotto 7.620 potrebbe innescare un ritracciamento verso il supporto successivo a 7.530. Una rottura sotto 7.530 suggerirebbe un calo più profondo fino a 7.200. A mio avviso, le prospettive sono incerte più che ribassiste perché l’indice appare sopravvalutato ma rimane in una tendenza rialzista di fondo.

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